互金平臺(tái)過(guò)度“綜合化”藏隱憂

文|法治周末 周治翰

2月23日訊，持續(xù)近一年的全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治行動(dòng)即將結(jié)束，此次整治包括互聯(lián)網(wǎng)金融的全部細(xì)分領(lǐng)域，但以網(wǎng)貸為重。在行業(yè)合規(guī)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，如何權(quán)衡綜合化經(jīng)營(yíng)與專業(yè)化經(jīng)營(yíng)、提高盈利能力實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、平衡發(fā)展速度與質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益與社會(huì)效益的統(tǒng)一等，已經(jīng)成為眾多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)共同面臨的發(fā)展命題。

綜合化發(fā)展需基于真實(shí)服務(wù)能力

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展有個(gè)很明顯的特點(diǎn)，即綜合化，也可以說(shuō)集團(tuán)化。金融機(jī)構(gòu)綜合化發(fā)展早已有之，2010年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行提出“綜合營(yíng)銷”的理念。在布局國(guó)開(kāi)金融、國(guó)開(kāi)證券、國(guó)銀租賃后，國(guó)開(kāi)行已經(jīng)將業(yè)務(wù)從單純的信貸擴(kuò)展到投資、貸款、債券、租賃等領(lǐng)域，形成“投、貸、債、租、證”于一體的綜合化金融服務(wù)能力?，F(xiàn)在，很多銀行也紛紛布局成為金融綜合化集團(tuán)。

開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)，有其合理性。對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，他們所需要的金融服務(wù)是多種多樣的，單一的服務(wù)模式不能完全滿足客戶的需求。而綜合化經(jīng)營(yíng)可以針對(duì)客戶差異化的投融資需求，提供靈活、多元的服務(wù)，包括直接融資、間接融資、人民幣、外幣等。

不過(guò)，集團(tuán)化發(fā)展必須基于真實(shí)的發(fā)展需求。以開(kāi)鑫金服為例，公司旗下有開(kāi)鑫貸、開(kāi)金網(wǎng)兩個(gè)子品牌，分別應(yīng)對(duì)不同業(yè)務(wù)需求。開(kāi)鑫貸立足于個(gè)人、企業(yè)的小額借貸需求;開(kāi)金網(wǎng)則以專業(yè)的大型企業(yè)類用戶為主，實(shí)現(xiàn)企業(yè)定制化理財(cái)服務(wù)。開(kāi)鑫貸、開(kāi)金網(wǎng)的用戶有明顯區(qū)別，需求也有顯著差異。如此安排，目的是發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，更好地為客戶提供服務(wù)。未來(lái)，開(kāi)鑫金服也會(huì)在客戶需求的基礎(chǔ)上，適時(shí)布局互聯(lián)網(wǎng)小貸、消費(fèi)金融等領(lǐng)域。

目前，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“扎堆”集團(tuán)化，有的確實(shí)是在腳踏實(shí)地地做，但也有一些只是進(jìn)行概念的堆砌和形象上的包裝。綜合化經(jīng)營(yíng)一定是真實(shí)服務(wù)能力多元化的自然結(jié)果，而不是本末倒置，為了創(chuàng)造集團(tuán)化的概念去做很多子品牌。如果綜合化經(jīng)營(yíng)不能根據(jù)客戶需求落到實(shí)處，這樣的空中樓閣隨時(shí)都有可能幻滅。

適度多元需以風(fēng)控為核心

綜合化發(fā)展一定要建立在公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)上，這一核心競(jìng)爭(zhēng)力歸根到底，還是要落實(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理上。如果能夠在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域建立核心競(jìng)爭(zhēng)力，就可以圍繞其進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)拓展，綜合化發(fā)展也就水到渠成。

必須要強(qiáng)調(diào)的是，這種綜合化一定是適度的綜合化。多年前，企業(yè)界談?wù)摱嘣?jīng)營(yíng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，跨界太多的企業(yè)在后續(xù)中多會(huì)遇到很多問(wèn)題。所以，后來(lái)學(xué)界提出“適度多元化”的理念，即多元化經(jīng)營(yíng)一定要圍繞自己的核心能力進(jìn)行適度拓展。

互聯(lián)網(wǎng)金融帶有“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”兩種屬性。此前，一些平臺(tái)比較喜歡用互聯(lián)網(wǎng)的指標(biāo)來(lái)衡量互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的發(fā)展。例如，網(wǎng)站瀏覽量、成交量、注冊(cè)用戶數(shù)量等，似乎這些數(shù)字光鮮亮麗了，平臺(tái)發(fā)展就好了。

但是，金融發(fā)展有其客觀規(guī)律。目前，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)每年都以200%、300%的速度發(fā)展，但是對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，成交余額每年的發(fā)展速度能夠達(dá)到50%以上就已經(jīng)很快了。

其實(shí)，單純強(qiáng)調(diào)增長(zhǎng)速度有失偏頗。無(wú)論是刷成交量還是用戶數(shù)，都可以采取一些方法“做大”。例如，平臺(tái)做一些活期或者短期限產(chǎn)品，成交額立馬上升;通過(guò)一些運(yùn)營(yíng)活動(dòng)引來(lái)僵尸粉，平臺(tái)的用戶數(shù)據(jù)也會(huì)變得靚麗。但是，經(jīng)過(guò)“注水”的數(shù)據(jù)，不會(huì)成為平臺(tái)的核心價(jià)值。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還是應(yīng)該追求真實(shí)的資產(chǎn)管理能力和有效用戶。無(wú)論何時(shí)，都要強(qiáng)調(diào)質(zhì)量：資產(chǎn)的質(zhì)量、資金的質(zhì)量、投資用戶的質(zhì)量、風(fēng)控的質(zhì)量、運(yùn)營(yíng)的質(zhì)量等，都不可或缺。

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來(lái)說(shuō)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下穩(wěn)健發(fā)展，才更加合理。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)管理能力，要對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)做嚴(yán)格把握，不僅僅是貸前調(diào)查，還有貸后管理，直至安全兌付。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)除了爭(zhēng)取零逾期，風(fēng)險(xiǎn)管理還應(yīng)當(dāng)有自身特色。比如，開(kāi)鑫金服一直提倡要更加關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)。對(duì)同一行業(yè)的客戶，平臺(tái)會(huì)幫助他們發(fā)現(xiàn)主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并花最大的精力去幫助解決;對(duì)風(fēng)控中重復(fù)的勞動(dòng)，則盡可能采用技術(shù)解決，從而提高風(fēng)控效率。

創(chuàng)新需合法合規(guī)合乎“道義”

過(guò)去一段時(shí)間，一行三會(huì)一直在向市場(chǎng)傳達(dá)去杠桿的信號(hào)。這預(yù)示著監(jiān)管部門將持續(xù)加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管。反映在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，從2015年至今，股票配資、首付貸等加杠桿行為都被果斷叫停，遏制了互聯(lián)網(wǎng)金融脫實(shí)就虛、短期投機(jī)的欲望之火。

隨著2016年互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策密集出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、發(fā)展普惠金融的政策導(dǎo)向越發(fā)清晰。今年2月，江蘇省政府的“兩會(huì)”工作報(bào)告，已經(jīng)對(duì)這幾項(xiàng)工作作出部署。

在新的市場(chǎng)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展應(yīng)格外注意合規(guī)性。特別是在我國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管的體制下，涉及證券、基金、保險(xiǎn)等專業(yè)金融領(lǐng)域的合作時(shí)，往往需要牌照的支撐;在“穿透式”監(jiān)管的原則下，更要注意核實(shí)相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否存在違規(guī)?！　〈送?，金融創(chuàng)新除了要合乎“法理”，還要合乎“道義”。例如，對(duì)支農(nóng)支小、服務(wù)實(shí)體等符合國(guó)家大政方針的業(yè)務(wù)，從業(yè)機(jī)構(gòu)可以量力而行，適當(dāng)加大投入;而對(duì)兩高一剩領(lǐng)域，一定要謹(jǐn)慎對(duì)待，避免潛在的各類風(fēng)險(xiǎn)。

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