中歐基金為何8只產品進打新黑榜 風控漏洞咋堵

文|中國經濟網

2月24日訊，近日，中國證券業(yè)協(xié)會(簡稱“中證協(xié)”)發(fā)布了2017年首次IPO股票配售黑名單，從309個違規(guī)賬戶這個絕對數(shù)看，是有史以來最多的一次，其中46個為專業(yè)機構和企業(yè)法人配售對象。

值得一提的是，在這46個機構賬戶中，公募基金類占比數(shù)量達到了11個(其中一家為公司)，其中中歐基金被點名的產品賬戶最多，達到了8只。另外，北信瑞豐中國制造主題靈活配置混合型基金、中信建設基金藍石投資1號資產管理計劃等也被點名。這批違規(guī)名單的打新限制期為2017年2月17日至2017年8月16日。

配售對象最普遍的違規(guī)行為是“提供有效報價但并未參與申購”以及“未按時足額繳付認購資金”等。誠然，自然人由于不專業(yè)等各種原因，錯過繳付資金日期很好理解，但是對于像公募基金公司這樣的專業(yè)機構來說，上榜黑名單就似乎有點說不過去了，尤其是像中歐基金這樣同時有8只產品上榜實屬罕見。

從原因上分析，基金公司出現(xiàn)大面積“棄新股”大概有幾種可能：一種是相關人員忘記確認繳款因此造成上述情況。因為普通投資者只要賬戶里有足額的資金，券商會自動劃款，但機構進行有效報價后還需要確認才能完成整個打新過程。另外一種情況是，前期詢價過多，中簽較多后現(xiàn)金頭寸不足，或者期間恰好遇上基金贖回，導致基金凈資產低于所申購的總金額等，最終導致機構放棄下單。

而本次中歐基金的8只產品均是因為“提供有效報價但并未參與申購”，粗看之下，上述兩種情況都有可能，但若仔細分析就會發(fā)現(xiàn)，第一種忘記繳款的可能性最高。

因為如果是由于現(xiàn)金頭寸不足而沒有申購的話，那也應該會調撥資金集中讓幾只產品進行申購，不會出現(xiàn)這種大面積的棄購。另外，此次涉及的新股都是在去年8月份進行申購的，當時中歐基金旗下并沒有產品因發(fā)行困難而延期募集，況且當時的市場環(huán)境已經穩(wěn)定，就連創(chuàng)業(yè)板和中小板也在橫盤震蕩期，也沒有大幅贖回的狀況發(fā)生，所以資金不足這個理由說不過去，而剩下的就只能是相關人員忘記確認繳款這一個理由了。

如若真是這樣，那就不是疏忽可以解釋的了，最起碼是公司的業(yè)務操作不規(guī)范，導致相關人員出現(xiàn)紕漏。另一方面，雖然這些產品的凈值并不會因此而出現(xiàn)損失，但卻從側面反映了風控管理中存在一定漏洞，對于這樣的基金產品，投資者也應該提高警惕。正所謂，千里之堤毀于蟻穴，建議投資者短期應回避被“拉黑”的這些基金。

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