《存管指引》的利好和風險

文|網貸之家 路南

2月28日訊，《網絡借貸資金存管業(yè)務指引》(以下簡稱：《存管指引》)出臺，各方解讀偏樂觀，認為監(jiān)管政策出臺都是利好，促進行業(yè)健康發(fā)展。有觀點認為資金存管落實后，資金池、龐氏騙局、卷款潛逃等難題將可解。筆者則認為，投資風險依然不可忽略，接下來就跟大家談談利好和風險。

1、降低銀行門檻，鼓勵更多銀行參與資金存管業(yè)務，促進網貸行業(yè)健康發(fā)展

從監(jiān)管的角度考慮，新的資金存管指引很大程度上降低對資金存管人的要求，提高了業(yè)務的可操作性，鼓勵更多的商業(yè)銀行參與進來，促進網貸行業(yè)健康發(fā)展。

(1)允許存管系統(tǒng)外包開發(fā)，促進更多銀行參與

筆者認為，存管指引征求意見稿去年出臺后，業(yè)界最主要的爭議在于存管系統(tǒng)到底應該是銀行“自主開發(fā)”還是允許“外包開發(fā)”。目前，很多中小銀行不具備開發(fā)相關技術系統(tǒng)的實力，即使能開發(fā)，系統(tǒng)的可用性也大打折扣。實際上，已對接不少平臺存管的銀行也大多采用第三方開發(fā)的存管技術系統(tǒng)。正式下發(fā)的《存管指引》在第十條第二款，也將原來的“自主開發(fā)……技術系統(tǒng)”改為“自主管理……技術系統(tǒng)”，意味著允許銀行將技術系統(tǒng)的開發(fā)進行外包，只要具備自主管理和運營的能力，這極大的降低了銀行參與存管的技術門檻，也更加注重資金存管的實質是銀行對錢的監(jiān)督管理而非系統(tǒng)開發(fā)，專業(yè)的人做專業(yè)的事情。

(2)降低存管人要求，取消跨行清算支付能力

第十條(四)款對存款人要求“具備全國范圍內為客戶提供資金支付結算服務的能力”，與征求意見稿相比，新規(guī)刪除“跨行”二字。此外，將“申請網絡借貸資金存管業(yè)務的銀行業(yè)金融機構在銀行業(yè)監(jiān)督管理部門完成備案”改成了“具有良好的信用記錄，未被列入企業(yè)經營異常名錄和嚴重違法失信企業(yè)名單”等等，對存管銀行的資質要求有所降低。

(3)刪除存管報告部分指標，提高監(jiān)管可操作性

對于商業(yè)銀行提供的存管報告，《存管指引》相比征求意見稿，刪除了逾期率、不良率、客戶數量、平均借款期限及借款成本等信息。不僅減少了銀行的工作量，而且明確了監(jiān)管借款人、出借人、擔保人等資金用途才是銀行的主要責任。

《存管指引》的上述變化，對于投資人而言，未來不必擔心資金被隨意挪用;對于網貸平臺來說，資金存管指引降低存管銀行的要求，未來會有更多的銀行參與到資金存管業(yè)務，同時因為有競爭，平臺的相應成本可能也會較之前有所下降;對于商業(yè)銀行來說，之前一些已經有系統(tǒng)開發(fā)的銀行因為指引遲遲沒有正式出臺，業(yè)務處于停滯狀態(tài)，現在也可以重新開展對網貸平臺的資金存管業(yè)務。

2、分賬管理有效地防止擔保人賬戶資金挪用

與征求意見稿不同，《存管指引》第六條特別明確提出擔保人，要求和借款人、出借人等一樣在資金存管匯總賬戶下分別開立子賬戶，指引第十二條提出存管人應為委托人開立網絡借貸資金存管專用賬戶和自有資金賬戶，為出借人、借款人和擔保人等在網絡借貸資金存管專用賬戶下分別開立子賬戶，確保客戶網絡借貸資金和網絡借貸信息中介機構自有資金分賬管理，安全保管客戶交易結算資金。這兩個條款中均提到“擔保人”，筆者認為，該條款中的擔保是一個比較寬泛的概念，對于目前存在爭議的風險備用金來說，其實質是擔保。如根據指引要求，原則上應納入擔保人賬戶。指引的這種分賬管理方式可以有效的防止風險備用金被挪用，如宜人貸將風險備用金購買理財產品的行為將被禁止。

3、商業(yè)銀行不負責審核借款人真假 投資風險依然不可忽略

雖然《存管指引》對網貸平臺、出借人、擔保人等資金作了明確監(jiān)管規(guī)定，提高了資金挪用成本，但是依然解決不了平臺發(fā)行假標套現、或者平臺風險管理不力等問題。因為《存管指引》第二十條規(guī)定：“存管人不承擔借款項目及借貸交易信息真實性的審核責任，不對網絡借貸信息數據的真實性、準確性和完整性負責，因委托人故意欺詐、偽造數據或數據發(fā)生錯誤導致的業(yè)務風險和損失，由委托人承擔相應的責任。”也就是說，網貸平臺故意發(fā)行假標，套現跑路，商業(yè)銀行是不負責的。所以有人認為資金存管落實后，資金池、龐氏騙局、卷款潛逃等難題將可解，必然是一廂情愿。投資者在投資時依然要對平臺認真進行篩選，不能僅僅因為平臺完成銀行存管就盲目投資，依然需要綜合考慮平臺的股東背景、組織架構、核心人員從業(yè)經歷等基本信息，充分了解平臺的信息披露后合理投資。

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