私募發(fā)行量下滑 海外私募基金產(chǎn)品崛起

文丨中國(guó)基金報(bào)記者 方麗

3月6日訊，市場(chǎng)持續(xù)震蕩，私募產(chǎn)品發(fā)行困難，新產(chǎn)品成立數(shù)量下滑。而投向海外資本市場(chǎng)的私募產(chǎn)品卻一枝獨(dú)秀，發(fā)行占比穩(wěn)步上升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月，新成立的私募產(chǎn)品分別為723只和295只，發(fā)行量較去年明顯下滑，2016年7月至12月，每個(gè)月都有1000只以上的新產(chǎn)品成立。

然而，在私募發(fā)行整體低迷的背景下，海外私募基金發(fā)行情況良好，今年1月和2月，成立的海外私募基金產(chǎn)品(各類型分開算)為3只和28只，占月度總發(fā)行量的比例為21%和9.5%，而去年的這一比例只有1%左右;3月的前三天又有16只海外私募基金產(chǎn)品成立。

具體來看，3月份剛剛成立的“全球慧贏21號(hào)”第221期、222期和223期3只產(chǎn)品，均為非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。據(jù)了解，之前兩個(gè)月，“全球慧贏”系列已發(fā)行多只產(chǎn)品，為私募海外產(chǎn)品的發(fā)行量貢獻(xiàn)不少。

此外，新成立的海外私募基金還有“某紅寶石1號(hào)全球?qū)_”，該產(chǎn)品主要投資范圍很廣，可布局滬港通中港股通標(biāo)的范圍內(nèi)的股票、深港通中港股通標(biāo)的范圍內(nèi)的股票、債券、資產(chǎn)支持證券等。

綜合來看，目前私募海外基金產(chǎn)品投資多聚焦于港股，較為簡(jiǎn)單的方式是借道滬港通、深港通投向港股，也有私募基金直接或通過特定有限合伙企業(yè)投資證券公司、基金公司作為管理人的資產(chǎn)管理計(jì)劃或信托公司發(fā)行的信托計(jì)劃來投資香港市場(chǎng);此外還有通過收益互換、跨境收益互換等方式間接投資香港證券市場(chǎng)。有少數(shù)產(chǎn)品投資范圍較廣，不僅布局股票市場(chǎng)，還包括利率期貨、商品期貨、股指期貨等。

數(shù)據(jù)顯示，目前投向海外的股票型私募基金表現(xiàn)尚可。納入統(tǒng)計(jì)的18只海外私募基金(最新數(shù)據(jù)更新至2月底)最近一年收益為5.74%，最近兩年收益達(dá)到65.43%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，人民幣匯率波動(dòng)導(dǎo)致投資者對(duì)海外配置的需求增加，不少私募看準(zhǔn)海外市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)和業(yè)務(wù)空間，而且通過滬港通和深港通渠道布局港股不受額度限制，也是刺激這類產(chǎn)品積極發(fā)行的一個(gè)原因。

“我們看好海外市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，尤其是香港市場(chǎng)，盡管去年已經(jīng)有不錯(cuò)的表現(xiàn)，但估值水平仍然不高。同時(shí)，一批中資概念股也有投資價(jià)值。”有私募人士表示。不過，這類產(chǎn)品仍是“小眾”產(chǎn)品，其價(jià)值還需要更多業(yè)績(jī)來證明。

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