監(jiān)管之下有點(diǎn)亂：大標(biāo)限額小額信貸走火入魔

文|未央網(wǎng)

3月6日訊，最近大家對(duì)P2P的感受是越來(lái)越難投了，自從網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則暫行辦法下發(fā)后，網(wǎng)貸平臺(tái)就開始了又一輪的淘汰賽。投資小伙伴也變得忐忑起來(lái)。

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雖然有了監(jiān)管，行業(yè)更規(guī)范了。但這監(jiān)管中也能讓人隱約感覺(jué)到，傳統(tǒng)金融與網(wǎng)貸等新金融之間的互相博弈。比如說(shuō)限制大標(biāo)。單筆個(gè)人借款必須限制在20萬(wàn)內(nèi)，單筆企業(yè)借款限制在100萬(wàn)內(nèi)。

當(dāng)然監(jiān)管上也有以限制額度來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的目的，但這種以堵代管的方式，市場(chǎng)一定會(huì)衍生別的“怪物”來(lái)尋找出口。(因?yàn)槠脚_(tái)也沒(méi)辦法，監(jiān)管是這么規(guī)定的，必須要向其靠攏。)

比如在呈現(xiàn)上做到的小額度。在政策出來(lái)之后，不少平臺(tái)的標(biāo)的都一夜成為了“合規(guī)”的小標(biāo)。其實(shí)背后不過(guò)是大額標(biāo)的的金額拆分。

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另外在額度上卡死，所有資產(chǎn)業(yè)務(wù)都導(dǎo)向小額信貸，小額信貸而開始異變。

消費(fèi)信貸的優(yōu)質(zhì)用戶其實(shí)已經(jīng)被銀行信用卡開發(fā)過(guò)一遍，小額消費(fèi)信貸存量哪里會(huì)有那么多?但如今大量的網(wǎng)貸資金卻又要從這個(gè)通道出去，于是各大放貸平臺(tái)只能各顯神通了：沒(méi)有需求便創(chuàng)造需求，放低門檻挖掘需求。

如此，才有了近期被曝光出來(lái)的高利貸“現(xiàn)金貸”，這顯然是小額信貸市場(chǎng)過(guò)度開拓走火入魔的結(jié)果。

這種“現(xiàn)金貸”以日息、月息來(lái)降低借款人對(duì)利息的敏感度。實(shí)際上，資信略微優(yōu)質(zhì)一點(diǎn)的客戶對(duì)借款利息都是相當(dāng)敏感的，會(huì)以日息、月息計(jì)算整個(gè)年化利息。

能被忽悠得忽略年化利息，要么在金融認(rèn)知極為缺乏以至于對(duì)借款利息沒(méi)概念，要么就是極度缺錢以至于高利貸也不得不放手一搏。

以這種方式釋放出來(lái)的需求，難言優(yōu)質(zhì)。

當(dāng)然，用戶一旦還不上了，放貸人員的催收方式也是很令人心醉。繼續(xù)忽悠借款人，向別的高息平臺(tái)借款借新還舊，不斷惡性循環(huán)。最后的結(jié)果，要么成為老賴，要么也只能是：到死方能債清了。

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說(shuō)到這，極度關(guān)注平臺(tái)的業(yè)務(wù)類型的投資人，可能就很糾結(jié)了。那該如何挑選平臺(tái)呢?

首先看平臺(tái)是否已經(jīng)在這個(gè)領(lǐng)域里深耕。如果一個(gè)平臺(tái)是長(zhǎng)期專注小額信貸業(yè)務(wù)，那么它至少資產(chǎn)獲客比剛進(jìn)入的該領(lǐng)域得要容易，借款人優(yōu)質(zhì)，利息可以放得低，那么平臺(tái)平抑風(fēng)險(xiǎn)的能力就較強(qiáng)。

另外，個(gè)人比較偏好業(yè)務(wù)專注垂直領(lǐng)域，業(yè)務(wù)有場(chǎng)景化、生態(tài)圈附著的平臺(tái)。什么叫業(yè)務(wù)有場(chǎng)景化、生態(tài)圈附著呢?比如阿里或者京東，依賴其電商平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)信貸的業(yè)務(wù)，就足夠有場(chǎng)景。用戶不至于為了不還一筆錢，就徹底放棄網(wǎng)購(gòu)極其互聯(lián)網(wǎng)金融工具的使用，這就是其生態(tài)。

除了電商網(wǎng)購(gòu)場(chǎng)景，已經(jīng)有平臺(tái)專注開發(fā)農(nóng)業(yè)農(nóng)資消費(fèi)信貸，開發(fā)教育培訓(xùn)信貸，開腦洞想想還有旅游消費(fèi)信貸、健身運(yùn)動(dòng)消費(fèi)信貸等等，都是極富場(chǎng)景的信貸業(yè)務(wù)。

這種放出去的款子是不是比大街上貼小廣告拉客戶放款要靠譜一些呢?

當(dāng)然，對(duì)于當(dāng)下來(lái)講，投資者選平臺(tái)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)限制額度的問(wèn)題還沒(méi)上升到頭等大事。因?yàn)?，從地?比如廣東省)網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則來(lái)看，他們都沒(méi)有提及資產(chǎn)業(yè)務(wù)限額問(wèn)題。但是不是默認(rèn)放開，各家就一把尺子衡量了。(從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，多平臺(tái)并未著急這個(gè)限制，因?yàn)樘焖聛?lái)有大個(gè)兒的撐著呢。)

因此，考慮安全投資的話，個(gè)人認(rèn)為在要權(quán)衡各個(gè)要素的重要性之間：銀行資金存管的考慮>背景實(shí)力的考慮>ICP證的考慮>業(yè)務(wù)標(biāo)的的考慮(業(yè)務(wù)標(biāo)的的考慮是默認(rèn)標(biāo)的真是，對(duì)標(biāo)的類型的考慮)。

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