央行數(shù)字貨幣差臨門一腳 數(shù)字支付時代漸行漸近

文丨經(jīng)濟參考報

3月7日訊，在數(shù)字支付時代，真正的數(shù)字貨幣距離我們越來越近。近日，中國央行已釋放出推進數(shù)字貨幣的強烈信號：一方面，央行數(shù)字貨幣研究所預(yù)計將在不久后正式掛牌;另一方面，央行推動的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺也于近日測試成功。接受媒體記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，相比傳統(tǒng)貨幣而言，數(shù)字貨幣優(yōu)勢明顯，推進數(shù)字貨幣將是一個技術(shù)和宏觀政策相互互動和平衡的過程，但由于缺乏可借鑒的先例，因此可能會面臨一定挑戰(zhàn)。業(yè)內(nèi)專家亦強調(diào)，數(shù)字貨幣與比特幣等虛擬貨幣有根本區(qū)別。

什么是“數(shù)字貨幣”?奧緯咨詢集團旗下公司Celent證券與投資高級分析師John Dwyer表示，所謂的“數(shù)字貨幣”，是當(dāng)前法定貨幣的一種新載體。在數(shù)字貨幣時代，政府可以直接向個人賬戶注入流動性，無須借助商業(yè)銀行。數(shù)字貨幣幾乎可以即時結(jié)算，從而優(yōu)化流動性，減少被繁雜結(jié)算流程套牢的資本和抵押品，并可大大降低交易對手風(fēng)險。由于數(shù)字法定貨幣采用完全數(shù)字化的形式，監(jiān)管機構(gòu)可以更加清晰地了解和追蹤資金在經(jīng)濟體中的具體流向，而這正是傳統(tǒng)貨幣所不具備的。

花旗銀行(中國)有限公司副行長裴奕根也表示，數(shù)字貨幣應(yīng)用于支付結(jié)算(特別是跨境支付)除了能減少中間環(huán)節(jié)，還可以內(nèi)置交易規(guī)則實現(xiàn)交易中自動結(jié)算，這些都有利于提高效率，減低成本。對于政府來說，數(shù)字貨幣有利于減少假幣、降低發(fā)鈔成本、防范洗錢和腐敗、提供更好的信息和金融管理手段。

目前，加拿大銀行、德意志聯(lián)邦銀行和新加坡金管局也正在對其數(shù)字貨幣進行測試。德勤亞太區(qū)投資管理行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人秦誼表示，從全球范圍看，推行數(shù)字貨幣是一個趨勢，從成本效益角度看，數(shù)字貨幣具有優(yōu)勢。“央行發(fā)行數(shù)字貨幣首先要考慮應(yīng)用的技術(shù)和要達(dá)到的效果;其次，要考量在不同的技術(shù)選項下，對整體監(jiān)管、市場、發(fā)行渠道和流轉(zhuǎn)渠道所產(chǎn)生的影響。這是一個技術(shù)和宏觀政策相互互動和平衡的過程。”她說。

“現(xiàn)在不少人都把區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣等同起來，其實這是兩個概念。 做一個比喻，數(shù)字貨幣猶如交通工具，而區(qū)塊鏈?zhǔn)腔A(chǔ)設(shè)施，支持交通工具的運行。若支持貨幣發(fā)行的道路是泥濘大道，那上面只能跑馬車。但如果升級成柏油路，就可以跑汽車;如果再升級為高鐵軌道，就能跑高速列車。技術(shù)就是軌道，而軌道建成什么樣決定了貨幣流轉(zhuǎn)流通環(huán)節(jié)的效率。”秦誼說。

央行科技司司長李偉日前在接受媒體采訪時表示，數(shù)字貨幣涉及分布式架構(gòu)、密碼技術(shù)、安全芯片、移動支付、可信計算等多種技術(shù)，而區(qū)塊鏈技術(shù)僅是數(shù)字貨幣可選擇的實現(xiàn)技術(shù)之一，未來是否應(yīng)用于數(shù)字貨幣，取決于區(qū)塊鏈技術(shù)在網(wǎng)絡(luò)安全、業(yè)務(wù)處理性能、交易一致性等方面的不足能否得到解決，這有賴于產(chǎn)學(xué)研各方在其技術(shù)體系、應(yīng)用框架等方面進行不懈的探索和完善。秦誼表示，從目前情況來看，區(qū)塊鏈只是數(shù)字貨幣技術(shù)的備選方案之一，也就是說，數(shù)字貨幣不一定完全建立在區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)架構(gòu)上，其中很關(guān)鍵的一點就是，作為新技術(shù)，區(qū)塊鏈尚未經(jīng)歷大規(guī)模商用試錯的考驗。她說，如果將區(qū)塊鏈作為數(shù)字貨幣未來的基礎(chǔ)架構(gòu)，還需要進行大量的分析且需要消除隱含的諸多不確定性。

值得注意的是，數(shù)字貨幣和最近幾年異?；鸨谋忍貛庞懈緟^(qū)別。秦誼強調(diào)，數(shù)字貨幣不是以比特幣為代表的虛擬貨幣，它是國家發(fā)行的法定貨幣，所以將其定義為國家發(fā)行的數(shù)字法幣更為明確。在過去六個月里，不少央行領(lǐng)導(dǎo)在不同場合聲明，虛擬貨幣不可能取代或部分取代法幣。

裴奕根也表示，現(xiàn)有的“比特幣”這樣的虛擬貨幣缺乏貨幣屬性，因此不是真正的貨幣。這些虛擬貨幣網(wǎng)絡(luò)主要為網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營者和貨幣持有者的利益服務(wù)，它們一般都設(shè)計有一個促進幣值長期上升的機制，而人們一般會收藏能升值的“貨幣”而使用其他貨幣進行支付流通，同時虛擬貨幣又是用“幣值”而不是面值進行交換，因而它們也就喪失了交易媒介和記賬單位的功能。

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