12只QDII基金完勝A股基金 多元配置需求再現(xiàn)

文|金融投資報(bào) 劉慶華

3月9日訊，2017年開年以來，海外股市表現(xiàn)出色，使得主投海外市場(chǎng)的基金整體表現(xiàn)優(yōu)于主投A股市場(chǎng)的基金，激發(fā)了投資者“出海”進(jìn)行資產(chǎn)配置的熱潮?！督鹑谕顿Y報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，尤其是在港股通制度下，港股成近水樓臺(tái)，相關(guān)基金也成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)。今年以來截止3月3日，14只主投海外市場(chǎng)的基金收益率超過10%，同期主投A股的基金中，只有4只收益率超過10%。

受益海外市場(chǎng)大漲

WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來截止3月3日，海外主要市場(chǎng)中，美股和港股領(lǐng)跑，道瓊斯指數(shù)和標(biāo)普500分別上漲6.29%和6.44%，恒生指數(shù)則上漲7.06%，同期A股漲幅3.69%。受此影響，主投海外市場(chǎng)的基金獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷?！督鹑谕顿Y報(bào)》記者注意到，在上述區(qū)間內(nèi)，QDII基金中共有12只基金份額收益率超過10%，最高的是廣發(fā)納斯達(dá)克生物科技美元，累計(jì)漲幅為13.75%，緊隨其后的是華寶興業(yè)中國(guó)成長(zhǎng)、廣發(fā)納斯達(dá)克生物科技人民幣，分別上漲13.03%和13.02%。

此外，漲幅超10%的還包括交銀中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)、博時(shí)大中華美元及其人民幣份額、易方達(dá)標(biāo)普生物科技美元現(xiàn)匯及其人民幣份額、廣發(fā)納斯達(dá)克100美元現(xiàn)匯、華寶興業(yè)香港上市中國(guó)中小盤、國(guó)富大中華、華夏全球精選(000041,基金吧)。

上述基金中，除了跟蹤美股指數(shù)的被動(dòng)型基金外，其余幾只主動(dòng)管理的基金均是重配港股，華寶興業(yè)香港上市中國(guó)中小盤對(duì)港股的配置占凈值的比例為96.64%，華寶興業(yè)中國(guó)成長(zhǎng)、博時(shí)大中華、國(guó)富大中華精選對(duì)港股的配置占比也在60%-70%之間。華夏全球精選對(duì)港股和美股的配置占比分別為34.77%和26.97%。

此外，還有兩只重倉(cāng)配置了港股的滬港深基金今年以來的收益率也超過10%，即嘉實(shí)滬港深精選和廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)，分別取得了11.62%和10%的成績(jī)。

整體而言，今年QDII基金和滬港深基金整體表現(xiàn)好于投資A股的基金。

多元配置需求再現(xiàn)

除了海外市場(chǎng)表現(xiàn)較優(yōu)之外，美國(guó)加息預(yù)期強(qiáng)烈，令美元強(qiáng)勢(shì)格局再突顯。疊加此類因素，投資者讓資金出海，“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的多元資產(chǎn)配置的意識(shí)日益覺醒。

業(yè)內(nèi)人士指出，多元配置的本質(zhì)是配置相關(guān)性較弱甚至不相關(guān)的資產(chǎn)以分散風(fēng)險(xiǎn)。而相關(guān)性較弱的資產(chǎn)，可以通過跨資產(chǎn)類別和跨地域來實(shí)現(xiàn)。不同類別的資產(chǎn)往往相關(guān)系數(shù)較小，而不同國(guó)家的資產(chǎn)則會(huì)受經(jīng)濟(jì)文化政策等一系列影響，在風(fēng)險(xiǎn)和收益上會(huì)有所不同。出海進(jìn)行資產(chǎn)配置則是實(shí)現(xiàn)多元化的重要途徑。

廣證恒生認(rèn)為，目前恒指已升至24000點(diǎn)水平，累積不少升幅，短期內(nèi)或?qū)⒔鑴?shì)進(jìn)行調(diào)整，仍需要密切關(guān)注大型藍(lán)籌股的業(yè)績(jī)，因業(yè)績(jī)期的到來，也正好考驗(yàn)對(duì)股價(jià)帶來的影響。另外，特朗普將實(shí)行減稅及利好措施的即將公布，美股屢創(chuàng)歷史新高所帶來的回吐壓力將隨時(shí)兌現(xiàn)，需謹(jǐn)慎關(guān)注其對(duì)港股的影響。預(yù)期短期恒指將在23400-24300點(diǎn)之間震蕩。

光大證券(601788,股吧)則表示看好海外權(quán)益類資產(chǎn)的表現(xiàn)，如果港股出現(xiàn)回調(diào)，則是介入的時(shí)機(jī)。光大證券認(rèn)為，美元在過去一周加速走強(qiáng)，使得資金流入港股的速度放緩，前期涌入的資金獲利了結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)仍在。不過，港股市場(chǎng)的企業(yè)盈利整體修復(fù)不隨流動(dòng)性短期變化改變，看好周期板塊盈利修復(fù)后的估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

值得注意的是，就港股基金而言，上述基金中，滬港深基金除了不受QDII額度影響外，費(fèi)率上也有優(yōu)勢(shì)。據(jù)《金融投資報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，滬港深基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)率通常合計(jì)為0.6%，而QDII基金這兩類費(fèi)用之和通常在1%以上。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。