90后私募基金經(jīng)理嶄露頭角 股票策略成主流

文|上海證券報(bào)

3月14日訊，截至2017年1月底，共有112只90后私募基金經(jīng)理掌管的產(chǎn)品納入排名統(tǒng)計(jì)，1月份的平均收益率為-1.3%。雖然整體收益未能翻紅，但在各類策略業(yè)績表現(xiàn)并不突出的1月，仍有兩只90后基金經(jīng)理“操刀”的產(chǎn)品分別斬獲股票策略亞軍和管理期貨策略季軍。

長江后浪推前浪。在競爭激烈的私募領(lǐng)域，年輕的90后基金經(jīng)理們正悄然崛起，他們擁有敏銳的嗅覺和活躍的思維，憑借鮮明的投資風(fēng)格成為資本市場上不可小覷的新生力量。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至2017年1月底，共有112只90后私募基金經(jīng)理掌管的產(chǎn)品納入排名統(tǒng)計(jì)，1月份的平均收益率為-1.3%。雖然整體收益未能翻紅，但在各類策略業(yè)績表現(xiàn)并不突出的1月，仍有兩只90后基金經(jīng)理“操刀”的產(chǎn)品分別斬獲股票策略亞軍和管理期貨策略季軍。

股票策略成主流選擇

與多數(shù)私募“前輩”一樣，股票策略產(chǎn)品是90后基金經(jīng)理們的最愛。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在90后私募基金經(jīng)理執(zhí)掌的112只產(chǎn)品中，股票策略產(chǎn)品有62只，占比超過五成;復(fù)合策略以21只的數(shù)量緊隨其后;而宏觀策略與事件驅(qū)動(dòng)策略產(chǎn)品僅有1只，不僅數(shù)量單薄，成立時(shí)間短，業(yè)績表現(xiàn)也是差強(qiáng)人意。

細(xì)分來看，90后私募基金經(jīng)理執(zhí)掌的股票策略產(chǎn)品1月份平均收益率為-1.4%，低于私募排排網(wǎng)納入統(tǒng)計(jì)排名的4982只股票策略基金-0.80%的平均收益。在90后私募基金經(jīng)理掌管的產(chǎn)品中，實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品僅有21只，占比為三成，最大虧損為-12.4%;收益率在10%以上的產(chǎn)品僅有1只;收益率高于1%的產(chǎn)品為7只。

總體來看，雖然90后私募基金經(jīng)理管理的股票策略產(chǎn)品平均收益落后于整體數(shù)據(jù)，但也不乏亮點(diǎn)。比如榕果投資旗下的榕樹一期，今年1月一舉奪得股票策略收益的亞軍，執(zhí)掌“帥印”的基金經(jīng)理李學(xué)健出生于上世紀(jì)90年代初，是一名標(biāo)準(zhǔn)的“90后”。

數(shù)據(jù)顯示，李學(xué)健管理的榕樹一期在今年1月斬獲了24.6%的投資回報(bào)。值得一提的是，大盤在1月10日至1月16日的五個(gè)交易日內(nèi)，大跌2.46%，同期榕樹一期的凈值卻逆勢上漲2.51%。

在90后私募基金經(jīng)理中業(yè)績同樣出彩的，還有朋錦中天的黃嘉。黃嘉管理的朋錦宏圖1號(hào)不僅在今年1月獲得管理期貨策略季軍，還在2016年11月和12月的排名中分列第六和第一。據(jù)了解，該產(chǎn)品采用系統(tǒng)化趨勢策略，交易周期相對(duì)較短，較少隔夜持倉，且回撤程度較小。

高學(xué)歷疊加海外背景

翻看這些90后基金經(jīng)理的簡歷可以發(fā)現(xiàn)，他們大都出身名校，擁有海外背景。資料顯示，在23位90后私募基金經(jīng)理中，除1名學(xué)歷不詳、1名為大專學(xué)歷，其余全部為本科、碩士及博士學(xué)歷。這意味著90后私募基金經(jīng)理里高學(xué)歷背景占比高達(dá)九成以上，遠(yuǎn)超前輩們。從畢業(yè)院校來看，北京大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、浙江大學(xué)等名校比比皆是，英國愛丁堡大學(xué)、巴黎第九大學(xué)、英國杜倫大學(xué)等海外名校也赫然在列。

有別于不少前輩的非科班出身，這群90后私募基金經(jīng)理大都來自金融學(xué)、金融數(shù)學(xué)與精算、金融管理等科班專業(yè)，或者是統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)等行業(yè)關(guān)聯(lián)度高的專業(yè)。以黃嘉為例，他擁有倫敦大學(xué)商業(yè)金融碩士學(xué)位，以及倫敦帝國理工學(xué)院數(shù)學(xué)與金融統(tǒng)計(jì)專業(yè)學(xué)士學(xué)位，曾獲英國高等數(shù)學(xué)金獎(jiǎng)，擅長多種量化策略。

在從業(yè)經(jīng)驗(yàn)上，公開數(shù)據(jù)顯示，23位90后私募基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間跨度較大，最早的可以追溯到2003年，迄今已超10年;部分90后私募基金經(jīng)理卻還是職場新手，2016年才入行，至今從業(yè)經(jīng)歷不足1年。而大部分90后私募基金經(jīng)理的從業(yè)時(shí)間集中在3年以內(nèi)，2013年、2014年及2015年進(jìn)入私募行業(yè)的90后基金經(jīng)理累計(jì)達(dá)到16人，占比接近七成。

不可否認(rèn)的是，盡管短期業(yè)績可圈可點(diǎn)，但90后基金經(jīng)理們普遍存在從業(yè)時(shí)間短，未經(jīng)歷過多次牛熊周期考驗(yàn)等問題。他們的真正實(shí)力究竟如何，還需要更長時(shí)間來檢驗(yàn)。

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