自查整改 多家基金子公司艱難清理通道業(yè)務(wù)

文|證券時報 李滬生

3月16日訊，近期，基金子公司業(yè)務(wù)調(diào)整的節(jié)奏進一步加快。一些規(guī)模較小的基金子公司已經(jīng)將業(yè)務(wù)大部分回籠至母公司專戶部門，不少大公司的通道業(yè)務(wù)積壓嚴(yán)重，進展緩慢。隨著業(yè)務(wù)的調(diào)整，人員的調(diào)整在所難免，一些公司出現(xiàn)了裁員情況。

通道業(yè)務(wù)難清理

去年12月2日，證監(jiān)會發(fā)布《基金管理公司子公司管理規(guī)定》及《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定》(下稱“新規(guī)”)，對基金子公司在凈資本、股東資格、業(yè)務(wù)規(guī)范性等方面提出多項要求，基金子公司“野蠻生長”時代終結(jié)。其后，各地證監(jiān)局發(fā)文，要求子公司根據(jù)新政規(guī)則進行比對自查，不合格的要在3月底之前上報相關(guān)情況并拿出整改方案。

在這樣的大背景下，多數(shù)子公司都陷入緊張狀態(tài)，一些被認(rèn)為會比較鎮(zhèn)定的銀行系、信托系基金子公司也倍感壓力。滬上一家小型銀行系基金子公司人士透露，從年初開始，公司就已經(jīng)著手進行業(yè)務(wù)資源的整合，但以往通道業(yè)務(wù)過多造成的存量積壓讓整合進度極為緩慢。“董事會要求子公司盡快完成從通道業(yè)務(wù)向ABS的轉(zhuǎn)型，但是由于此前銀行股東幫忙成立的通道產(chǎn)品過多，很多都還未到期，對這類產(chǎn)品的清理無法立即結(jié)束，造成了積壓。”

在其看來，越是前期發(fā)展較快的基金子公司，針對新規(guī)的整頓往往更加困難，存續(xù)業(yè)務(wù)實際的清理過程往往比計劃難得多。

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至2016年9月底，規(guī)模排名前20位的基金子公司中，有11家為銀行系控股基金公司所成立的子公司，其中招商財富的規(guī)模達(dá)到6859億元，民生加銀、建信旗下子公司管理規(guī)模也都在5000億元以上。

一家大型銀行系股東旗下基金公司人士對記者透露，他們的子公司目前仍未達(dá)到要求，雖然成立了新的業(yè)務(wù)部門，但還是以原有人員為主，并未新增相關(guān)業(yè)務(wù)人員。“目前子公司都在發(fā)力ABS業(yè)務(wù)，但真的擁有相關(guān)人才的子公司并不多。原先布局大多都在通道業(yè)務(wù)上，清理后也不能迅速轉(zhuǎn)型。”

一家非銀行系基金子公司業(yè)務(wù)部人士介紹，目前各基金子公司要完成的主要任務(wù)包括調(diào)整高管構(gòu)架，即不存在兼任的情況;符合凈資本約束條例，要么母公司增資，要么盡快清理旗下占用資本金較大的業(yè)務(wù);拿出轉(zhuǎn)型方案，安排相關(guān)部門做好定期匯報的準(zhǔn)備。“從業(yè)內(nèi)的反饋來看，高管構(gòu)架和轉(zhuǎn)型方案相對容易，已經(jīng)有不少基金子公司發(fā)布了兼任人員的調(diào)整公告，但基本上各公司還都有存續(xù)通道業(yè)務(wù)產(chǎn)品未能及時清理。”

人員將面臨較大調(diào)整

隨著業(yè)務(wù)調(diào)整，人員方面的變動在所難免。華南一家大型基金子公司人士對記者透露，由于業(yè)務(wù)壓縮，不僅通道業(yè)務(wù)收緊，近期很多房地產(chǎn)ABS業(yè)務(wù)也同樣難以開展，人員也要調(diào)整，估計要裁員2/3。他介紹，公司發(fā)展初期大肆招兵買馬，僅通道業(yè)務(wù)團隊就有50多人。當(dāng)初的迅速擴張變成目前的難以清理。“或許不會直接裁員，但業(yè)務(wù)部門縮減，薪酬待遇勢必會降低，已經(jīng)有不少員工主動離職。”

在上述非銀行系股東基金子公司業(yè)務(wù)部人士看來，這一切早在預(yù)料之中。“主動業(yè)務(wù)不是大多數(shù)子公司擅長的領(lǐng)域，很多母公司的主動業(yè)務(wù)都發(fā)展不好，何況子公司，規(guī)?？s減、業(yè)務(wù)調(diào)整是必然的。”

對于基金子公司來說，調(diào)整所剩時間不多，屆時就要按照監(jiān)管要求拿出整改結(jié)果。3月31日，或許就可以看到子公司的這份作業(yè)。

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