存量分級基金加速萎縮 部分迷你基尋求轉(zhuǎn)型清盤

文|北京商報(bào) 崔啟斌 王晗

3月24日訊，昔日爆款分級基金如今正面臨加速萎縮的尷尬。3月23日，申萬菱信基金公司發(fā)布申萬菱信中小板指數(shù)分級基金分級運(yùn)作期到期與基金轉(zhuǎn)換的公告，屆時(shí)無需召開基金份額持有人大會(huì)，上述基金產(chǎn)品將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)，由此意味著，分級基金規(guī)模將再度面臨縮水。

根據(jù)公告，申萬菱信中小板指數(shù)分級基金成立于2012年5月8日，分級運(yùn)作期為五個(gè)運(yùn)作周年，并于今年5月8日到期，運(yùn)作期結(jié)束后，申萬菱信中小板指數(shù)分級基金將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)，基金名稱變更為“申萬菱信中小板指數(shù)證券投資基金(LOF)”。據(jù)了解，截至去年底，申萬菱信中小板指數(shù)分級基金規(guī)模為4.7億元，成立以來申萬菱信中小板指數(shù)分級基金A份額收益率為34.99%，申萬菱信中小板指數(shù)分級基金B(yǎng)份額收益虧損54.58%。

去年6月，融通中證大農(nóng)業(yè)分級基金發(fā)布轉(zhuǎn)型公告。幾乎同時(shí)期，融通通福分級債券型基金三年期屆滿后自動(dòng)轉(zhuǎn)型為融通通福債券型基金(LOF)。此外，包括匯添富互利分級債券基金、中歐純債分級債券基金、銀華永興純債分級債券基金、信達(dá)澳銀穩(wěn)定增利分級債券基金等在內(nèi)的多只分級基金產(chǎn)品均在基金合同屆滿到期后，將產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為上市開放式基金(LOF)，分級基金到期轉(zhuǎn)型逐漸成為常態(tài)化。

除了分級基金運(yùn)作周期屆滿實(shí)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)型外，部分迷你分級基金主動(dòng)尋求轉(zhuǎn)型清盤。同花順(300033,股吧)iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日，共有包括諾德深證300指數(shù)分級基金、長盛同瑞分級基金在內(nèi)的28只分級基金產(chǎn)品規(guī)模低于5000萬元清盤紅線，面臨清盤或轉(zhuǎn)型的尷尬，此外還有86只分級基金規(guī)模低于2億元，如中加純債債券型基金、申萬菱信中證申萬電子行業(yè)投資指數(shù)分級基金目前規(guī)模分別為1.83億元、1.94億元。

分級基金自2015年8月被暫停審批后變?yōu)闋C手山芋，分級基金的總體規(guī)模呈現(xiàn)“斷崖式”下跌，暫停審批后一年，分級基金審批工作被正式叫停，分級基金市場也變得黯然失色，去年11月25日，滬深兩市交易所發(fā)布了《分級基金業(yè)務(wù)管理指引》，設(shè)立30萬元投資門檻并于2017年5月1日起實(shí)施。濟(jì)安金信評價(jià)中心主任王群航(博客,微博)認(rèn)為，隨著新規(guī)的正式實(shí)施，分級B的投資者人數(shù)銳減，場內(nèi)的流動(dòng)性或?qū)⒊惺芨髩毫?。產(chǎn)品同質(zhì)化的江湖也將加速洗牌。如今分級基金大考臨近，分級市場參與度銳減，分級基金加速消亡。

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