網(wǎng)貸和銀行理財(cái) 投資者如何選擇

“北京對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)整改的嚴(yán)厲要求，讓我感到心里發(fā)涼，因?yàn)槲业拇蟛糠仲Y金投的是北京的平臺(tái)。雖然網(wǎng)貸收益率不斷下滑，但還是比銀行理財(cái)高很多，是留還是走真的好糾結(jié)?！币晃挥兄?年網(wǎng)貸投資經(jīng)歷的郝先生說(shuō)道。

一邊是銀行理財(cái)收率不斷上漲，一邊是網(wǎng)貸收益率持續(xù)下滑，而后者的風(fēng)險(xiǎn)卻如影隨形。融360理財(cái)分析師劉銀平表示，“去年11月份以來(lái)，銀行理財(cái)收益開始觸底反彈，最近三個(gè)月一直保持著上升的趨勢(shì)，2月份平均收益率為4.05%，如今很多城商行的理財(cái)產(chǎn)品收益率都在4.5%以上?！狈从^網(wǎng)貸理財(cái)?shù)氖找媛蕝s在持續(xù)下滑，已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月徘徊在10%以下。對(duì)投資者而言，應(yīng)該如何順應(yīng)市場(chǎng)，合理進(jìn)行投資?

愛錢幫CEO王吉濤表示，網(wǎng)貸和銀行理財(cái)并不是互相替代，反而是互補(bǔ)的資產(chǎn)配置需求。每個(gè)普通投資人都應(yīng)該配置一定比例的銀行理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)還要配置一些網(wǎng)貸產(chǎn)品。

91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄則提醒投資者，投資網(wǎng)貸要選擇風(fēng)控領(lǐng)先、安全靠譜為第一考慮要素， 在篩選平臺(tái)時(shí)可以參照幾個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，比如注冊(cè)資本、平臺(tái)背景、高管團(tuán)隊(duì)等。再看平臺(tái)產(chǎn)品和標(biāo)的真實(shí)性，是否具備純線上的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，以及是否觸及網(wǎng)貸監(jiān)管的“12條紅線”。此外，網(wǎng)貸投資一定要堅(jiān)持小額、分散的投資原則。

城商行理財(cái)收益率4.5%以上

網(wǎng)貸收益率不斷創(chuàng)新低

銀行理財(cái)收益率自去年11月份以來(lái)開始觸底反彈，一直保持著上升的趨勢(shì)。融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.03%。2月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.05%，環(huán)比上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。其中，保證收益類、保本浮動(dòng)收益類、非保本浮動(dòng)收益類的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率分別為3.47%、3.5%、4.32%。收益率在4%-5%之間的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量明顯提升占比58.78%，上升了4.27%。

劉銀平表示，連續(xù)下跌了三年之后，銀行理財(cái)收益率終于見到曙光，意味著市場(chǎng)流動(dòng)性在收緊，未來(lái)銀行理財(cái)收益率可能會(huì)繼續(xù)走高，不過(guò)幅度不會(huì)太大。如今很多城商行的理財(cái)產(chǎn)品收益率都在4.5%以上，但是超過(guò)5%的并不多見。

而網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率自2013年以來(lái)卻呈現(xiàn)單邊下降的走勢(shì)。網(wǎng)貸之家獨(dú)家提供給《證券日?qǐng)?bào)》的數(shù)據(jù)顯示，2013年網(wǎng)貸平臺(tái)的平均收益率為22.75%，2014年降至18.5%，2015年再下滑至13.8%，2016年則降到了10.62%。今年1月份、2月份網(wǎng)貸行業(yè)的收益率分別為9.71%、9.51%，已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月徘徊在10%以下。

銀行理財(cái)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

達(dá)到預(yù)期最高收益率概率較低

央行3月22日以利率招標(biāo)方式開展了7天、14天、28天共900億元逆回購(gòu)操作，由于當(dāng)日有500億元逆回購(gòu)到期，導(dǎo)致當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放400億元，至此央行連續(xù)三個(gè)交易日凈投放資金1100億元。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，季末前資金面仍會(huì)以偏緊為主，從更長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，流動(dòng)性緊平衡會(huì)是常態(tài)。

王吉濤認(rèn)為，資金流動(dòng)性吃緊的原因之一是銀行的MPA考核，目前銀行理財(cái)收益率達(dá)5%是階段性的資金流動(dòng)性吃緊的結(jié)果，跟銀行監(jiān)管加強(qiáng)有一定關(guān)系，跟同業(yè)業(yè)務(wù)加強(qiáng)也有一定關(guān)系。

厚本金融CEO陸泳表示，理論上說(shuō)，網(wǎng)貸收益率高有很大一塊是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，隨著監(jiān)管之下網(wǎng)貸業(yè)的規(guī)范大平臺(tái)定價(jià)下降是必然的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在減少。

王吉濤表示，網(wǎng)貸收益跟銀行理財(cái)收益還是有差異的，銀行理財(cái)產(chǎn)品大都是一年期的，網(wǎng)貸收益普遍都是短周期的，期限在1個(gè)月到3個(gè)月左右;在操作體驗(yàn)層面上，購(gòu)買銀行理財(cái)比較麻煩，但是在網(wǎng)貸平臺(tái)上操作比較簡(jiǎn)單;從流動(dòng)性方面看，網(wǎng)貸平臺(tái)上債權(quán)可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓，銀行理財(cái)目前轉(zhuǎn)讓存在困難。用戶在自己的資產(chǎn)配置中應(yīng)該有不同類型的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品。

劉銀平表示，如果投資者看到預(yù)期最高收益率在5%以上，首先要辨別是否是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，這類產(chǎn)品達(dá)到預(yù)期最高收益率的概率比較低。他提醒投資者，看到收益過(guò)高的銀行理財(cái)產(chǎn)品要提高警惕，首先要看其是否為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，其次要看風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是否在R3或以上。

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