“生死關(guān)”倒計(jì)時(shí) 80%網(wǎng)貸平臺(tái)或被淘汰

監(jiān)管落地期限臨近，究竟是退出還是咬牙堅(jiān)持？這成為很多P2P平臺(tái)不得不思考的問題。

3月22日，力圖打造成“西部陸金所”的重慶惠民金融服務(wù)有限責(zé)任公司在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，決定進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并將于4月1日關(guān)閉旗下P2P平臺(tái)聯(lián)保通的網(wǎng)站功能。

公告顯示，聯(lián)保通2014年5月上線，截至今年3月15日，平臺(tái)已完成323個(gè)項(xiàng)目的兌付，實(shí)現(xiàn)了零逾期、零違約。

國(guó)資系平臺(tái)聯(lián)保通的退出，在業(yè)內(nèi)引起了很大的震動(dòng)。其實(shí)，從2016年6月開始，北京國(guó)資系平臺(tái)金聯(lián)所、武漢國(guó)資系平臺(tái)鯨孚融、景騰金融陸續(xù)或宣布清盤，或清退P2P相關(guān)業(yè)務(wù)。

在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，除了部分國(guó)資系平臺(tái)陸續(xù)退出P2P行業(yè)外，一些中小民營(yíng)P2P平臺(tái)也萌生退意。近日，深圳不少平臺(tái)的轉(zhuǎn)讓公告在朋友圈瘋轉(zhuǎn)，內(nèi)容包括平臺(tái)注冊(cè)資金、投資人數(shù)、活躍用戶數(shù)等。

隨著監(jiān)管落地期限的臨近，幫你盈創(chuàng)始人兼CEO梁洪軍認(rèn)為，僅監(jiān)管部門提出的銀行存管這一條要求，就會(huì)將80%的中小網(wǎng)貸平臺(tái)淘汰出局。

業(yè)內(nèi)人士指出，相對(duì)于跑路、停業(yè)，并購(gòu)轉(zhuǎn)讓將是P2P平臺(tái)一種良好的退出方式，不過在并購(gòu)轉(zhuǎn)讓中如何確保投資者權(quán)益，也頗為外界關(guān)注。

關(guān)停并轉(zhuǎn)風(fēng)起

從2016年開始，壹寶貸CEO羅浩杰就在物色可收購(gòu)的網(wǎng)貸平臺(tái)，一年下來，他發(fā)現(xiàn)隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)給出的過渡期的臨近，有退出意向的網(wǎng)貸平臺(tái)越來越多。

羅浩杰梳理了一下發(fā)現(xiàn)，目前有轉(zhuǎn)手意向的平臺(tái)，有的是擔(dān)心合規(guī)成本過高，有的是看不到盈利的希望，有的則是因?yàn)槠脚_(tái)目前的業(yè)務(wù)定位與監(jiān)管部門的要求不一。

依據(jù)監(jiān)管部門的定位，P2P網(wǎng)貸應(yīng)當(dāng)定位為普惠金融，以小額、分散為主，個(gè)體借款余額不超過20萬元，企業(yè)借款余額不超過100萬元，這也促使一些主打大額借貸的網(wǎng)貸平臺(tái)被迫轉(zhuǎn)型，或者主動(dòng)退出市場(chǎng)。

羅浩杰在考察中就接觸到一家累計(jì)成交規(guī)模超過50億元的平臺(tái)，“這家平臺(tái)主要從事供應(yīng)鏈金融，平臺(tái)團(tuán)隊(duì)此前主要在銀行從事對(duì)公業(yè)務(wù)，單個(gè)項(xiàng)目金額較大，多超過銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的單個(gè)項(xiàng)目余額不超過100萬元的上限”。

羅浩杰表示，盡管該平臺(tái)做供應(yīng)鏈金融很有優(yōu)勢(shì)，但根據(jù)監(jiān)管要求，網(wǎng)貸平臺(tái)必須從事小額、分散的借貸業(yè)務(wù)，而這兩者的風(fēng)控邏輯存在很大的差異。

羅浩杰介紹，對(duì)于這樣的平臺(tái)，盡管其業(yè)務(wù)定位與自己所在的平臺(tái)存有差異，但是考慮到其影響力和在投資者中的信譽(yù)度，他們也會(huì)給出較高的估值。

考慮到收購(gòu)后，雙方平臺(tái)在資源、團(tuán)隊(duì)整合方面的便捷性，羅浩杰目前將收購(gòu)的目標(biāo)主要聚焦在廣東省內(nèi)的平臺(tái)上。不過，由于廣東省內(nèi)網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則尚未最終落地，羅浩杰坦言，一些平臺(tái)在出售時(shí)心態(tài)也有些猶豫。

記者注意到，此次發(fā)布停業(yè)公告的聯(lián)保通，其網(wǎng)站此前發(fā)布的項(xiàng)目單個(gè)借款金額多為300至500萬元。對(duì)于關(guān)閉聯(lián)保通平臺(tái)的原因，該公司在公告指出，是“依據(jù)上級(jí)單位的指導(dǎo)和安排，惠民金融公司決定業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型”。

隨著監(jiān)管給出的過渡期臨近，羅浩杰預(yù)測(cè)，應(yīng)該會(huì)有越來越多的平臺(tái)退出市場(chǎng)。他直言，自己的心情也不急迫，對(duì)于收購(gòu)平臺(tái)的態(tài)度是“姜太公釣魚”，“因?yàn)閷?duì)自己平臺(tái)而言，收購(gòu)只是為了錦上添花，而且屆時(shí)接手的價(jià)格可能會(huì)更加優(yōu)惠”。

據(jù)網(wǎng)貸天眼不完全統(tǒng)計(jì)，2016年6月在運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)2011家，而截至今年2月，在運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量下降至1866家。

易觀金融行業(yè)分析師李子川對(duì)法治周末記者表示，在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，除個(gè)別大的平臺(tái)，多數(shù)中小平臺(tái)受限于操作模式、營(yíng)銷方式，會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)出現(xiàn)一定程度的收縮；同時(shí)，根據(jù)監(jiān)管部門的要求，備案、存管合規(guī)動(dòng)作又必須存在，使得平臺(tái)想象空間受到影響，退出會(huì)是越來越多平臺(tái)的選擇。

銀行存管或淘汰80%網(wǎng)貸平臺(tái)

2016年8月，銀監(jiān)會(huì)等四部委發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，明確要求網(wǎng)貸平臺(tái)的借貸資金必須在銀行進(jìn)行存管。不過，由于此前P2P平臺(tái)跑路事件頻發(fā)，商業(yè)銀行對(duì)接入P2P顧慮重重。

今年2月，銀監(jiān)會(huì)又下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，該文件指出，商業(yè)銀行作為存管人開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，不應(yīng)被視為對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易，以及其他相關(guān)行為提供保證或其他形式的擔(dān)保。

當(dāng)時(shí)，很多業(yè)內(nèi)人士樂觀地估計(jì)，該指引將有助于打消銀行顧慮，進(jìn)而推動(dòng)網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)化進(jìn)程。不過，在梁洪軍看來，商業(yè)銀行的顧慮依然存在。

“商業(yè)銀行還是會(huì)考慮自己的聲譽(yù)問題，擔(dān)心一些投資者在網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困境后，將矛頭指向銀行，進(jìn)而損害銀行的品牌形象。”梁洪軍說。

梁洪軍此前在民生銀行(600016,股吧)電子銀行部供職十余年，他介紹，在商業(yè)銀行進(jìn)行資金存管的費(fèi)用為單邊年化千分之一，封頂約為50萬至100萬元，其實(shí)并不如外界猜測(cè)的那樣會(huì)大幅度提升網(wǎng)貸平臺(tái)的合規(guī)成本，但商業(yè)銀行出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，在接入P2P平臺(tái)時(shí)，一般還是會(huì)以平臺(tái)的注冊(cè)資金、運(yùn)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)能力等因素做綜合評(píng)判。

梁洪軍預(yù)測(cè)，依照“二八法則”，將會(huì)有80%的平臺(tái)被排除在銀行存管的大門之外；而依據(jù)監(jiān)管部門的要求，網(wǎng)貸平臺(tái)的借貸資金必須進(jìn)行存管，如此一來，將會(huì)淘汰掉80%的中小網(wǎng)貸平臺(tái)。

另?yè)?jù)網(wǎng)貸天眼研究院不完全統(tǒng)計(jì)，目前，上線銀行存管系統(tǒng)的網(wǎng)貸平臺(tái)不足200家，大約占平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)總數(shù)的十分之一，也從側(cè)面說明了銀行存管門檻對(duì)大部分平臺(tái)來說很難跨越。

平臺(tái)轉(zhuǎn)讓需征得投資人同意

頭頂國(guó)資系的光環(huán)，聯(lián)保通經(jīng)營(yíng)得還算順?biāo)臁Ｓ浾咦⒁獾?，?lián)保通平臺(tái)從2016年2季度起就開始全面停止P2P項(xiàng)目的發(fā)行，并開始兌付工作。

截至3月15日，聯(lián)保通已經(jīng)完成的323個(gè)項(xiàng)目里，零違約、零逾期，這就意味著在該平臺(tái)投資的借款人權(quán)益得到了保障。不過，能像聯(lián)保通這樣全身而退的網(wǎng)貸平臺(tái)并不多見。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授、互聯(lián)網(wǎng)金融與民間融資法治研究中心執(zhí)行主任郭華表示，網(wǎng)貸平臺(tái)在轉(zhuǎn)讓退出時(shí)，如果屬于零逾期、零違約的情形，那么意味著投資者的權(quán)益都得到了保障，這是一種最為理想的狀況。

記者在采訪中了解到，由于網(wǎng)貸平臺(tái)撮合的借款項(xiàng)目期限不一，有的平臺(tái)在打算轉(zhuǎn)手時(shí)，在平臺(tái)上達(dá)成交易的項(xiàng)目并未全部到期，如何保障這部分投資者的權(quán)益，也頗為投資人關(guān)注。

郭華指出，如果平臺(tái)此前撮合的借貸項(xiàng)目仍沒有履行完畢，那么在轉(zhuǎn)讓退出時(shí)，需要分情況對(duì)待：如果平臺(tái)只是扮演了信息中介的角色，那么作為轉(zhuǎn)讓承接的平臺(tái)也需要履行起督促借款人及時(shí)還款的義務(wù)；如果平臺(tái)宣稱其為借貸提供擔(dān)保的，依據(jù)最高人民法院2015年發(fā)布的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，那么承接的平臺(tái)也需要就平臺(tái)撮合的未到期的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

羅浩杰告訴記者，出于控制自身平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，他在考察物色可供收購(gòu)的網(wǎng)貸平臺(tái)時(shí)，對(duì)于該平臺(tái)撮合的未到期的債務(wù)債權(quán)，不打算接收。

“我們不針對(duì)公司做收購(gòu)，只針對(duì)平臺(tái)系統(tǒng)、品牌做收購(gòu)，在收購(gòu)協(xié)議中我們會(huì)約定清楚，包括給對(duì)方團(tuán)隊(duì)的收購(gòu)價(jià)格也會(huì)分批支付，直至平臺(tái)撮合的最后一筆項(xiàng)目完成兌付?！绷_浩杰說。

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