“價(jià)值”完勝“成長(zhǎng)” 年內(nèi)股基業(yè)績(jī)首尾相差30%

文|上海證券報(bào) 王誠(chéng)誠(chéng) 于勇

4月12日訊，隨著年內(nèi)結(jié)構(gòu)性行情的演繹，股票型基金業(yè)績(jī)顯著分化。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日，年內(nèi)表現(xiàn)最好的股票型基金凈值增長(zhǎng)接近20%，而業(yè)績(jī)墊底的基金則下跌達(dá)11%，首尾相差超過(guò)30%。

分析人士指出，今年以來(lái)表現(xiàn)較好的基金主要是價(jià)值風(fēng)格的消費(fèi)主題基金以及部分滬港深基金，而成長(zhǎng)風(fēng)格的基金表現(xiàn)整體靠后。此外，今年機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)”特點(diǎn)較為明顯，行業(yè)、板塊選擇已經(jīng)成為基金投資制勝的關(guān)鍵。

機(jī)會(huì)總是在不經(jīng)意間出現(xiàn)。不知不覺(jué)間，今年以來(lái)，上證指數(shù)已經(jīng)上漲近6%，個(gè)別股票牛氣十足，如西部建設(shè)(002302,股吧)年內(nèi)上漲超過(guò)180%，近期的雄安板塊更是表現(xiàn)兇猛。

結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)不斷，使得不少股票型、混合型基金斬獲頗豐。數(shù)據(jù)顯示，華寶海外中國(guó)混合(QDII)、嘉實(shí)滬港深精選、銀華盛世精選靈活配置基金排名靠前，凈值分別增長(zhǎng)19.79%、18.73%和17.19%。

此外，國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)++股票、博時(shí)行業(yè)混合、鵬華消費(fèi)優(yōu)選、消費(fèi)增長(zhǎng)混合、國(guó)泰估值、華夏大中華混合(QDII)等基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為出色，年內(nèi)凈值增長(zhǎng)均超過(guò)15%。

上述基金中除了QDII基金是受益于美股以及港股行情斬獲了較高收益外，其余基金大多是布局了白酒、銀行、環(huán)保等個(gè)股。

值得一提的是，上述基金中的國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+股票雖然名稱為科技類股票，但其前十大重倉(cāng)股中除了順絡(luò)電子(002138,股吧)外，均是酒類以及銀行類個(gè)股。其第一大重倉(cāng)股為貴州茅臺(tái)(600519,股吧)，持股比重接近10%。

以指數(shù)來(lái)看，今年以來(lái)滬市漲幅不錯(cuò)，但反觀創(chuàng)業(yè)板指卻是鏡像，相關(guān)個(gè)股如開(kāi)爾新材(300234,股吧)下跌50%。板塊、行業(yè)間的分化也較大，如今年以來(lái)家電板塊漲幅超過(guò)10%，而傳媒卻跌了6%。分析人士指出，由于今年市場(chǎng)整體風(fēng)格偏向價(jià)值，且機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)”特點(diǎn)顯著，踩準(zhǔn)相關(guān)行業(yè)、板塊成為投資制勝的關(guān)鍵。

數(shù)據(jù)顯示，金鷹核心資源、寶盈睿豐創(chuàng)新混合、寶盈資源優(yōu)選、東方互聯(lián)網(wǎng)嘉混合、國(guó)投瑞銀醫(yī)療?；旌?、中郵低碳配置混合等基金表現(xiàn)墊底，今年以來(lái)凈值均下跌超過(guò)7%。

上述基金中，大多數(shù)是以創(chuàng)業(yè)板、中小板為主要投資標(biāo)的。以寶盈睿豐創(chuàng)新混合為例，該基金前五大重倉(cāng)股分別為深賽格(000058,股吧)、梅泰諾(300038,股吧)、博思軟件、東方日升(300118,股吧)、耐威科技(300456,股吧)，大多是創(chuàng)業(yè)板股票。

此外，受次新股回調(diào)影響，主要配置次新板塊博取收益的金鷹核心資源混合下跌11.83%，成為今年到目前為止下跌最多的基金。

需要指出的是，雖然多數(shù)成長(zhǎng)股今年以來(lái)表現(xiàn)不佳，但仍有個(gè)別股票超額收益明顯，如蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)個(gè)股，且隨著成長(zhǎng)股板塊的價(jià)值回歸，個(gè)股分化也將加大，未來(lái)不排除相關(guān)風(fēng)格基金會(huì)異軍突起。

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