11家上市銀行信貸大掃描：不良貸款企穩(wěn)漸顯

文丨證券時(shí)報(bào) 陳若谷

4月17日訊，除了凈利潤(rùn)增速，上市銀行最受關(guān)注的莫過(guò)于資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)特征及變動(dòng)，尤其近年對(duì)不良拐點(diǎn)的討論從未停歇。

從已披露2016年年報(bào)的11家A股上市全國(guó)性銀行(含5家國(guó)有大行及6家全國(guó)性股份制銀行)2016年報(bào)來(lái)看，凈利潤(rùn)增速普遍降至5%以下，其中五大行凈利增幅在“1”上下徘徊，中國(guó)銀行更是出現(xiàn)上市以來(lái)首次凈利負(fù)增長(zhǎng)。

除受息差收窄影響外，各行為資產(chǎn)質(zhì)量惡化而大幅計(jì)提資產(chǎn)減值損失，亦是凈利潤(rùn)增速下滑重要原因。值得注意的是，經(jīng)歷多年的不良暴露和處置，2016年上市銀行不良率和不良生成率整體改善，企穩(wěn)態(tài)勢(shì)漸顯。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至去年末，11家上市銀行不良貸款余額達(dá)10874.46億元，較上年末增長(zhǎng)15.83%，但增速明顯放緩。

平安證券研究所日前發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體改善，但個(gè)體出現(xiàn)分化，就已披露年報(bào)情況看，大行資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)好于股份行。招商證券預(yù)計(jì)，2017年銀行業(yè)將迎來(lái)不良率和不良生成率雙降格局。

企穩(wěn)態(tài)勢(shì)漸顯

Wind數(shù)據(jù)顯示，11家上市銀行去年不良貸款余額均持續(xù)攀升。截至去年末，11家上市銀行不良貸款余額達(dá)10874.46億元，較上年增長(zhǎng)15.83%，但這明顯低于2015年48.72%的增速。

具體來(lái)看，不良貸款增幅方面，浦發(fā)銀行、平安銀行、中信銀行3家股份制銀行分列前三位，不良貸款余額增幅均高于34%;不良率方面，11家上市銀行中，依然是3家股份行升幅較大，分別達(dá)0.33個(gè)百分點(diǎn)、0.29個(gè)百分點(diǎn)和0.26個(gè)百分點(diǎn)，其中不良率最高且顯著高于2%的僅有農(nóng)行，為2.37%。

但值得注意的是，去年底農(nóng)行不良率相較去年初微降0.02個(gè)百分點(diǎn)。同樣呈現(xiàn)不良貸款率下降的還有建行和光大銀行，去年末不良率分別較去年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)和0.01個(gè)百分點(diǎn)。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款率在去年四季末出現(xiàn)下降，結(jié)束了此前19個(gè)季度連續(xù)走高的態(tài)勢(shì)。截至去年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為15122億元，較去年初增加2378億元;商業(yè)銀行不良率為1.74%，較去年三季末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

招商證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬預(yù)計(jì)，去年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量超預(yù)期改善，預(yù)計(jì)2017年上市銀行不良生成壓力進(jìn)一步緩解，銀行業(yè)將迎來(lái)不良率和不良生成率雙降的格局，上市銀行撥備壓力將明顯下降。

不良貸款生成壓力減小

關(guān)注類(lèi)貸款介于正常貸款與不良貸款之間，再加上某些銀行為了讓不良數(shù)據(jù)更好看，會(huì)把一些存在不良隱患的貸款搬到關(guān)注類(lèi)貸款中。因此，關(guān)注類(lèi)貸款的規(guī)模及占比也被視作判斷不良貸款走勢(shì)的前瞻性指標(biāo)。

四大行中，中行關(guān)注類(lèi)貸款增幅較為明顯，達(dá)35.55%，高于其他三家，該行關(guān)注類(lèi)貸款占比也上升0.11個(gè)百分點(diǎn)至4.47%。其他股份行中，關(guān)注類(lèi)貸款余額增幅最為明顯的是浦發(fā)銀行、民生銀行和平安銀行。其中，后兩者增幅略高于20%;浦發(fā)銀行關(guān)注類(lèi)貸款余額則較2015年末增63.15%至1055.04億元，其關(guān)注類(lèi)貸款占比的變動(dòng)幅度也在11家銀行中位列第一，較2015年末上升了0.94個(gè)百分點(diǎn)至3.82%。

值得一提的是，截至2016年年末，11家上市銀行中已經(jīng)有中信銀行和招商銀行兩家的關(guān)注類(lèi)貸款規(guī)模較去年初下滑，下滑幅度分別為15.68%和7.72%。值得注意的是，11家上市銀行中，有7家銀行去年末關(guān)注類(lèi)貸款占比較去年初有所下降。

除關(guān)注類(lèi)貸款余額增幅及占比變化外，有銀行人士表示，銀行關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率能更動(dòng)態(tài)地反映資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢(shì)，這也是衡量關(guān)注類(lèi)貸款最終落定為不良貸款比重的重要指標(biāo)。

數(shù)據(jù)顯示，2016年，11家上市銀行關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率平均值為29.27%，較2015年小幅回落。

此外，同樣作為貸款質(zhì)量的先行指標(biāo)，上市銀行逾期貸款規(guī)模和占比也呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2016年年末，11家上市銀行逾期貸款規(guī)模較2016年6月底減少逾千億元，整體逾期貸款率較去年6月末下降0.28個(gè)百分點(diǎn)至2.48%。

不良貸款認(rèn)定趨嚴(yán)

事實(shí)上，除關(guān)注類(lèi)貸款外，業(yè)界近年對(duì)于“不良貸款/逾期90天以上貸款”這個(gè)指標(biāo)也越來(lái)越重視。此前，國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪就曾質(zhì)疑，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)不良貸款的界定有所放松，壞賬情況可能被低估。

一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)暴露的逾期90天以上貸款都應(yīng)納入不良貸款，再加上部分未到期但定性風(fēng)險(xiǎn)特征已符合不良貸款特征的貸款，“不良貸款/逾期90天以上貸款”的比值應(yīng)當(dāng)大于1。

從分母端來(lái)看，去年11家上市銀行逾期90天以上貸款規(guī)模整體呈現(xiàn)“上半年增長(zhǎng)，下半年下降”的態(tài)勢(shì)。截至去年末，11家銀行逾期90天以上貸款余額較2016年6月末下降2.43%至1.02萬(wàn)億元。

而從11家上市銀行“不良貸款/逾期90天以上貸款”的數(shù)據(jù)情況看，五大行該比值普遍大于1，其中建行達(dá)到了1.47，交行僅為0.72。

業(yè)內(nèi)人士表示，在股份行中，除招行將所有逾期90天以上貸款列入不良外，其余股份行該比值全部低于0.9，其中平安銀行僅為0.63。不過(guò)，該行被詬病較多的不良認(rèn)定不嚴(yán)格的問(wèn)題已有所改善，2015年年末，該行此項(xiàng)比值僅為0.52。

值得注意的是，上市銀行對(duì)不良貸款的認(rèn)定整體趨于嚴(yán)格：截至去年末，11家上市銀行整體的不良貸款與逾期90天以上貸款的比值為1.07，較2015年有所上升，11家上市銀行中也有7家銀行該比值較去年初出現(xiàn)上升。

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