償二代監(jiān)管進(jìn)入新階段 “亮紅燈”險(xiǎn)企仍承壓

4月18日訊，近日，保監(jiān)會(huì)日前宣布將啟動(dòng)償二代二期工程，并就保險(xiǎn)公司報(bào)送財(cái)務(wù)信息事宜發(fā)布了通知，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)通過(guò)償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等內(nèi)容。償二代監(jiān)管體系已成為衡量保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“健康程度”的重要標(biāo)尺。保監(jiān)會(huì)稱，行業(yè)整體償付能力充足穩(wěn)定，但部分結(jié)構(gòu)性指標(biāo)下行，呈現(xiàn)出穩(wěn)中有憂的特征。

部分保險(xiǎn)公司近期通過(guò)增發(fā)新股等方式進(jìn)行增資，以緩解償付能力不足的潛在壓力。而從險(xiǎn)資運(yùn)用情況來(lái)看，成為上市公司前十大流通股股東的保險(xiǎn)資金賬戶依然有萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶的身影閃現(xiàn)，而個(gè)別公司也出現(xiàn)了短期進(jìn)出個(gè)股的行為。分析人士認(rèn)為，萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶在未來(lái)若干年將承受一定壓力，需要注重防范投資風(fēng)險(xiǎn)，避免短炒個(gè)股而成為被監(jiān)管的對(duì)象。

償付能力穩(wěn)中有憂

4月14日，保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)向保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)布《關(guān)于報(bào)送2016年度財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)事項(xiàng)的通知》，以進(jìn)一步明確2016年度財(cái)務(wù)相關(guān)報(bào)告電子版本的報(bào)送要求?！锻ㄖ诽岢?，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)報(bào)送2016年度財(cái)務(wù)相關(guān)報(bào)告的電子版本，不再通過(guò)償一代監(jiān)管信息系統(tǒng)報(bào)送。

《通知》提出，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)報(bào)送各類(lèi)2016年度報(bào)告的電子版本，包括財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、管理建議書(shū)、交強(qiáng)險(xiǎn)專題財(cái)務(wù)報(bào)告、分紅保險(xiǎn)專題財(cái)務(wù)報(bào)告等。另外，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等未開(kāi)通償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)報(bào)送賬號(hào)的，要向保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)聯(lián)系人郵箱發(fā)送申請(qǐng)開(kāi)通報(bào)送賬號(hào)的郵件，郵件內(nèi)容包括：申請(qǐng)事項(xiàng)、公司全稱及簡(jiǎn)稱、公司經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)許可證的機(jī)構(gòu)編碼、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、聯(lián)系人信息等。

中國(guó)證券報(bào)記者從權(quán)威渠道獲悉，目前監(jiān)管部門(mén)在償二代與市場(chǎng)互動(dòng)方面正在加強(qiáng)力度，完善償二代的監(jiān)管功能，以提升監(jiān)管效果。實(shí)際上，償二代已成為監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)主體進(jìn)行“體檢”的重要標(biāo)準(zhǔn)。

保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝4月11日表示，當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)存在的幾個(gè)突出風(fēng)險(xiǎn)：一是償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)整體償付能力充足穩(wěn)定，但部分結(jié)構(gòu)性指標(biāo)下行，呈現(xiàn)出穩(wěn)中有憂的特征。二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是公司管控不到位的風(fēng)險(xiǎn)。四是外部傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。保監(jiān)會(huì)將啟動(dòng)償二代二期工程，重點(diǎn)是要填補(bǔ)制度空白、修訂現(xiàn)行規(guī)則、加強(qiáng)審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)。要通過(guò)加強(qiáng)對(duì)難以資本化風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管、強(qiáng)化償付能力數(shù)據(jù)的真實(shí)性、結(jié)合“一帶一路”推進(jìn)償付能力監(jiān)管的國(guó)際合作、加大償付能力專業(yè)人才培養(yǎng)力度等工作，進(jìn)一步深化償二代的實(shí)施。

盡力避免觸碰“紅線”

一些保險(xiǎn)公司正在盡力避免觸碰償二代的紅線。4月，保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布批復(fù)，同意幸福人壽再次增加注冊(cè)資本。公開(kāi)資料顯示，幸福人壽在2010年、2012年、2013年、2014年、2016年12月間多次向原股東或新股東發(fā)行股份，多次進(jìn)行增資。

幸福人壽償付能力近年來(lái)多次亮起紅燈。其2016年四個(gè)季度的核心償付能力充足率分別為71.41%、67.51%、66.57%、58.61%，承壓明顯。幸福人壽公布的償付能力季度報(bào)告摘要顯示，其在2016年四個(gè)季度末的綜合償付能力充足率分別為139.60%、132.78%、119.68%、105.71%，呈現(xiàn)一路下降之勢(shì)。

實(shí)際上，償二代從多個(gè)方面對(duì)保險(xiǎn)公司的合規(guī)管理提出了要求，保險(xiǎn)資金運(yùn)用也被包含在內(nèi)。申萬(wàn)宏源分析師表示，償二代下股票的浮盈需要計(jì)提更多最低資本，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)及時(shí)止盈降低對(duì)公司最低資本要求。中國(guó)證券報(bào)記者查閱Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至4月16日，幸福人壽在2016年年報(bào)里躋身中國(guó)海誠(chéng)(前十大流通股股東名單后，又從后者披露的2017年一季報(bào)前十大流通股股東名單上“失蹤”。上市公司公布的2016年年報(bào)顯示，幸福人壽成為塔牌集團(tuán)、中國(guó)海誠(chéng)等6家公司的前十大流通股股東，其中5只賬戶為萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶。

不愿具名的分析人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，目前，多家保險(xiǎn)公司在二級(jí)市場(chǎng)上的持股賬戶仍以萬(wàn)能險(xiǎn)為主，在萬(wàn)能險(xiǎn)未來(lái)若干年將進(jìn)行調(diào)整的預(yù)期下，此類(lèi)賬戶將承受一定壓力。而在償二代監(jiān)管體系下，萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶尤其需要注重防范投資風(fēng)險(xiǎn)，注重價(jià)值投資，并避免短炒個(gè)股而成為被監(jiān)管的對(duì)象。（文／中國(guó)證券報(bào)）

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