微信零錢通叫板余額寶？你們可能想太多了

近日，有媒體報(bào)道，微信正在內(nèi)測一款名為“零錢通”的活期理財(cái)產(chǎn)品，與理財(cái)通其他產(chǎn)品不同，零錢通將具備支付功能，可用于微信內(nèi)轉(zhuǎn)賬、發(fā)紅包、還信用卡等，與支付寶的余額寶、蘇寧支付的零錢寶等功能定位一致。

看上去，具有支付功能的活期理財(cái)產(chǎn)品早已有之，微信支付這次的更新并非引領(lǐng)潮流，反倒有拾人牙慧之嫌。不過，考慮到微信是一款擁有近10億用戶的超級APP，任何一個(gè)小更新，哪怕是過時(shí)的更新都有重大的影響，零錢通也是如此。不出意料，零錢通的上線將強(qiáng)化微信支付的用戶體驗(yàn)，進(jìn)一步提升其競爭力優(yōu)勢，對其他競對產(chǎn)品而言，無疑會(huì)帶來一定的客戶分流效應(yīng)。

對筆者而言，一款“過時(shí)”的產(chǎn)品并沒有太大的分析價(jià)值，真正值得大家思考的是：當(dāng)巨頭的一個(gè)“過時(shí)”的產(chǎn)品創(chuàng)新都能對行業(yè)格局帶來重要影響時(shí)，對行業(yè)而言，究竟意味著什么？

零錢通VS余額寶？No，是微信支付VS第三方支付

有很多人分析認(rèn)為，零錢通的上線主要是沖著余額寶來的，進(jìn)而得出了零錢通上線將擠壓余額寶優(yōu)勢地位的結(jié)論。其實(shí)，這一觀點(diǎn)存在一定的偏差。因?yàn)?，對用戶而言，無論是零錢通，還是余額寶，都不是一款獨(dú)立的產(chǎn)品，而是兩個(gè)超級支付生態(tài)內(nèi)的一環(huán)，二者并無直接競爭關(guān)系，主要是通過強(qiáng)化各自支付工具的用戶體驗(yàn)間接發(fā)揮效果的。

其實(shí)很簡單，市面上具有支付功能的活期寶寶理財(cái)何其多，但有一個(gè)能真正威脅到余額寶的地位么？并沒有。大家為何認(rèn)為零錢通這么一款“過時(shí)”的產(chǎn)品會(huì)有此效果？歸根結(jié)底，還在于微信支付。所以，無論是零錢通還是余額寶，其最大的效果都在于提升支付工具本身的體驗(yàn)和用戶粘性，支付工具的強(qiáng)大反過來促進(jìn)產(chǎn)品本身競爭力的提升。

因此，本質(zhì)上，零錢通的推出，影響的并非余額寶等活期理財(cái)產(chǎn)品，其真正的影響在于整個(gè)第三方支付市場。

零錢通之于微信支付，意義幾何？

作為一款支付工具，具有支付功能的活期理財(cái)產(chǎn)品很重要。第三方支付工具定位于小額高頻支付場景，雖然是小額，但由于高頻，需要預(yù)備的資金總額并不?。煌瑫r(shí)，既然是高頻，資金必須是活期，而在余額寶出現(xiàn)之前，活期資金基本沒有利息，這意味著用戶必須拿出2000元的資金放在支付工具的零錢賬戶上，且沒有利息。

對大多數(shù)用戶而言，2000元的蚊子腿也是肉，不會(huì)這么干，基本還是會(huì)選擇把錢放到定期理財(cái)中，通過信用卡或其他方式進(jìn)行支付，然后再一次性還清賬單?；谶@個(gè)邏輯，用戶不會(huì)把太多的錢放在支付工具的零錢賬戶中，支付工具賬戶既然沒有錢，用戶也不會(huì)經(jīng)常使用該支付工具進(jìn)行付款。其結(jié)果便是，第三方支付在用戶眼中可有可無，很難普及開來。

余額寶的出現(xiàn)打破了這一局面，活期、可支付、有相對較高的利息，對大家而言，就有了動(dòng)力把需要進(jìn)行日常交易支出的零錢放入余額寶。既然零錢都在余額寶，在進(jìn)行支付時(shí)，自然也會(huì)選擇支付寶，支付寶的粘性便會(huì)增強(qiáng)，吸引更多的用戶，走上正向循環(huán)之路。

而對微信支付而言，缺少的便是這么一款具有支付功能的活期理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)然，在強(qiáng)大的社交場景如微信紅包加持下，既便沒有零錢通，微信支付一路走來也是勢如破竹，但畢竟會(huì)失去一部分希望對零錢進(jìn)行理財(cái)?shù)挠脩羧骸?/p>

零錢通的出現(xiàn)，對于微信支付而言，便是補(bǔ)齊了支付性活期理財(cái)產(chǎn)品的缺失，屬于用戶體驗(yàn)上的重要升級，功能雖小，意義卻不小。

可以預(yù)計(jì)，零錢通會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化微信支付對用戶的粘性。從影響來看，對其他競爭性產(chǎn)品便產(chǎn)生了分流作用。

行業(yè)啟示意義：真正的問題在于生態(tài)的失衡

最后，我們來升華一下，這件事情對行業(yè)而言，意味著什么呢？并不是表面的客戶分流和資金分流，而是暴露了行業(yè)生態(tài)的潛在問題。

對于中小支付機(jī)構(gòu)而言，既便每天殫精竭慮地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，無論多么好的創(chuàng)新，對行業(yè)而言都如石沉大海，激不起哪怕一片浪花。而對于巨頭而言，哪怕是上線一個(gè)幾年前的舊功能，都能掀起大的波瀾。仔細(xì)想一想，難道不值得憂慮么？

原因在哪里？其實(shí)只有一個(gè)解釋，那便是市場格局的失衡?；谶@個(gè)理由，網(wǎng)聯(lián)的上線才真正值得行業(yè)期待，不是么？

作者：薛洪言，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任 微信公眾號(hào)：洪言微語

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