監(jiān)管靴子落地，商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)管理升級

自2018年1月5發(fā)布《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法(征求意見稿)》后，5月4日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布消息，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清簽署中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令(2018年第1號)，商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法已經(jīng)原中國銀監(jiān)會(huì)2017年第14次主席會(huì)議通過?！渡虡I(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法》(以下簡稱《辦法》)自2018年7月1日起施行。

防控集中度風(fēng)險(xiǎn)

國內(nèi)外銀行業(yè)實(shí)踐表明，授信集中度風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一。2008年全球金融危機(jī)前，許多歐美銀行通過表內(nèi)貸款、投資以及表外實(shí)體等多種形式對單家客戶進(jìn)行授信，造成風(fēng)險(xiǎn)過度集中。金融危機(jī)后，隨著經(jīng)濟(jì)下行和市場波動(dòng)，銀行對客戶的過度授信風(fēng)險(xiǎn)使得銀行遭受巨大損失，一些銀行甚至破產(chǎn)倒閉。

為有效管控大額集中度風(fēng)險(xiǎn)，2014年4月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了《計(jì)量和控制大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管框架》，建立了全球范圍內(nèi)統(tǒng)一的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。從國內(nèi)情況看，近年來我國銀行業(yè)快速發(fā)展，銀行對客戶的授信方式日趨多元化，客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出一些新特點(diǎn)。

目前，我國對集中度風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求散落于《商業(yè)銀行法》、《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等法律法規(guī)中，尚未出臺(tái)統(tǒng)一、規(guī)范的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管規(guī)則。根據(jù)國內(nèi)銀行業(yè)實(shí)踐，借鑒國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，制定并實(shí)施《辦法》，對于抑制金融風(fēng)險(xiǎn)累積具有重要作用。

明確三點(diǎn)核心內(nèi)容

《辦法》定義了大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的概念，明確了商業(yè)銀行對非同業(yè)單一客戶的貸款余額不得超過資本凈額的10%，對非同業(yè)單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級資本凈額的15%，對一組非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶的風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級資本凈額的20%，對同業(yè)單一客戶或集團(tuán)客戶的風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級資本凈額的25%。文件對行業(yè)的最大影響主要是金融機(jī)構(gòu)同業(yè)客戶授信。

具體來看，對于非同業(yè)單一客戶，《辦法》重申了《商業(yè)銀行法》貸款不超過資本10%的要求，同時(shí)規(guī)定包括貸款在內(nèi)的所有信用風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級資本15%。主要考慮銀行授信業(yè)務(wù)日趨多元化，不再僅限于傳統(tǒng)信貸，而目前國內(nèi)對全口徑信用風(fēng)險(xiǎn)集中度沒有明確的量化監(jiān)管要求。定量測算也表明，國內(nèi)絕大多數(shù)銀行已經(jīng)達(dá)到上述監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，《辦法》實(shí)施不會(huì)抑制銀行對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放。

對于非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶，《辦法》規(guī)定其風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級資本的20%。非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶包括非同業(yè)集團(tuán)客戶、經(jīng)濟(jì)依存客戶?，F(xiàn)行的《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》規(guī)定，集團(tuán)客戶授信余額不得超過銀行資本的15%。《辦法》規(guī)定的關(guān)聯(lián)客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管要求較現(xiàn)行要求更為寬松，主要考慮到傳統(tǒng)授信以貸款為主，但目前企業(yè)融資方式更加多元化，適度放寬監(jiān)管要求有利于銀行加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持。從測算結(jié)果看，絕大多數(shù)銀行也能夠達(dá)標(biāo)。

對于同業(yè)客戶，《辦法》按照巴塞爾委員會(huì)監(jiān)管要求，規(guī)定其風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級資本25%。考慮到部分銀行同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露超過了《辦法》規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，《辦法》對同業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露設(shè)置了三年過渡期。商業(yè)銀行可在過渡期內(nèi)逐步調(diào)整業(yè)務(wù)模式、分散同業(yè)資產(chǎn)、擴(kuò)展客戶群體，無需簡單壓降同業(yè)業(yè)務(wù)總體規(guī)模。

量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

大額風(fēng)險(xiǎn)暴露覆蓋銀行6大類多項(xiàng)業(yè)務(wù)，一是貸款、投資債券、存放同業(yè)等表內(nèi)授信業(yè)務(wù)；二是資產(chǎn)管理產(chǎn)品或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)；三是債券、股票及其衍生工具交易；四是場外衍生工具、證券融資交易；五是擔(dān)保、承諾等表外業(yè)務(wù)；六是按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，信用風(fēng)險(xiǎn)由商業(yè)銀行承擔(dān)的其他業(yè)務(wù)。

根據(jù)不同業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式和實(shí)際特點(diǎn)，《辦法》對各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算方法作出了詳細(xì)規(guī)定。銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，《辦法》除了規(guī)定大額風(fēng)險(xiǎn)暴露量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，還針對商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理提出了四個(gè)方面的要求。一是建立和完善大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理組織架構(gòu)，明確董事會(huì)、高級管理層、相關(guān)部門管理職責(zé)，構(gòu)建相互銜接、有效制衡的運(yùn)行機(jī)制。二是制定大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理制度，及時(shí)報(bào)監(jiān)管部門備案。三是按照大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管要求，結(jié)合本行實(shí)際情況，設(shè)定大額風(fēng)險(xiǎn)暴露內(nèi)部限額，并持續(xù)監(jiān)測、預(yù)警和控制。四是加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，持續(xù)收集相關(guān)數(shù)據(jù)信息，有效支持大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理。

新規(guī)與征求意見稿的對比

征求意見期間，主要收到涉及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算、匿名客戶監(jiān)管要求等問題的反饋意見，進(jìn)一步完善了《辦法》有關(guān)內(nèi)容：一是允許符合條件的資產(chǎn)管理產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品不使用穿透方法，即對于風(fēng)險(xiǎn)暴露小于一級資本0.15%的基礎(chǔ)資產(chǎn)，如果銀行能夠證明不存在人為分割基礎(chǔ)資產(chǎn)規(guī)避穿透要求等監(jiān)管套利行為，可以不使用穿透方法，將風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)入產(chǎn)品本身,無需視為對匿名客戶的風(fēng)險(xiǎn)暴露。二是設(shè)定匿名客戶達(dá)標(biāo)過渡期，商業(yè)銀行應(yīng)于2019年底前達(dá)到匿名客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露集中度要求（征求意見稿規(guī)定2018年底），相當(dāng)于設(shè)置了一年的過渡期。三是完善附加風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算規(guī)則，明確指出，如果商業(yè)銀行能夠證明發(fā)起人或管理人與基礎(chǔ)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離，可以不計(jì)算其附加風(fēng)險(xiǎn)暴露。

監(jiān)管新規(guī)對市場的影響

首先，同業(yè)理財(cái)?shù)牧鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需要高度關(guān)注。對中小行來說，“匿名客戶”額度稀缺，大概率要留給貨幣基金，會(huì)要求同業(yè)理財(cái)出售方提供底層清單。如果清單里有投資方里自己的客戶，還要看其是否超過風(fēng)險(xiǎn)暴露限額上限，除此之外，還看該客戶關(guān)聯(lián)方的授信情況和是否超過了風(fēng)險(xiǎn)暴露限額上限。不管怎樣，同業(yè)理財(cái)?shù)狡诤?，繼續(xù)續(xù)接的摩擦成本會(huì)顯著增加。

其次，資本金不足的中小行做同業(yè)投資更加捉襟見肘，補(bǔ)充資本箭在弦上。無論是放松條款單一投資金額小于一級資本凈額0.15%的產(chǎn)品還是匿名客戶本身最多只能占用一級資本凈額15%的約束，銀行同業(yè)合作規(guī)模均會(huì)受到一級資本金的影響。對于主動(dòng)管理能力相對較弱的中小行本身就通過同業(yè)合作加強(qiáng)來實(shí)現(xiàn)投研能力的提高，但資本金約束確極大的限制了中小行開展同業(yè)合作業(yè)務(wù)的空間。對中小行來說，補(bǔ)充一級資本是不得不走的一步，可以預(yù)見上市中小行會(huì)有較強(qiáng)的意愿通過增發(fā)、配股、發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級資本，而對非上市中小行來說，IPO訴求會(huì)進(jìn)一步提高。

最后，《辦法》實(shí)施有助于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，提升金融服務(wù)的質(zhì)效?！掇k法》根據(jù)國內(nèi)銀行實(shí)際，參考國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定了大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法，對商業(yè)銀行加強(qiáng)大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理提出一整套安排和要求，有助于推動(dòng)商業(yè)銀行提升集中度風(fēng)險(xiǎn)管理水平，降低客戶授信集中度，有效防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！掇k法》提高了單家銀行對單個(gè)同業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管要求，與當(dāng)前治理同業(yè)亂象的政策導(dǎo)向一致，有助于引導(dǎo)銀行回歸本源、專注主業(yè)，弱化對同業(yè)業(yè)務(wù)的依賴?！掇k法》明確了單家銀行對單個(gè)企業(yè)或集團(tuán)的授信總量上限，進(jìn)一步規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，有助于引導(dǎo)銀行將更多資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，特別是改變授信過程中“搭便車”、“壘大戶”等現(xiàn)象，提高中小企業(yè)信貸可獲得性，改善信貸資源配置效率。

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