互金平臺頻繁爆雷，背后的原因究竟是什么？

原標題：互金平臺頻繁爆雷，背后的原因究竟是什么？

錢爸爸爆雷了，牛板金爆雷了，唐小僧爆雷了，投之家也爆雷了……平臺爆雷是當下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主題詞。無論是大型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，還是中小型的創(chuàng)業(yè)公司，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正在經(jīng)歷一場前所未有的挑戰(zhàn)。以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融到底要向何處去是人們當下都在思考的首要問題。盡管有關互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管早已開始，但是像如此大規(guī)模的爆雷卻似乎尚屬首次。

人們不禁要問，有關互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管已經(jīng)開始了很長一段時間，為何平臺爆雷會在這個檔口出現(xiàn)？在平臺爆雷不斷出現(xiàn)的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融未來的路到底要如何走呢？思考這些問題，我們還是要從互聯(lián)網(wǎng)金融的本源上入手才行，只有弄清了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，我們才能找到到底是什么導致了互聯(lián)網(wǎng)金融會出現(xiàn)當下的困境？

是什么造就了互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)？

同其他的“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟類型一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對于傳統(tǒng)行業(yè)深度影響的直接結果。作為與人們生活息息相關的環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)與金融兩種元素的結合被看作是互聯(lián)網(wǎng)技術深度影響人們生活的直接結果。對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的具體原因，主要分為如下幾個方面：

互聯(lián)網(wǎng)對于人們生活的深度影響需要借助金融完成閉環(huán)。作為互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展的全新階段，移動互聯(lián)網(wǎng)時代的來臨開始深度影響人們生活的各個環(huán)節(jié)。出行、購物、美食、旅行、家裝等諸多環(huán)節(jié)都開始了與移動互聯(lián)網(wǎng)的結合，以支付為代表的金融環(huán)節(jié)成為實現(xiàn)人們生活完全互聯(lián)網(wǎng)化的主要標志。如果實現(xiàn)不了以支付為代表的金融環(huán)節(jié)的全部打通，互聯(lián)網(wǎng)對于人們的影響將會戛然而止，變得不成體系。

在這種情況下，如何構建與人們的生活相互配套的金融體系成為人們必須要解決的難題。在這種情況下，以支付寶為代表的支付工具開始出現(xiàn)，并開始解決人們在線上消費過程當中的支付難題。在支付環(huán)節(jié)打通之后，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的融合讓人們看到了互聯(lián)網(wǎng)技術與金融行業(yè)結合的希望，而互聯(lián)網(wǎng)技術在提升傳統(tǒng)行業(yè)運行效率上所呈現(xiàn)出來的巨大優(yōu)勢更是讓人們看到了互聯(lián)網(wǎng)與金融結合的機會，互聯(lián)網(wǎng)金融在這種情況下應運而生。

互聯(lián)網(wǎng)在提升行業(yè)運行效率上的嘗試為破解金融難題提供了思考范本。如果說互聯(lián)網(wǎng)對于人們生活影響的逐步加深為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)提升了土壤的話，那么互聯(lián)網(wǎng)技術在提升行業(yè)運行效率上的巨大作用則為我們破解金融行業(yè)的難題提供了思考范本。

同出行、購物、家裝、美食等行業(yè)一樣，金融行業(yè)同樣面臨著行業(yè)運行效率低下的痛點和難題。互聯(lián)網(wǎng)在這些領域的成功應用為我們探索互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的融合提供了思考范本，滴滴、美團、淘寶等互聯(lián)網(wǎng)公司的出現(xiàn)讓我們看到了互聯(lián)網(wǎng)在破解金融行業(yè)難題上具備的巨大潛力。

于是，以互聯(lián)網(wǎng)技術來構建金融平臺的嘗試開始出現(xiàn)，P2P、網(wǎng)絡信貸、網(wǎng)絡保險便在這個時刻不斷出現(xiàn)。同人們在網(wǎng)絡上消費一樣，在互聯(lián)網(wǎng)上進行理財投資、購買保險、借貸成為一種趨勢和潮流。

資本的推波助瀾讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)變得風生水起。正如資本在整個移動互聯(lián)網(wǎng)時代發(fā)揮的作用一樣，資本在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展過程當中同樣扮演著推波助瀾的重要作用。不斷有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺獲得融資，不斷有互聯(lián)網(wǎng)巨頭加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的行列都在讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)變得火熱起來。

同時，資本的加入同樣讓更多人看到了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的巨大風口，并開始投身到了互聯(lián)網(wǎng)金融的行列當中。在這種趨勢下，我們看到越來越多的人加入到了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)當中，基于原有的金融行業(yè)的產(chǎn)品類型，開始了金融業(yè)態(tài)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不斷融合的過程。在這個過程當中，有些金融業(yè)態(tài)是能夠借助互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)效率的提升的，有些金融業(yè)態(tài)是不能盲目地去除掉中間環(huán)節(jié)的，互聯(lián)網(wǎng)金融大潮的來臨則是將這些業(yè)務類型全部都進行了融合，這種發(fā)展無疑將會帶來魚龍混雜，參差不齊。

金融行業(yè)自身發(fā)展的需要。同其他行業(yè)一樣，金融行業(yè)的發(fā)展其實也面臨著諸多問題，移動互聯(lián)網(wǎng)時代的來臨則為我們提供了一個新的思考方式和破解金融行業(yè)痛點和難題的方式和方法。我們都知道，金融行業(yè)在經(jīng)歷了數(shù)百年的發(fā)展之后已經(jīng)形成了一套符合它自身運行規(guī)律的規(guī)則和體系，但是這些規(guī)則和體系面對外部行業(yè)突飛猛進的發(fā)展有些太過陳舊，必須借助互聯(lián)網(wǎng)技術進行革新。

其中，去除金融兩端不必要的流程和環(huán)節(jié)就是提升金融行業(yè)運行效率提升的關鍵原因所在。對于廣大用戶來講，在傳統(tǒng)時代，在進行金融操作的時候通常是需要到銀行柜臺才能完成的，現(xiàn)在借助APP就能夠輕松進行支付、投資等操作。

借助互聯(lián)網(wǎng)技術手段來提升金融行業(yè)的效率成為行業(yè)內(nèi)部的基本需求，去除導致傳統(tǒng)金融行業(yè)運行效率低下的流程和環(huán)節(jié)，實現(xiàn)金融行業(yè)效率的深度提升成為大勢所趨。在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮同樣開始來臨，并在傳統(tǒng)金融機構與現(xiàn)代金融新貴的聯(lián)合加持之下蓬勃發(fā)展起來。

是什么造就了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的爆雷？

在分析完互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的背景之后，我們可以更加清晰地剖析出這一輪互聯(lián)網(wǎng)金融平臺暴露的深層次原因，并為互金行業(yè)未來的良性發(fā)展找到機會。對于互金平臺的不斷爆雷，主要有如下幾個方面的原因。

盲目地去中間化所導致的金融亂象不斷出現(xiàn)。的確，互聯(lián)網(wǎng)的去中間化能夠提升傳統(tǒng)行業(yè)的運行效率，金融行業(yè)也是如此。但是，很多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為了獲取用戶和項目，將很多金融行業(yè)當中必不可少的流程和環(huán)節(jié)全部都去掉了，最終所導致的一個最為直接的結果就是互聯(lián)網(wǎng)金融亂象的不斷出現(xiàn)。

以金融行業(yè)當中很重要的風控環(huán)節(jié)為例，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為了項目數(shù)量的增長需求，不斷將原本一些必要的審核流程去掉，在一些項目缺少嚴格風控支撐的情況下匆忙上線，最終所導致的一個最為直接的結果就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一些虛假標的的上線，等到項目回款的時候，項目方無力償還，最終只能讓投資用戶來買單。

資本的退潮讓互聯(lián)網(wǎng)金融失去了虛假繁榮的條件。當前有一個現(xiàn)象非常明顯，那就是資本投資的熱潮已經(jīng)從互聯(lián)網(wǎng)領域轉移到了智能科技、大數(shù)據(jù)、生物技術等全新領域。資本投資重點的偏移最終讓原本依靠資本的力量飛速前進的互聯(lián)網(wǎng)金融失去了快速發(fā)展的力量。

此外，投資機構在將投資目光轉移到其他行業(yè)和領域的同時，對于金融行業(yè)本身的投資目光也從互聯(lián)網(wǎng)金融轉向了金融科技。資本的退潮最終讓很多依賴于資本發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融機構開始遭遇到了前所未有的發(fā)展困境。

由于這些平臺的發(fā)展依賴的是平臺模式和流量思維，一旦資本無法供給，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的投資方和項目方便會開始難以增長。當前期的增長難以維持，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展便會遭遇到前所未有的發(fā)展困境。

政策監(jiān)管的持續(xù)加碼讓互聯(lián)網(wǎng)金融失去了野蠻生長的土壤。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策其實是不斷加碼的，這也是導致當前互聯(lián)網(wǎng)金融頻繁不斷爆雷的根本原因所在。同互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的其他類型不同，政策對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管一直是不斷呈現(xiàn)高壓態(tài)勢，而且對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的要求越來越多。

回顧互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻發(fā)展期，政策層面對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的要求和條件其實是不多的。然而，隨著政策監(jiān)管的持續(xù)進行，原本一些條件變成了硬性規(guī)定，這對于很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來講無疑失去了良好的發(fā)展土壤，最終讓互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展遭遇到了前所未有的寒冬。

用戶投資邏輯和項目方融資邏輯的轉移讓互聯(lián)網(wǎng)金融缺少了流量來源和項目來源。從本質(zhì)上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融其實就是一個投資方和項目方對接的平臺，其本身并沒有提多其他的核心元素。隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的落幕，人們投資需求的減弱和回歸理性，互聯(lián)網(wǎng)金融的流量獲取越來越困難。一個投資用戶從培養(yǎng)到變成真正的投資人需要耗費很多的時間成本和人力成本，同時，投資用戶的邏輯開始從盲目追求高收益，開始轉向穩(wěn)健安全的投資類型。

另外，對于項目方來講，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的審核機制逐漸完備，融資成本不斷增高，融資門檻居高不下，他們也開始選擇互聯(lián)網(wǎng)金融之外的融資方式。這就讓原本依賴投資用戶和項目方的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開始遭遇越來越多的發(fā)展困難，當投資用戶與項目無法匹配的時候，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺便會發(fā)生剛性兌付的困難。

互金平臺的持續(xù)爆雷其實是當下互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的一個真實寫照。隨著有關互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管的持續(xù)，未來或許還將會有更多互金平臺爆雷，這其實是互金平臺實現(xiàn)凈化的必由之路。對于互金平臺來講，這既是一種挑戰(zhàn)，又何嘗不是一個機會呢？

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