第三方保障模式登場(chǎng)，金融科技走向風(fēng)控中心化時(shí)代

原標(biāo)題：第三方保障模式登場(chǎng)，金融科技走向風(fēng)控中心化時(shí)代

在監(jiān)管要求下，網(wǎng)貸平臺(tái)自身“去擔(dān)?；痹絹?lái)越明顯。同時(shí)，在政策指引下，不少平臺(tái)也在逐步引入第三方擔(dān)保，或與保險(xiǎn)公司合作，提供履約保證保險(xiǎn)等險(xiǎn)種作為保障方式。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年3月，有21家平臺(tái)涉足履約險(xiǎn)。而截至目前，提供履約保證保險(xiǎn)的P2P平臺(tái)或不超過(guò)10家。

值得注意的是，在監(jiān)管部門(mén)“各地應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)采取引入‘第三方擔(dān)?！确绞綄?duì)出借人進(jìn)行保障”的要求下，行業(yè)聚光燈統(tǒng)一照向了大平臺(tái)們，不少頭部平臺(tái)也順勢(shì)作出積極調(diào)整。

另一面也有金融科技平臺(tái)提高了改革推進(jìn)速度。近期，宜人貸與中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)達(dá)成合作，根據(jù)合作協(xié)議，中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)為宜人貸撮合的特定借款提供借款人履約保證保險(xiǎn)，所承保產(chǎn)品借款周期不超過(guò)12個(gè)月，借款金額不超過(guò)20萬(wàn)人民幣。從當(dāng)前監(jiān)管的大壞境來(lái)看，對(duì)宜人貸來(lái)說(shuō)，引入“第三方保障”模式既是一種嘗試，也是一種對(duì)監(jiān)管的積極響應(yīng)，但更為關(guān)鍵的是，在行業(yè)發(fā)展的敏感時(shí)期，宜人貸可能更看重這項(xiàng)合作背后的意義。

“第三方保障”模式下，風(fēng)險(xiǎn)與信任機(jī)制有望得到升級(jí)

所謂“第三方保障”，有兩個(gè)需要明確的點(diǎn)，一是相對(duì)平臺(tái)而言，“第三方保障”模式由“第三方”介入交易過(guò)程，提供新的約束力；二是相對(duì)備付金而言，“第三方保障”是以保險(xiǎn)的形式履約。就宜人貸這個(gè)案例來(lái)看，一邊是“中國(guó)金融科技第一股”，一邊是國(guó)資系的PICC，兩方的合作除了“門(mén)當(dāng)戶(hù)對(duì)”外，“第三方保障”模式對(duì)業(yè)務(wù)生態(tài)的改善或許也是宜人貸非?？粗氐狞c(diǎn)。

首先，能夠進(jìn)一步從風(fēng)險(xiǎn)、效率等方面優(yōu)化平臺(tái)上的借款交易。原有的備付金模式由平臺(tái)提供失信履約的資金來(lái)源，違約風(fēng)險(xiǎn)全部嫁接給了金融科技平臺(tái)，原則上來(lái)說(shuō)，這不符合金融科技平臺(tái)信息中介的定位。因此監(jiān)管也提出“禁止繼續(xù)提取、新增風(fēng)險(xiǎn)備付金”的要求。

而“第三方保障”模式要求借款人在購(gòu)買(mǎi)第三方保險(xiǎn)后再發(fā)起借款需求。從這個(gè)角度來(lái)看，借款人在交易之前，已經(jīng)承擔(dān)了一定的失信風(fēng)險(xiǎn)，為出借人提供了資金保障。原來(lái)的備付金是平臺(tái)或關(guān)聯(lián)方發(fā)起的失信履約資金來(lái)源，而“第三方保障”則由保險(xiǎn)方賠付?？偟膩?lái)看，“第三方保障”模式一定程度上優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)的配比，避免因過(guò)度傾斜造成的一邊倒現(xiàn)象。

其次，“第三方保障”模式利用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)約束交易全程，具有市場(chǎng)化的效力，能篩選優(yōu)質(zhì)借款人和出借人。目前的情況是，由于這一模式是剛剛推行，且備付金的消化需要一定的時(shí)間，所以宜人貸平臺(tái)上只有部分交易采用了“第三方保障”的模式。而根據(jù)相關(guān)資料，宜人貸平臺(tái)上的借款方式有精英模式、極速模式、壽險(xiǎn)模式、公積金模式等。這些模式的一大區(qū)別就是借款“通行證”不同，即借款通道不同。

市場(chǎng)化效力在這些借款模式的具體表現(xiàn)為，原來(lái)的備付金模式導(dǎo)致借款方進(jìn)場(chǎng)只需要通過(guò)平臺(tái)審核即可，但現(xiàn)在有所不同，因?yàn)榻杩罘娇梢該碛兄鲃?dòng)選擇的權(quán)限，即是否為自己的借款交易引入“第三方保障”。這就在無(wú)形中形成了一個(gè)相對(duì)市場(chǎng)化的交易機(jī)制。因?yàn)榻杩罘娇梢赃x擇引入“第三方保障”，這就相當(dāng)于為出借方們買(mǎi)了一份保險(xiǎn)。

那么，用戶(hù)則更易被購(gòu)買(mǎi)了第三方保險(xiǎn)的借款交易所吸引，這樣以來(lái)，利率就不會(huì)成為唯一的決定因素，那么有了新的交易變量，宜人貸平臺(tái)上的交易則會(huì)更趨向于一種市場(chǎng)化的買(mǎi)賣(mài)機(jī)制，有了第三方保險(xiǎn)的交易可能更容易受到出借人的青睞。長(zhǎng)期以往，這種機(jī)制會(huì)不斷篩選出更優(yōu)質(zhì)的借款方，形成更良好的網(wǎng)貸氛圍，同時(shí)也進(jìn)一步降低了交易違約的概率。

最后，PICC屬?lài)?guó)資系，其擔(dān)保能力強(qiáng)，而“第三方保障”的靈活性并不亞于備付金，還能進(jìn)一步完善平臺(tái)的信用機(jī)制。一方面，PICC作為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的頭部企業(yè)，與宜人貸合作必然要重視兩個(gè)方面，一是宜人貸的風(fēng)控能力，二是對(duì)宜人貸完善的業(yè)務(wù)機(jī)制。

另一方面，“第三方保障”模式是一種全新的信用機(jī)制，相比原有信任機(jī)制，借款方與第三方建立起新的交易關(guān)系也有助于約束借款人的行為，從數(shù)量上看，等于新增了信任方，增強(qiáng)了借款交易的彈性。

總之，宜人貸與PICC的這次合作首先是為了迎合監(jiān)管要求，其次也為增強(qiáng)自身的信任和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，以應(yīng)對(duì)即將到來(lái)的行業(yè)變化。

行業(yè)變局不斷，需要有帶頭人領(lǐng)路

目前在風(fēng)口之下，有深入行動(dòng)者不多，比如點(diǎn)融選擇和中合擔(dān)保合作也算是較早的試水者，而宜人貸作為頭部平臺(tái)則必須快速行動(dòng)，從其自身角度出發(fā)，率先引入“第三方保障”模式不僅能夠先人一步，同時(shí)其必然也希望這次合作能為整個(gè)金融科技行業(yè)帶來(lái)一些啟發(fā)。

首先，金融科技行業(yè)目前魚(yú)龍混雜，平臺(tái)發(fā)展層次不齊，而在監(jiān)管備案的要求之下，“標(biāo)荒”現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。網(wǎng)貸之家的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在其隨機(jī)抽取的8家規(guī)模較大的網(wǎng)貸平臺(tái)中，今年新上線(xiàn)標(biāo)的數(shù)量為219.2萬(wàn)個(gè)，而且去年同期則為281.8萬(wàn)個(gè)，同比下降22.3%。

審核機(jī)制的嚴(yán)格化無(wú)疑會(huì)進(jìn)一步拉低借款方的審核通過(guò)率，但究其原因，還是在于平臺(tái)為順利通過(guò)備案，從而加強(qiáng)了業(yè)務(wù)審核標(biāo)準(zhǔn)。但有所不同的是，“第三方保障”則是監(jiān)管提倡的。目前來(lái)看，引入第三方保障模式的大平臺(tái)屬于極少數(shù)，而宜人貸與PICC的合作除了具備試運(yùn)行意味外，也算搶下了一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。而對(duì)其他平臺(tái)而言，“第三方保障”不失為一個(gè)好的破局之法。

一方面，“第三方保障”能夠更新平臺(tái)的信任和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制；另一方面，“第三方保障”機(jī)制能夠?qū)⒏嗟慕杩罘綇脑瓉?lái)的審核流程中釋放出來(lái)，進(jìn)一步補(bǔ)充平臺(tái)的流動(dòng)性，給平臺(tái)帶來(lái)更多盈利機(jī)會(huì)。

其次，金融科技行業(yè)自誕生以來(lái)就面臨強(qiáng)大的風(fēng)控能力要求，但由于野蠻生長(zhǎng)一度也受累于風(fēng)控能力的缺乏，平臺(tái)跑路的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。而“第三方保障”模式本質(zhì)上是要讓金融科技平臺(tái)回歸到風(fēng)控能力的打造和修煉上。

因?yàn)樵凇暗谌奖Ｕ稀蹦Ｊ较?，平臺(tái)不再通過(guò)備付金為各種風(fēng)險(xiǎn)事件打包票，這就要求平臺(tái)需要擦亮眼睛，提高對(duì)任何環(huán)節(jié)的風(fēng)控要求。本質(zhì)上來(lái)看，“第三方保障”為一次交易過(guò)程引入了更多的參與者，這也導(dǎo)致平臺(tái)需要增加更多的風(fēng)控點(diǎn)，以保證每一次交易的合理性和透明度。

最后，監(jiān)管要求金融科技平臺(tái)應(yīng)當(dāng)明確信息中介的職責(zé)。備付金模式下，金融科技平臺(tái)們更多地承擔(dān)了出借人資金保障方的角色，過(guò)度承擔(dān)責(zé)任則會(huì)使得交易缺乏平衡性。而宜人貸與PICC的合作，以及點(diǎn)融與中合擔(dān)保的合作，則能為行業(yè)帶來(lái)一些參考。

一方面，“第三方保障”模式解除了備付金的固定性；另一方面，“第三方保障”模式使平臺(tái)相對(duì)從交易中解放出來(lái)，能夠更專(zhuān)注于交易信息的審核。靈活性提高、對(duì)信息掌握的時(shí)間和空間也更大，在這些變化之下，金融科技平臺(tái)明顯會(huì)傾向于提供可靠的資金服務(wù)信息。

這樣一來(lái)，金融科技平臺(tái)們也將在不斷轉(zhuǎn)變的過(guò)程中形成自有的信息大數(shù)據(jù)庫(kù)，從而在大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)的幫助下形成自己的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以說(shuō)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，“第三方保障”模式下的信息中介定位對(duì)金融科技平臺(tái)們來(lái)說(shuō)，不是一件壞事。

“第三方保障”模式下，行業(yè)迎來(lái) “ 風(fēng)控中心化” 時(shí)代

可以明確的一點(diǎn)是，在監(jiān)管的持續(xù)高壓下，備付金不久后將成歷史，而“第三方保障”模式將走向幕前。頭部平臺(tái)對(duì)環(huán)境的敏感性更高，如今像宜人貸與PICC這樣的合作逐漸增多實(shí)則也釋放了一個(gè)明確的信號(hào)：金融科技行業(yè)風(fēng)控中心化時(shí)代即將到來(lái)。

過(guò)去，行業(yè)的不合理生長(zhǎng)，導(dǎo)致了很多毒瘤出現(xiàn)，行業(yè)信任機(jī)制也一度受到或大或小的打擊。但如今，監(jiān)管不松手是一方面，更重要的是，行業(yè)內(nèi)不少平臺(tái)意識(shí)到這是個(gè)新的發(fā)展機(jī)遇，開(kāi)始為新的啟程轉(zhuǎn)舵。比如2月份，拍拍貸取消了質(zhì)保服務(wù)，3月份宜貸網(wǎng)取消了有限墊付計(jì)劃等。明面上看，這些平臺(tái)都在迎合監(jiān)管要求，但實(shí)際上，他們也是在多變的世界中尋求變革，而這樣的轉(zhuǎn)舵，則需要持久的風(fēng)控能力來(lái)支撐。

一方面，“第三方保障”模式的加入，以及金融科技平臺(tái)信息中介定位的明確，都會(huì)使得平臺(tái)們把重點(diǎn)放到信息供給和篩選上，這是風(fēng)控能力的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；另一方面，隨著備案的推進(jìn)，一批不合規(guī)平臺(tái)將會(huì)被淘汰或被整改，而剩下的平臺(tái)在監(jiān)管引導(dǎo)下或多或少都會(huì)謀劃新的發(fā)展方向，在看到大平臺(tái)們的動(dòng)作后，中小平臺(tái)重視風(fēng)控必然是一種趨勢(shì)。

可以預(yù)見(jiàn)的是，金融科技平臺(tái)的角力點(diǎn)正在由保本收益承諾過(guò)渡到大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力與信任機(jī)制，金融科技行業(yè)的“風(fēng)控中心化”時(shí)代正在到來(lái)。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110

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