聯(lián)想控股中報(bào)的秘密 逆勢(shì)募資39.7億元

原標(biāo)題：聯(lián)想控股中報(bào)的秘密 逆勢(shì)募資39.7億元

來源:GPLP(ID:gplpcn)

2018年8月29日，聯(lián)想控股發(fā)布2018年中期報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想控股財(cái)務(wù)投資板塊投資收入及收益為4.69億元，凈利潤(rùn)4.29億元，不過，報(bào)告披露，主要由于受資本市場(chǎng)影響，報(bào)告期內(nèi)基金組合整體估值下降，以及分配和退出收益下降。

綜合當(dāng)前行業(yè)形勢(shì)和投融資環(huán)境，透過聯(lián)想控股的這份中報(bào)成績(jī)單，可以看到，投資圈的最新動(dòng)態(tài)，以及聯(lián)想控股延續(xù)上市兩年來的穩(wěn)健表現(xiàn)。

聯(lián)想控股逆勢(shì)募集基金規(guī)模達(dá)39.7億元

報(bào)告期內(nèi)，包括聯(lián)想之星、君聯(lián)資本、弘毅投資在內(nèi)，聯(lián)想控股財(cái)務(wù)投資板塊“三駕馬車”已完成募集基金達(dá)39.7億元。

其中，聯(lián)想之星三期人民幣基金完成最終募集，最終募集資金超過人民幣7億元。截至2018年6月30日，聯(lián)想之星共管理5支基金，管理資金規(guī)模超過人民幣20億元。

2018年上半年，君聯(lián)資本新募集一支人民幣基金蘇州君聯(lián)欣康創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱二期人民幣醫(yī)療基金），另外完成一支人民幣基金蘇州君駿德股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱二期文化體育基金）的最終募集。截至2018年6月30日，報(bào)告期內(nèi)募集基金總額人民幣12.6億元，其中新募基金二期人民幣醫(yī)療基金的首次募集金額為人民幣10.1億元。

截至2018年6月30日，君聯(lián)資本共管理7期美元綜合基金，4期人民幣綜合基金，2期人民幣早期基金，1期美元醫(yī)療專業(yè)基金，2期人民幣醫(yī)療專業(yè)基金，2期人民幣文化體育專業(yè)基金及1期紅籌回歸概念專業(yè)基金。

另有消息顯示，2018年下半年，君聯(lián)資本將計(jì)劃完成二期人民幣醫(yī)療基金的最終募集并計(jì)劃新募集五期人民幣綜合基金、八期美元綜合基金和二期美元醫(yī)療基金。君聯(lián)新募基金投資重點(diǎn)為TMT及創(chuàng)新消費(fèi)、智能制造、專業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、文化體育領(lǐng)域內(nèi)的初創(chuàng)期及成長(zhǎng)期中國(guó)企業(yè)及跨境機(jī)會(huì)。

報(bào)告期內(nèi)，弘毅投資地產(chǎn)基金與北京市海淀區(qū)區(qū)屬國(guó)企戰(zhàn)略合作的海淀科技產(chǎn)業(yè)空間優(yōu)化基金完成了新一輪交割，已募集規(guī)模達(dá)到20.1億元。至此，截至2018年6月30日，弘毅投資共管理8期股權(quán)投資基金、2期夾層基金、2期地產(chǎn)基金及1期文化產(chǎn)業(yè)基金。

退出業(yè)績(jī)亮眼 回款超10億元

投資方面，聯(lián)想控股旗下基金也表現(xiàn)搶眼。

報(bào)告期內(nèi)，聯(lián)想之星投資境內(nèi)外項(xiàng)目近20個(gè)，涵蓋智能型機(jī)器、產(chǎn)業(yè)變革、生物技術(shù)、醫(yī)療器械等前沿領(lǐng)域；君聯(lián)資本累計(jì)完成37項(xiàng)新項(xiàng)目投資，涵蓋TMT及創(chuàng)新消費(fèi)、智能制造、專業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、文化體育等行業(yè)內(nèi)的創(chuàng)新及成長(zhǎng)期企業(yè)；弘毅投資PE基金完成了6個(gè)原有項(xiàng)目的追加投資，涵蓋醫(yī)療、消費(fèi)、服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)新或成長(zhǎng)性企業(yè)；弘毅投資地產(chǎn)基金完成了5個(gè)原有項(xiàng)目的追加投資；弘毅投資文化產(chǎn)業(yè)基金完成了1個(gè)項(xiàng)目的追加投資。

退出方面，報(bào)告期內(nèi)，聯(lián)想之星在管項(xiàng)目有超過40個(gè)發(fā)生下輪融資，近10個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出。截至目前，聯(lián)想之星累計(jì)投資境內(nèi)外項(xiàng)目超過220個(gè)，包括樂逗游戲、曠視科技Face++、思必馳、云丁科技、作業(yè)盒子、北科天繪、燃石醫(yī)學(xué)、開拓藥業(yè)、派格生物、微納芯、智康博藥等優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

報(bào)告期內(nèi)，君聯(lián)資本全部或部分退出項(xiàng)目12個(gè)，為聯(lián)想控股貢獻(xiàn)資金回款超過人民幣4.5億元。在管企業(yè)內(nèi)有4家在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)完成首次公開上市，分別為嗶哩嗶哩、藥明康得、寧德時(shí)代、優(yōu)信。截至2018年6月30日，君聯(lián)資本共有51家投資企業(yè)成功上市 。截至2018年6月30日，君聯(lián)資本退出項(xiàng)目的內(nèi)部平均收益率介乎于35%至40%之間。

報(bào)告期內(nèi)，弘毅投資PE基金共完成6個(gè)項(xiàng)目的完全退出或部分退出，弘毅投資夾層基金完成6個(gè)項(xiàng)目的完全退出或部分退出。弘毅投資合計(jì)為聯(lián)想控股貢獻(xiàn)超過人民幣6億元的現(xiàn)金回款。與此同時(shí)，弘毅投資在管企業(yè)有1家企業(yè)在中國(guó)資本市場(chǎng)上市（成都銀行）。截至2018年6月30日，弘毅投資共有42家被投企業(yè)成功在境內(nèi)外上市（含PIPE投資）及3家在新三板掛牌。截至2018年6月30日，弘毅投資已完全退出其于46家公司的投資，這些投資的內(nèi)部收益率的中位數(shù)在11%以上。

IPO退出明顯 聯(lián)想控股財(cái)務(wù)投資穩(wěn)健發(fā)展

對(duì)應(yīng)于當(dāng)前募資、投資環(huán)境，總體來看，聯(lián)想控股財(cái)務(wù)投資板塊上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，其表現(xiàn)依然可圈可點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年共52 家具有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，共有 205 家VC/PE機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)賬面退出。受 A股新股發(fā)行數(shù)量銳減的影響，IPO退出的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量也隨之縮水，2018年上半年IPO賬面退出回報(bào)規(guī)模大幅下滑。

然而在此背景下，聯(lián)想控股財(cái)務(wù)投資板塊“三駕馬車”依然取得了持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

以IPO為例，2018年上半年，君聯(lián)資本被投企業(yè)已有4家在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)完成首次公開上市，包括嗶哩嗶哩、藥明康得、寧德時(shí)代、優(yōu)信。截止目前，君聯(lián)資本再獲兩家被投企業(yè)成功上市，包括明德生物、密爾克衛(wèi)。另?yè)?jù)投中網(wǎng)獲悉，目前，君聯(lián)資本被投企業(yè)信達(dá)、樂逗、同程皆已提交了上市申請(qǐng)。

弘毅投資方面，上半年，入股企業(yè)成都銀行正式在上交所掛牌交易。

此外，2018年4月26日，港交所披露了STX提交的IPO招股書。招股書顯示，弘毅投資在STX持股比例為22.6%，在美國(guó)最大私人股權(quán)投資公司之一TPG之后，位列第二大股東。STX是好萊塢一家主營(yíng)業(yè)務(wù)為Mid-budget（中等預(yù)算）輕喜劇電影項(xiàng)目的公司，弘毅投資是其第二大股東。2014年3月，弘毅投資出資5000萬美元，牽頭TPG、美國(guó)普利茲克家族（Pritzker Family）共同投資STX，弘毅投資后續(xù)又追加投資3000萬美元。弘毅投資入股STX，也是中國(guó)資本對(duì)好萊塢影視公司股權(quán)投資的第一單。時(shí)隔四年，這家來自好萊塢的新經(jīng)濟(jì)公司即將成為港股獨(dú)角獸，弘毅投資也有望再收獲一IPO企業(yè)。

在報(bào)告期，聯(lián)想之星也迎來了發(fā)展的10周年。成立于2008年的聯(lián)想之星，以TMT、人工智能、醫(yī)療為三大投資方向，管理基金規(guī)模超20億元，擁有220+投資項(xiàng)目，其中不乏樂逗游戲、曠視科技Face++、小馬智行（Pony.ai）、開拓藥業(yè)等明星項(xiàng)目。最新數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想之星被投項(xiàng)目在2018年上半年，有40多家獲得新一輪融資。

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