銀億股份質(zhì)押違約面臨資金斷裂 公司資產(chǎn)內(nèi)部倒賣到底誰人受益？

原標(biāo)題：銀億股份質(zhì)押違約面臨資金斷裂 公司資產(chǎn)內(nèi)部倒賣到底誰人受益？

作者：瓊涼

來源：GPLP(gplpcn)

9月15日，銀億股份（000981）發(fā)布回復(fù)深圳證券交易所關(guān)注函公告，公司稱海外收購需要協(xié)調(diào)的中介機(jī)構(gòu)以及核查的海外并購文件較多，同時(shí)因?yàn)閱栐兒瘮?shù)據(jù)量大，核查項(xiàng)目多內(nèi)容審批程序復(fù)雜，所以9月7日前未能對(duì)問詢函進(jìn)行回復(fù)。

對(duì)比質(zhì)押違約問題，回復(fù)關(guān)注函逾期的事已經(jīng)不算什么。根據(jù)9月12日發(fā)布的公告顯示，銀億控股質(zhì)押給天風(fēng)證券，華鑫證券等4家證券公司約2.29億股由于公司未按照約定進(jìn)行補(bǔ)倉則全部違約。此外銀億股份的大股東熊基凱質(zhì)押給華鑫證券和東北證券約1.8億股同樣構(gòu)成違約行為。兩個(gè)加起來共計(jì)約4.1億股，占總股本10.17%的質(zhì)押股份將會(huì)面臨強(qiáng)制減持。

此外，GPLP君查閱銀億股份上半年財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，公司的主要股東所持有的股份已經(jīng)全部質(zhì)押出去，質(zhì)押股份占到總股本的86.21%?？磥?，銀億股份質(zhì)押如此巨額股份的同時(shí)還面臨10.17%的質(zhì)押違約,看來銀億股份真的出事了。

銀億股份在質(zhì)押大量股權(quán)換取足量資金后后依然出現(xiàn)質(zhì)押違約，到底是什么原因?qū)е碌模烤科湓?，和銀億股份這些年瘋狂購買資產(chǎn)以及動(dòng)用大量資金脫不開關(guān)系。

瘋狂擴(kuò)張導(dǎo)致供給不足

在股吧里有位ID為黃色韭菜的評(píng)價(jià)比較耐人尋味：“股市里套現(xiàn)后去國外買資產(chǎn)，講故事，回來甩賣給上市公司，最后賣給股民，資產(chǎn)巧妙往國外轉(zhuǎn)移，十元的資產(chǎn)百元買，最后由國內(nèi)股民買單，原來是這樣玩錢的，套路套路?！?/p>

銀億股份這些年到底購買了哪些海外資產(chǎn)？經(jīng)GPLP君梳理，近幾年的海外重大資產(chǎn)收購案共計(jì)3個(gè)：美國ARC集團(tuán)，比利時(shí)邦奇，以及近期的日本艾禮富。而這三家公司都是從實(shí)際控制人熊續(xù)強(qiáng)先從名下公司買入，而后轉(zhuǎn)手銀億股份這家上市公司。

根據(jù)公開資料顯示，2016年4月銀億股份以5.91元/股非公開發(fā)行5.58億股，作價(jià)33億元收購公司控股股東銀億控股全資子公司西藏銀億旗下寧波昊圣100%股權(quán)，從而間接持有美國ARC集團(tuán)的資產(chǎn)。2017年6月銀億股份通過向控股股東全資子公司寧波圣洲投資有限公司發(fā)行9.2億股，合計(jì)作價(jià)79.81億元收購其持有的寧波東方億圣投資有限公司100%股權(quán)，發(fā)行價(jià)8.67元/股。而東方億圣持有比利時(shí)幫奇100%股權(quán)。今年8月28日銀億股份發(fā)布公告以6.56元/股發(fā)行股份，并支付現(xiàn)金，合計(jì)作價(jià)15.83億元購買寧波艾禮富100%的股權(quán)。

從天眼查的數(shù)顯了解到寧波昊圣、東方億圣的大股東正是銀億房產(chǎn)，寧波艾禮富的大股東寧波五洲億泰投資合伙企業(yè)正是熊續(xù)強(qiáng)聯(lián)合新疆招銀新投天山基金有限公司和招銀國際資本管理(深圳)有限公司兩家公司成立的。據(jù)公開資料顯示東方億圣買入比利時(shí)幫奇的價(jià)格為71.9億元，也就是說熊續(xù)強(qiáng)通過自己名下公司轉(zhuǎn)手凈賺8億元。

前后共計(jì)128.6億元的收購案，那么問題來了，這些公司是做什么的，收購后會(huì)對(duì)銀億股份產(chǎn)生共振效應(yīng)么？GPLP君接下來一一分解。

收購效果甚微

首先我們先來了解下銀億股份的主業(yè)是什么。根據(jù)公開資料顯示，銀億股份的的創(chuàng)始人熊續(xù)強(qiáng)的起家產(chǎn)業(yè)為房地產(chǎn)，其名下的非上市公司寧波銀億房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（銀億房產(chǎn)）正是熊續(xù)強(qiáng)起家的開始。而根據(jù)近幾年的數(shù)據(jù)顯示，銀億房產(chǎn)近幾年大量賣出其持有的房地產(chǎn)項(xiàng)目，并由房地產(chǎn)開發(fā)轉(zhuǎn)成物業(yè)管理，以及汽車零部件行業(yè)。從2018年上半年財(cái)報(bào)便可見一斑。

來源:2018年上半年財(cái)報(bào)

其房產(chǎn)銷售雖然毛利率最大，但下滑36.67%也成為了下跌最快的產(chǎn)業(yè)，而公司的主要收入來源則變成了汽車零部件板塊。同時(shí)公告中公司稱2018年下半年將緊緊圍繞轉(zhuǎn)型升級(jí)、加快發(fā)展高端制造業(yè)，堅(jiān)定不移走高質(zhì)量發(fā)展之路。由此看來，銀億股份拋棄房產(chǎn)，轉(zhuǎn)投汽車零部件事業(yè)也勢(shì)在必得。了解完銀億股份，我們來看下收購的這三家公司。

據(jù)了解美國的ARC集團(tuán)是全球第二大從事汽車安全氣囊氣體發(fā)生器生產(chǎn)商，同時(shí)其產(chǎn)品銷量也是行業(yè)高居行業(yè)榜首。比利時(shí)邦奇是德國ZffreErdChixFaFin的子公司，其主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)變速器，同時(shí)是沃爾沃、羅孚、寶馬、奇瑞、HMAC、以及現(xiàn)代起亞等世界知名汽車企業(yè)的供應(yīng)商。日本艾禮富是世界知名的磁簧開關(guān)、繼電器、傳感器和保安（安防）產(chǎn)品的國際化企業(yè)。主要產(chǎn)品有磁簧開關(guān)、磁簧繼電器、光電傳感器、液位傳感器、接近傳感器等。

由此可見，國際上知名的安全氣囊，無級(jí)變速器的，以及磁簧傳感器生產(chǎn)商被銀億股份全包了。然而花費(fèi)121.17億元收購這三家公司真的對(duì)公司有效果么？從銀億股份證券部工作的人員了解到，熊續(xù)強(qiáng)買入這些公司的原因是因?yàn)槭挚春眠@些資產(chǎn)的發(fā)展前景。

其實(shí)際情況如何呢？根據(jù)2018年上半年財(cái)報(bào)來看，其無級(jí)變速的營業(yè)收入同比下降18.79%，同時(shí)毛利率也同比下降1.79%。汽車安全氣囊的營收雖然同比增長6.33%，增速對(duì)比房地產(chǎn)銷售下降的36.67%似乎有點(diǎn)小巫見大巫了。其次，本期負(fù)債額265.20億元持續(xù)上升，對(duì)比去年同期的201.08億元上漲31.88%。負(fù)債上漲的同時(shí)是負(fù)債率也逐步上升至61.89%。

負(fù)債額上升，主營業(yè)務(wù)的營收下降，銀億股份由房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型汽車零配件難道真的可行？

實(shí)際控制人熊續(xù)強(qiáng)利用股權(quán)質(zhì)押套取資金，之后利用自己的非上市公司買來資產(chǎn)再倒賣給自己的上市公司，這種行為實(shí)屬讓人費(fèi)解，更令人費(fèi)解的是轉(zhuǎn)手時(shí)竟然還高價(jià)出售，其受益人到底是誰不免讓人產(chǎn)生懷疑。再加上近期股權(quán)質(zhì)押違約的問題，銀億股份受到深交所的關(guān)注函也就理所當(dāng)然了。

截至9月15日，銀億股份依然沒有任何復(fù)盤的信息公布，而停盤前的個(gè)交易日銀億股份連續(xù)兩個(gè)跌停，報(bào)5.63元/股。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。