誰是外賣行業(yè)的高富帥？解讀美團(tuán)財(cái)報(bào)中的隱秘信號(hào)

原標(biāo)題：誰是外賣行業(yè)的高富帥？解讀美團(tuán)財(cái)報(bào)中的隱秘信號(hào)

最近發(fā)布的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)財(cái)報(bào)尤為亮眼，首先是其整個(gè)2018年上半年的營(yíng)收表現(xiàn)，達(dá)到了263億元，相比去年增長(zhǎng)高達(dá)91.2%，其中外賣業(yè)務(wù)作出的貢獻(xiàn)功不可沒，收入達(dá)到160億元，同比增長(zhǎng)90.9%，實(shí)現(xiàn)毛利19億元，增幅達(dá)141.5%。

外賣業(yè)務(wù)的增速也為外界的諸多質(zhì)疑做出了有力的回?fù)?，考慮到此前餓了么與百度外賣合并聯(lián)手，此后又有阿里收購餓了么為其提供更大的補(bǔ)貼資金以及流量支持，供其奪回市場(chǎng)份額，但是美團(tuán)外賣依然保持90%以上的增速。

再看一下餓了么的相關(guān)數(shù)據(jù)，阿里2018年Q2季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，餓了么與百度外賣組成的聯(lián)盟，在“消費(fèi)者服務(wù)”類目出現(xiàn)，季度收入為26.12億元，那么按照兩季收入來算大約在50億左右，相比于美團(tuán)外賣的160億，有著2倍的市場(chǎng)差距，可見從與百度外賣合并再到阿里賦能，餓了么依然與美團(tuán)外賣保持著一定的差距。

這背后反應(yīng)的是外賣行業(yè)格局正在悄然形成，行業(yè)走勢(shì)已經(jīng)來到了下半場(chǎng)，相關(guān)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)也已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移。

趨勢(shì)一，上游入口價(jià)值凸顯，在此前美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的招股書中顯示，其外賣業(yè)務(wù)有89%的訂單量通過美團(tuán)、點(diǎn)評(píng)、美團(tuán)外賣這三大入口獲得，此外來自于微信以及QQ入口，并由此鞏固住了自身優(yōu)勢(shì)。

外賣大戰(zhàn)早期都在強(qiáng)調(diào)補(bǔ)貼，而線上入口流量早期的優(yōu)勢(shì)并沒有受到重視，但是在當(dāng)下格局卻逐漸顯現(xiàn)，也導(dǎo)致了美團(tuán)外賣與餓了么的差距越來越大，并最終才引起阿里的全面警覺，在餓了么被阿里收購之后，阿里就立即為其接入了手機(jī)淘寶、綁定88VIP會(huì)員權(quán)益等方式來補(bǔ)充線上流量。

最為值得注意的是在今年7月，餓了么CEO王磊曾高調(diào)對(duì)外宣布為餓了么拿出30億元來補(bǔ)貼用戶，發(fā)起“夏季攻勢(shì)”，并要拿下50%以上的市場(chǎng)份額。

但DCCI發(fā)布的《中國網(wǎng)民網(wǎng)絡(luò)外賣服務(wù)使用狀況調(diào)查報(bào)告（2018年暑期）》看，餓了么在暑期外賣市場(chǎng)的占比只有29.1%，距離50%的目標(biāo)依然非常遙遠(yuǎn)。

由此可見，早期不被人重視的上游入口地位，正在成為絕對(duì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并在當(dāng)前形成馬太效應(yīng)，而早期的補(bǔ)貼式打法也已經(jīng)無法奏效。不過餓了么既然被阿里全資收購，在日后也將會(huì)更加重視流量渠道，通過各種渠道為餓了么補(bǔ)足流量，也將是其未來最多的功課。

趨勢(shì)二，外賣的較量正在變成商業(yè)生態(tài)的較量，當(dāng)前的外賣行業(yè)已經(jīng)不再是單純的餐飲外賣，更是整個(gè)平臺(tái)的生態(tài)協(xié)同，外賣的價(jià)值正在與整個(gè)平臺(tái)的生態(tài)價(jià)值進(jìn)行融合，外賣較量背后是更大的商業(yè)生態(tài)的較量。

美團(tuán)外賣在起步之時(shí)就已經(jīng)將外賣深度的融入到其大平臺(tái)體系之中，美團(tuán)長(zhǎng)期以來圍繞著“FOOD+”戰(zhàn)略，圍繞大眾“吃”的邏輯進(jìn)行深度布局，圍繞用戶的核心消費(fèi)訴求進(jìn)行不斷拓展，打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，最終形成強(qiáng)大閉環(huán)。

美團(tuán)外賣并非孤軍奮戰(zhàn)，其在上線之初就有著美團(tuán)點(diǎn)評(píng)多年積累的生態(tài)助力，而在當(dāng)前，其又與美團(tuán)點(diǎn)評(píng)諸多業(yè)務(wù)線形成良性的交叉合并，與酒旅、打車、到店等業(yè)務(wù)形成深度的捆綁與關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)的良性增長(zhǎng)。

回過頭來看餓了么的單一補(bǔ)貼，最終并沒有落到生態(tài)價(jià)值的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合之上，其通過補(bǔ)貼的做法并不能與美團(tuán)的生態(tài)協(xié)同產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的威脅，這也是其補(bǔ)貼效果甚微的根本原因。

從另一面來看，阿里自身也已經(jīng)意識(shí)到生態(tài)協(xié)同的重要性，在餓了么融入阿里系之后，阿里不僅為其線上補(bǔ)足流量，開辟手機(jī)淘寶入口，推出88VIP會(huì)員，更是傳言其要整合口碑、餓了么、盒馬鮮生，成立新公司募集50億美金，阿里這也同樣在加速餓了么與其生態(tài)的深度融合，形成多方產(chǎn)業(yè)價(jià)值的共贏。

下半場(chǎng)的較量，也正在從單一的外賣平臺(tái)較量，逐步升級(jí)為背后商業(yè)生態(tài)的全面較量，單一的比拼時(shí)代已經(jīng)正式結(jié)束。

趨勢(shì)三，格局穩(wěn)定，技術(shù)投資回報(bào)明顯，外賣行業(yè)格局已經(jīng)基本穩(wěn)定，當(dāng)規(guī)?；?yīng)出現(xiàn)之后，邊際成本可以逐步減低，同時(shí)中心化的技術(shù)升級(jí)，也將對(duì)已形成的規(guī)模市場(chǎng)帶來顯著的增量效應(yīng)，相比于補(bǔ)貼，對(duì)技術(shù)的投入反而更能夠帶來市場(chǎng)增量。

DCCI《暑期報(bào)告》顯示，有26.6%的用戶在意配送服務(wù)的準(zhǔn)時(shí)率，19.8%的用戶在意配送服務(wù)速度，效率之戰(zhàn)也將是這場(chǎng)外賣戰(zhàn)爭(zhēng)的最終走向。此前餓了么收購百度外賣，正是看中了百度外賣的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將其技術(shù)融入到自身系統(tǒng)之中，以謀求更高的配送效率。

美團(tuán)外賣方面同樣長(zhǎng)期致力于對(duì)技術(shù)的投入，在其招股書中顯示，美團(tuán)基于大數(shù)據(jù)以及AI研發(fā)智能調(diào)度系統(tǒng)，可以為每一位其實(shí)提供最優(yōu)的訂單路線匹配，高峰期每小時(shí)可執(zhí)行約29億次路徑規(guī)劃算法，平均每單配送時(shí)間約為30分鐘，這些技術(shù)的投入也幫助美團(tuán)在規(guī)?；_(dá)成之后，形成更大的滾雪球效應(yīng)。

美團(tuán)外賣在餓了么與百度外賣的聯(lián)合攻勢(shì)之下，依然能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化的增長(zhǎng)，這背后的實(shí)質(zhì)是外賣行業(yè)正在進(jìn)入格局相對(duì)穩(wěn)定的局面，產(chǎn)業(yè)正在加速融合，從線上入口再到線下資源的整合，已經(jīng)成為美團(tuán)外賣與餓了么未來雙方的爭(zhēng)奪之戰(zhàn)。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)作為超級(jí)平臺(tái)，其從誕生之初就建立起了以“FOOD+”為首的核心價(jià)值，并不斷拉高壁壘形成規(guī)模效應(yīng)，最終也讓其技術(shù)價(jià)值得到顯現(xiàn)。被阿里收購后，餓了么也開始加強(qiáng)生態(tài)協(xié)同，補(bǔ)充上游流量，然而生態(tài)整合尚且需要時(shí)間，餓了么在未來要走的路還會(huì)很長(zhǎng)。

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