原創(chuàng) 2018年互聯(lián)網(wǎng)券商的逆襲代表：老虎證券VS富途證券的不同

作者：佩韋

來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)(ID:gplpcn)

互聯(lián)網(wǎng)券商，相比傳統(tǒng)券商簡(jiǎn)直是另類(lèi)存在，他們不僅以紅色迎接了2018年綠油油的世界，更是基于他們核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)笑傲整個(gè)市場(chǎng)，比如基于中后端非常強(qiáng)硬的底子，他們能給客戶(hù)帶來(lái)更好的用戶(hù)體驗(yàn)，在資金安全方面他們也通過(guò)技術(shù)積累有了讓大家放心的理由。

然而，他們又有很大不同，到底什么不同呢？

寒冬的現(xiàn)金才是最溫暖的。從事互聯(lián)網(wǎng)證券行業(yè)的公司們，如今正緊鑼密鼓地進(jìn)行新一輪融資或者準(zhǔn)備上市計(jì)劃中，如雪球D輪融資1.2億美元，螞蟻金服入場(chǎng)，人人減持；老虎證券5億C輪融資5億，成新晉獨(dú)角獸；騰訊系的富途證券2018年12月也計(jì)劃2019年赴美上市，主打港股、美股的他們，交易額悄然過(guò)了萬(wàn)億。

這讓他們?cè)谫Y本寒冬當(dāng)中獨(dú)樹(shù)一幟——關(guān)于2018年的券商行業(yè)，目前傳出的消息大多與悲觀緊密相連，券商營(yíng)業(yè)部接連關(guān)閉，網(wǎng)上的新聞更夸張，滿篇都是裁員，關(guān)店，券商美女銷(xiāo)售辭職到會(huì)所，再加上方正證券飯局丑聞，直接搞沒(méi)一個(gè)新財(cái)富評(píng)選。傳言，形形色色，不絕于耳。

對(duì)比之下，這讓互聯(lián)網(wǎng)券商更加引入注目。

到底這些互聯(lián)網(wǎng)券商真實(shí)情況如何，又如何最終勝出的？

來(lái)，GPLP犀牛財(cái)經(jīng)給大家比一比。

互聯(lián)網(wǎng)券商勝出的法寶：技術(shù)實(shí)力及用戶(hù)體驗(yàn)

2019年是互聯(lián)網(wǎng)券商質(zhì)的飛躍的一年。

新年之際，富途證券母公司富途控股公開(kāi)遞交赴美IPO招股書(shū)，擬通過(guò)此次IPO募集最多不超過(guò)3億美元的資金，不過(guò)，可惜的是，與2018年底相傳不同的不僅是募資金額的大幅縮水，由5億美金縮水到3億美元，上市主體也從富途證券變成了其母公司富途控股。

而就在2018年底富途證券被傳出秘密IPO的之前，另一邊，老虎證券已在2018年10月也被彭博報(bào)道了赴美IPO的消息。

作為互聯(lián)網(wǎng)券商的龍頭，GPLP犀牛財(cái)經(jīng)在此就簡(jiǎn)單分析一下他們是如何勝出的，與此同時(shí)，也針對(duì)兩家公司的資金安全保障特點(diǎn)來(lái)討論兩家公司性?xún)r(jià)比。

如果從互聯(lián)網(wǎng)券商的方便性而言，兩家?guī)缀醍惽?，?duì)此，GPLP犀牛財(cái)經(jīng)根據(jù)富途的招股書(shū)及公開(kāi)報(bào)道等其他相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，盡管老虎證券和富途證券在大體上具有很多相似性，但是在平臺(tái)側(cè)重的市場(chǎng)及由此引發(fā)的相關(guān)條例、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等多有不同。

這跟兩家創(chuàng)始人的背景有關(guān)：

富途證券創(chuàng)始人李華曾是騰訊最早期的18號(hào)員工，畢業(yè)于湖南大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)，具有很深的IT背景；

老虎證券創(chuàng)始人巫天華也是網(wǎng)易有道搜索創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)技術(shù)負(fù)責(zé)人，長(zhǎng)期負(fù)責(zé)網(wǎng)易有道的后端開(kāi)發(fā)，清華大學(xué)碩士。

兩者均由IT起家，均屬于第三代券商，相比第二代券商更注重交互和用戶(hù)體驗(yàn)是一定的，但是在美港股市場(chǎng)巨大的震蕩下，想要保障APP有條不紊的運(yùn)行，需要的是背后強(qiáng)大的運(yùn)算代碼做支撐。

對(duì)此，據(jù)GPLP犀牛財(cái)經(jīng)了解，老虎證券剛開(kāi)始創(chuàng)立的時(shí)候面對(duì)的是美股市場(chǎng)，其創(chuàng)業(yè)的最初目的是改變美股交易當(dāng)中落后而痛苦的軟件體驗(yàn)，因此其技術(shù)力量雄厚，員工中有一半都是技術(shù)及研發(fā)人員，有著更好的后端架構(gòu)，甚至巫天華曾自信的稱(chēng)其為老虎證券最終、最大的壁壘。

而在富途證券方面，富途證券主要面對(duì)的是港股市場(chǎng)客戶(hù)群，因此從實(shí)時(shí)交易等多個(gè)方面來(lái)講，相對(duì)美股沒(méi)有那么大的交易量，因此，盡管依舊重視技術(shù)，但是技術(shù)架構(gòu)及實(shí)力有所不同。資料顯示，富途證券初期主要面對(duì)港股市場(chǎng)客戶(hù)群，對(duì)于美股賬戶(hù)，在其運(yùn)行3年后才開(kāi)始設(shè)立，且目前還沒(méi)有美股打新功能。

與富途證券不同，老虎證券創(chuàng)立初始面對(duì)的是美股市場(chǎng)，之后發(fā)展過(guò)程當(dāng)中將業(yè)務(wù)延伸到了港股市場(chǎng)，除了美港股股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，在2018年中旬到2019年初之間，先后上線了美港股一鍵打新、美股OTC行情及首家推出英股免費(fèi)行情和交易功能。

風(fēng)口來(lái)了，誰(shuí)搶了先機(jī)？

“時(shí)勢(shì)造英雄”。

互聯(lián)網(wǎng)券商或許是時(shí)代的產(chǎn)品。

比如，2011年成立的富途和2014年成立的老虎，都經(jīng)歷了一段等待風(fēng)口的時(shí)間，只不過(guò)富途等待的時(shí)間更久一些。

2016年8月16日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上明確表示，深港通相關(guān)準(zhǔn)備工作已基本就緒，國(guó)務(wù)院已批準(zhǔn)《深港通實(shí)施方案》，媒體對(duì)于深港通的開(kāi)通進(jìn)行了多方位的深入討論，使得大量的投資者的港股投資意識(shí)逐漸培養(yǎng)起來(lái)。

2017年是美股、港股兩個(gè)市場(chǎng)的大牛市疊加，美股道瓊斯指數(shù)全年71次刷新收盤(pán)最高記錄，香港恒生指數(shù)上漲36%，領(lǐng)跑全球股市。中美科技股跑出了漂亮的股價(jià)K線，美股、港股的賺錢(qián)效應(yīng)吸引了大批人的投資熱情。

2018年，大量中國(guó)明星企業(yè)去美股、港股IPO，小米、美團(tuán)、騰訊音樂(lè)、愛(ài)奇藝、嗶哩嗶哩、虎牙、360金融等一大批大家熟悉的公司上市報(bào)道引發(fā)了眾多普通網(wǎng)民的投資興趣。

雷軍曾表示，“站在風(fēng)口上，豬都能飛?！?/p>

果真，互聯(lián)網(wǎng)券商在2018年迎來(lái)了屬于他們的風(fēng)口。

尤其是老虎證券，簡(jiǎn)直就是踩在了節(jié)奏上，其抓住了美股牛市和中概股上市潮的機(jī)遇，僅用不到富途一半的時(shí)間，就達(dá)到與其同等交易規(guī)模。老虎證券tiger trade APP上線33個(gè)月，累計(jì)交易規(guī)模達(dá)到1萬(wàn)億，富途達(dá)到同等規(guī)模用了51個(gè)月。另?yè)?jù)富途招股書(shū)顯示，2016-2017年交易額增速163.7%，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，同期老虎證券交易額增速超過(guò)了280%。

互聯(lián)網(wǎng)券商的關(guān)鍵問(wèn)題：資金安全

證券投資，大家最為關(guān)心是資金安全問(wèn)題。

那么，作為互聯(lián)網(wǎng)券商，他們是如何在過(guò)去幾年當(dāng)中通過(guò)不斷完善技術(shù)進(jìn)而提升資金安全，最終贏得客戶(hù)信任的。

GPLP犀牛財(cái)經(jīng)還以互聯(lián)網(wǎng)券商的代表，富途證券VS老虎證券為例，觀察一下互聯(lián)網(wǎng)券商的資金安全問(wèn)題到底有何不同。

從業(yè)務(wù)角度考慮，富途證券持有香港證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的1/2/4/9類(lèi)牌照資質(zhì)，根據(jù)牌照的資質(zhì)，可從事的港股業(yè)務(wù)包括港股正股、渦輪牛熊證及一鍵打新，融資業(yè)務(wù)，暫未開(kāi)通融券。在美股市場(chǎng)，由于富途證券技術(shù)積累比較晚，因此需要通過(guò)和其他美國(guó)券商合作支持美股交易。

在老虎證券的業(yè)務(wù)方面，老虎證券目前持有美國(guó)券商牌照和注冊(cè)投顧牌照，是美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)、美國(guó)證券投資者保護(hù)公司(SIPC)認(rèn)證會(huì)員，受到美國(guó)FINRA和美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)監(jiān)管。服務(wù)內(nèi)容方面多了美股打新和英股交易。

這中間需要穿插一句，SIPC是一家非營(yíng)利性組織，專(zhuān)門(mén)用來(lái)在券商遇到財(cái)務(wù)困境或破產(chǎn)時(shí)對(duì)其客戶(hù)進(jìn)行有限的賠付的基金，就是它的會(huì)員券商們共同出資設(shè)立及維護(hù)的，有意外發(fā)生時(shí)，SIPC會(huì)在第一時(shí)間響應(yīng)，盡可能多得對(duì)客戶(hù)進(jìn)行限度內(nèi)的賠償，這層保障是美股市場(chǎng)吸引世界投資者的安全保障，另外對(duì)于投資者選擇美股的原因，一方面出于對(duì)美股市場(chǎng)交易制度完善的信賴(lài)，另一方面，美股中有很多優(yōu)質(zhì)的上市企業(yè)，除了國(guó)人熟知的阿里巴巴、京東的國(guó)內(nèi)企業(yè)外，蘋(píng)果、亞馬遜、特斯拉等公司也都在美國(guó)市場(chǎng)。但如果，賬戶(hù)資金不安全，冒著這樣的風(fēng)險(xiǎn)肯定沒(méi)有人愿意投資。

最終，在互聯(lián)網(wǎng)券商的高速發(fā)展當(dāng)中，兩家券商因秉承國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)基因良好用戶(hù)體驗(yàn)的優(yōu)點(diǎn)，無(wú)論在網(wǎng)站還是APP均符合中國(guó)人習(xí)慣，尤其是兩者還啟動(dòng)了投資者交流功能，比如老虎證券的股票社區(qū)讓孤獨(dú)的投資人在投資之余可以互相吐槽，借鑒不同的觀點(diǎn)，這樣既帶來(lái)了一定的客戶(hù)黏性，又能夠讓大家結(jié)識(shí)各種不同好友，從交易到社交，一站式服務(wù)投資人，一舉多得，當(dāng)然最終業(yè)成就了這些互聯(lián)網(wǎng)券商，讓他們最終成為行業(yè)的佼佼者，在2018年逆勢(shì)而上，正可謂，逆勢(shì)而上，憑的都是實(shí)力。

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