原創(chuàng) 智能投顧奇葩發(fā)展術(shù)：越靠“爹”，越有機會

原標(biāo)題：智能投顧奇葩發(fā)展術(shù)：越靠“爹”，越有機會

隨著近年來“科技賦能”企業(yè)的浪潮，金融作為與科技高融合性領(lǐng)域之一，自然被推向新的風(fēng)口。

而智能投顧作為金融業(yè)的“智能化”載體，自然也順勢成為新的焦點。無論是阿里、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，還是平安、招商等傳統(tǒng)金融機構(gòu)，亦或是初創(chuàng)公司，都已經(jīng)順應(yīng)潮流，搭上了智能投顧這輛班車。

目前行業(yè)格局雛形初現(xiàn)，Statista數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2022年，中國智能投顧管理資產(chǎn)總額將超6600億美元，覆蓋人群將達(dá)到1.03億。在市場發(fā)展前景之好下，該行業(yè)正走向何處，更是備受市場關(guān)注。

下面，本文將根據(jù)最新發(fā)布的相關(guān)報告，對智能投顧行業(yè)未來趨勢做一些窺探。其中，以韭菜財經(jīng)大數(shù)據(jù)最新發(fā)布的“2019年1月智能投顧top20排行榜”作為本文對智能投顧行業(yè)分析的一個參考依據(jù)。

趨勢一：“拼爹”正成為智能投顧平臺發(fā)展的一項重要指標(biāo)

智能投顧可以說是傳統(tǒng)投顧借助人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、算法等新科技之力，所發(fā)生的“突變”，具有門檻低、費用低、效率高等新特點，但本質(zhì)上，依舊是以提供財富管理服務(wù)為主。這也就說明了一點，智能投顧依然承擔(dān)著用戶和金融產(chǎn)品之間的橋梁作用，而能否成為被客戶選中的理財咨詢平臺，這取決于客戶對該平臺的信任度。

再加上，去年國內(nèi)大量互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的頻頻暴雷，嚴(yán)重打擊了投資者對相關(guān)理財平臺的信心，理財人對于平臺的風(fēng)控能力、專業(yè)水平等因素的考量更加敏感。因此，平臺的“安全指數(shù)”也成為投資者選擇理財平臺的一項重要參考準(zhǔn)則，對于日益崛起的智能投顧平臺亦是如此。

而這些說法從榜單中可以看出，能擠進(jìn)前20名的智能投顧平臺，有很大的原因離不開自身具有的強大且發(fā)展較為穩(wěn)定的大企業(yè)這一重要的助力器，這也就是我們俗稱的“拼爹”。如具有互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)作為背景的有螞蟻財富、理財通、京東智投；具有銀行背景的壹賬通、摩羯智投；具有上市背景的小贏理財、璇璣；專業(yè)背景下的投米AR等。

站在投資者的角度來看，那些具備“拼爹”背景的平臺，該智能投顧平臺也具有大企業(yè)技術(shù)水平、風(fēng)控能力、市場影響力等資源的基因，較其他初創(chuàng)公司，其穩(wěn)定性、專業(yè)性、可靠性更高。因此，高度關(guān)切理財平臺風(fēng)控水平的消費者，他們對這些具有強大企業(yè)作為支撐的平臺，青睞度更高、信任度也更高。

而站在平臺發(fā)展的角度來看，各智能投顧平臺自起步開始就伴隨著營銷、影響力、用戶關(guān)注度、用戶體驗等廝殺，再加上投顧業(yè)務(wù)的智化，實際上前期就伴隨著對人工智能等高成本技術(shù)的輸出，前期的切入壓力并不小。

若能借助互聯(lián)網(wǎng)巨頭BATJ、傳統(tǒng)銀行、上市公司等這些大企業(yè)“財力”、“物力”及“影響力”，不僅可以縮短技術(shù)輸出周期和緩解成本壓力，更是提高了企業(yè)的起跑點。這樣一來，“拼爹”的平臺所需要跑的距離較短，發(fā)展速度自然比其他新創(chuàng)平臺的發(fā)展速度更快。

因此我們可以看到在市場競爭正從“單打獨斗”走向“強強聯(lián)合”的大環(huán)境下，尋找一個強大的靠山作為支撐，對于智能投顧的發(fā)展具有很重要的驅(qū)動作用?；蛘哒f，未來能在市場上脫穎而出的絕大部分智能投顧平臺也將會是那些具有強大外力作為支撐的平臺。因此，“拼爹”也正成為一個影響企業(yè)競爭和消費者選擇的一個重要的影響因素。

趨勢二：按圖索驥已失寵，滿足內(nèi)需才是爭寵之道

說起來，智能投顧最早盛行于2010年的美國市場，后于2014年進(jìn)入我國市場，因具備廣闊的發(fā)展情景及順應(yīng)金融科技化的發(fā)展潮流，吸引各路玩家踴躍試水，智能投顧也隨之成為市場的新風(fēng)口。而這樣的興起方式，實際上也埋下了智能投顧行業(yè)在我國市場中無法很好向陽發(fā)展的種子。

畢竟，智能投顧在國內(nèi)屬于新行業(yè)，并沒有相應(yīng)的前車之鑒，而美國便是最好的參考市場。因此可是說，國內(nèi)絕大部分開展智能投顧業(yè)務(wù)的平臺，在很大的層面上都效仿了國外資本市場預(yù)期理論。不過，因我國的投顧市場是“賣方市場”，而美國屬于“買方市場”，故而國外的智能投顧方法并沒有完全適用于國內(nèi)市場。因此，智能投顧的應(yīng)用在中國市場并沒有得到充分發(fā)揮。

以藍(lán)海智投為例，其是國內(nèi)最早涉水智能投顧的平臺之一，力致于打造“中國版Wealthfront”的對沖基金經(jīng)理人，但因該平臺的智能資產(chǎn)配置策略是基于對全球大類資產(chǎn)收益的長期預(yù)期，這與國內(nèi)投資人樂于追求的短期收益相互違背，現(xiàn)藍(lán)海智投的相關(guān)業(yè)務(wù)也隨著智能投顧風(fēng)口的消退，接近停滯。

此外，曾被視為智能投顧“黑馬”的彌財，也因過于對標(biāo)國外的Wealthfront，現(xiàn)今陷入轉(zhuǎn)型困境。顯然，這些摔下神壇的平臺，很大原因是他們過于依賴國外市場的運營模式，難以滿足消費者的需求，進(jìn)而落得業(yè)績疲軟的下場。

而我們根據(jù)榜單上那些備受投資者青睞的平臺中，或許可以探索出什么的內(nèi)容和形式更適合國內(nèi)的智能投顧業(yè)務(wù)。

就拿摩羯智投來說，其依據(jù)貨幣、固定收益、股票、EIF等資產(chǎn)大類，根據(jù)不同的期限構(gòu)建了30個組合產(chǎn)品，然后根據(jù)用戶的風(fēng)險偏好，為其匹配相應(yīng)的投資組合方案。憑借產(chǎn)品多元化、匹配流動性、銀行基因的專業(yè)性等特點，贏得了消費者的青睞。相關(guān)資料顯示，僅半年的運作，摩羯智投的資金規(guī)模已經(jīng)突破了50億元。另據(jù)公開資料顯示，目前摩羯智投的申購規(guī)模已突破100億元，處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。

從這兩種截然不同的結(jié)果中，我們儼然看到，國內(nèi)智投行業(yè)的未來。按圖索驥雖在短期內(nèi)能夠以“新意”吸引消費者，但依舊不是長久之計?？v觀整個市場，那些最后能夠遺留下來的平臺一定是善于抓住消費者的心。換而言之，就是“產(chǎn)品為主，服務(wù)為輔”才是受寵的永久之道?？梢?，滿足內(nèi)需始終是智能投顧平臺“集千萬寵愛于一身”的主導(dǎo)因素。

趨勢三：“To B”時代下，“To C”主體正走向“To B”模式

伴隨著智能投顧行業(yè)由初創(chuàng)期漸走向成熟期，一個現(xiàn)象也開始步入我們的視線：C端賽道上的玩家，正陸續(xù)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)場，走向B端的賽道。其中，除了PINTEC旗下的璇璣較早探索與B端市場外，還有彌財、財鯨智投、藍(lán)海智投、壹賬通、理財通等平臺都已相繼開拓了B端市場的業(yè)務(wù)。

這樣不約而同的轉(zhuǎn)變，不免讓人好奇，智能投顧的戰(zhàn)場在國內(nèi)依舊屬于初創(chuàng)期，各平臺的業(yè)務(wù)成熟度還不夠深。那么，這些平臺究竟在急什么？

一方面，國內(nèi)的智能投顧發(fā)展雖較為緩慢，對用戶流量的挖掘還未達(dá)到紅利封頂?shù)碾A段，但因個人理財用戶基本上屬于散戶，對于C端用戶流量的獲取成本高。

再加上，國內(nèi)金融市場產(chǎn)品匱乏、收益不穩(wěn)定、投資額度受限等原因，想要在此夾擊下，與發(fā)展多年的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)“搶”用戶，難度系數(shù)并不小。而2B是一片大藍(lán)海，未來可發(fā)展空間大，平臺的存活率也大。就如藍(lán)海智投CEO劉震采訪所言：“2C市場起來的慢，2B在現(xiàn)階段能更快地獲取現(xiàn)金流，可以養(yǎng)活團(tuán)隊?！?/p>

另一方面，金融行業(yè)歷來都處于國內(nèi)的強監(jiān)管地帶，智能投顧最為行業(yè)中的一個分支，自然也身處于其中。相關(guān)資料顯示，2004年市場上共有108張證券投資咨詢牌照，但到了2018年2月，反而只剩下了84張。

在嚴(yán)監(jiān)管時代下，散、亂的C端市場顯然加大了平臺的治理難度，而B端市場面向的是機構(gòu)、企業(yè)，相對而言更容易把握風(fēng)控，合規(guī)發(fā)展。在這樣的壓力下，智能投顧平臺為了降低運營難度系數(shù)，而選擇轉(zhuǎn)向B端也無可厚非。

誠然，為了生存，各平臺在競爭壓力和監(jiān)管壓力的雙重驅(qū)動下，正逐漸轉(zhuǎn)移戰(zhàn)營。而監(jiān)管依舊會繼續(xù)，C端市場不會因為這些智能投顧平臺的轉(zhuǎn)移而變成藍(lán)海。這也就說明了一點，智能投顧B端的賽道上，依舊會迎來很多參賽者，B端的競爭也會愈來愈激烈。

未來智能投顧平臺需加碼內(nèi)建，迎刃而上

由此看來，市場趨勢和用戶需求正驅(qū)動著智能投顧行業(yè)的走向。而根據(jù)韭菜財經(jīng)大數(shù)據(jù)所調(diào)研的智能投顧平臺排行榜中，所引申出來的一些行業(yè)發(fā)展趨勢，有了一個清晰的解答。對于智能投顧平臺來說，這次分析即是針對用戶選擇智能投顧平臺的考慮因素的一個摸底，也是在探索行業(yè)未來的一個發(fā)展動向。

因此，從報告的解讀中，我們可以看出，風(fēng)口過后，智能投顧想要再次迎來新的風(fēng)口，就必須要有所行動，且還需從自身出發(fā)。

一方面，既然智能投顧平臺想要做傳統(tǒng)智能投顧的升級版，那么所需要考慮的升級點就不應(yīng)該只是停留在人工智能的層面上，而是滲透到投顧業(yè)務(wù)的各個層面上。

在產(chǎn)品上，企業(yè)需要引進(jìn)大量專業(yè)的人才，在相關(guān)智能設(shè)備上，制定一系列產(chǎn)品組合，滿足消費者的理財需求，做到“千人千面”而不是“千人一面”。在用戶體驗上，根據(jù)客戶的消費喜愛，調(diào)整理財操作的步驟，給客戶提供靈活且不繁瑣的消費體驗。只有智能投顧平臺具備差異化的服務(wù)，市場競爭力才會更加強勁。

另一方面，智能投顧受監(jiān)管的力度未來將不會亞于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，未來合規(guī)依舊是一個重要的考核標(biāo)準(zhǔn)，能否合規(guī)化發(fā)展也將會是壓倒智能投顧平臺得以繼續(xù)的一根稻草，相繼暴雷的P2P平臺便是最好的說明。

所以，在追求智能化風(fēng)口的同時，智能投顧平臺還需要加大對區(qū)塊鏈等新科技的輸出，加強企業(yè)的風(fēng)控力度，及時規(guī)范不合規(guī)項目，確保企業(yè)的健康發(fā)展。

去年大量P2P平臺的病退，給予了智能投顧行業(yè)一個很好的發(fā)展空間與機會。如何擁抱市場發(fā)展趨勢，在確保合規(guī)的前提下，迎刃而上，也將是智能投顧行業(yè)下一個戰(zhàn)場的比拼。在科技賦能時代的驅(qū)動下，智能投顧的發(fā)展依舊可期。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財經(jīng)

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