吉祥人壽去年評(píng)級(jí)下調(diào)D級(jí) 增資獲批難掩7年虧損傷

原標(biāo)題：吉祥人壽去年評(píng)級(jí)下調(diào)D級(jí) 增資獲批難掩7年虧損傷

作者：丹青

來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

日前，吉祥人壽公布了2018年四季度償二代報(bào)告，經(jīng)增資方案獲批后，一舉改變了償付能力充足率自2017四季度以來(lái)沒(méi)有達(dá)標(biāo)的現(xiàn)狀。并且在第四季度扭虧為盈實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3208.44萬(wàn)元，結(jié)束了此前連續(xù)11個(gè)季度均為虧損的狀態(tài)，但是依然沒(méi)有改變自2012年開(kāi)業(yè)以來(lái)，連續(xù)7個(gè)年度虧損的事實(shí)。

吉祥人壽或許正在經(jīng)歷七年之觴，增資獲批是一個(gè)好的開(kāi)始，但接下來(lái)的要應(yīng)對(duì)的問(wèn)題依然有很多。

連虧七年 凈資產(chǎn)只剩8.44億

公開(kāi)資料顯示，吉祥人壽成立于2012年9月21日，為湖南首家保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)和股份制國(guó)有控股企業(yè)。受湖南省委、省政府委托，吉祥人壽由湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)負(fù)責(zé)直接管理。公司注冊(cè)地位于湖南省長(zhǎng)沙市，今年的增資獲批前注冊(cè)資本為23億元。

吉祥人壽在成立的前六年時(shí)間里，虧損幅度呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì)，直到去年四季度扭虧為盈，虧損擴(kuò)大趨勢(shì)才出現(xiàn)緩和。

經(jīng)GPLP犀牛財(cái)經(jīng)調(diào)查，吉祥人壽其2012年至2018年度的凈虧損分別為0.72億元、1.32億元、1.77億元、1.36億元、3.63億元、4.55億元、0.8億元。成立近七年來(lái)累計(jì)凈虧損額高達(dá)14.15億元，前后燒掉了注冊(cè)資本超過(guò)60%的資金。

保險(xiǎn)業(yè)素有“七平八盈”的說(shuō)法，說(shuō)的是作為投資回報(bào)期較長(zhǎng)的金融業(yè)態(tài)，按照保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律，一家新成立的保險(xiǎn)公司，要經(jīng)歷漫長(zhǎng)的虧損期，到成立7年才能做到盈虧平衡，第8年才能實(shí)現(xiàn)盈利。

但是，已經(jīng)熬過(guò)6年漫長(zhǎng)的虧損期，進(jìn)入第7個(gè)年頭的吉祥人壽，虧損仍在繼續(xù)。

增資獲批解燃眉之急 保費(fèi)下滑更要命

1月9日，吉祥人壽將注冊(cè)資本從23億元增加至34.63億元，增資額度約為11.6億元。與2018年2月13日、2018年4月27日曾披露的增資方案相比，增資金額少了約6.9億元。

自2017年以來(lái)，吉祥人壽的綜合償付能力充足率就一直處于低位，2017年一季度至2018年三季度的綜合償付能力充足率分別為122.94%、131.08%、129.19%、80.39%、78.87%、82.73%、85.43%。

根據(jù)監(jiān)管要求，險(xiǎn)企的核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率分別不得低于50%和100%，且最近一期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)在B類(lèi)及以上，否則即為不達(dá)標(biāo)公司，核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%等償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司，還將成為銀保監(jiān)會(huì)的重點(diǎn)核查對(duì)象。

于是就出現(xiàn)了吉祥人壽風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)從A類(lèi)一個(gè)季度內(nèi)連降兩級(jí)，2018年一季度的評(píng)級(jí)結(jié)果被下調(diào)至C類(lèi)。最近的2018年12月保險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)中，吉祥人壽已被評(píng)為D級(jí)。

增資方案的獲批，補(bǔ)充資本金的效果立竿見(jiàn)影。根據(jù)吉祥人壽公布的2018年第四季度償二代報(bào)告顯示，綜合償付能力充足率已達(dá)到182.64%，核心償付能力充足率達(dá)到174.04%。

除償付能力終達(dá)標(biāo)外，吉祥人壽也實(shí)現(xiàn)了難得的單季度盈利，2018年第四季度凈利潤(rùn)達(dá)到3208.44萬(wàn)元。但該公司2018年全年凈利潤(rùn)仍虧損7988.86萬(wàn)元。

另外值得關(guān)注是，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入呈周期性下滑，為1.9億元，較上一季度下滑超60%。表現(xiàn)在原保費(fèi)上更是如此，2018年原保費(fèi)收入為27.9億元，同比2017年，大幅下滑48%。觀察近幾年數(shù)據(jù)原保費(fèi)收入及同比增速更是如此，保費(fèi)增速逐年下滑，2018年直接下滑為負(fù)數(shù)。

高管頻繁變動(dòng)，內(nèi)控管理問(wèn)題遭點(diǎn)名

2016年7月，吉祥人壽首任董事長(zhǎng)胡軍調(diào)任湖南省金融辦，原總裁周濤成為臨時(shí)負(fù)責(zé)人。2016年10月，周濤獲批成為吉祥人壽董事長(zhǎng)。2018年4月，吉祥人壽發(fā)布公告稱(chēng)，周濤因工作原因提出辭職。2018年7月，黃志剛成為吉祥人壽的董事長(zhǎng)。

公開(kāi)資料顯示，1993年9月至2018年4月，黃志剛曾先后擔(dān)任湖南省信托投資有限責(zé)任公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部經(jīng)理；湖南財(cái)信投資控股有限責(zé)任公司總裁助理、副總裁；湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理等職務(wù)。

2019年1月9日，吉祥人壽增資方案落地，股東座次發(fā)生輕微變化，湖南財(cái)信投資持股33%，仍為吉祥人壽第一大股東；上海潞安投資持股18.34%，上升為第二大股東；長(zhǎng)沙先導(dǎo)投資則持股14.9%，降為第三大股東。

增資之前，吉祥人壽股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，湖南財(cái)信投資、長(zhǎng)沙先導(dǎo)投資控股集團(tuán)有限公司以及上海潞安投資有限公司是前3大股東，持股比例分別為33.33%、17.39%、16.52%。而從2012年10月起，來(lái)自大股東湖南財(cái)信投資的黃志剛開(kāi)始擔(dān)任吉祥人壽董事。

另外在增資獲批第二天，吉祥人壽被點(diǎn)名兩次。

1月10日，銀保監(jiān)會(huì)結(jié)合近期監(jiān)管備案中發(fā)現(xiàn)的典型問(wèn)題，通報(bào)了產(chǎn)品方面的六大問(wèn)題?！锻▓?bào)》顯示，個(gè)別公司存在自查整改不到位的情況，如招商仁和、弘康人壽、吉祥人壽、中意人壽等未按時(shí)報(bào)送自查整改報(bào)告，或整改進(jìn)度安排不當(dāng)。

同時(shí)，《通報(bào)》稱(chēng)，部分公司在產(chǎn)品停售環(huán)節(jié)缺乏必要的產(chǎn)品停售全流程管控，如吉祥人壽一年前即已停止銷(xiāo)售的某產(chǎn)品，被媒體報(bào)道仍有相關(guān)產(chǎn)品宣傳介紹，顯示為可購(gòu)買(mǎi)狀態(tài)，公司對(duì)產(chǎn)品銷(xiāo)售宣傳行為的管控存在明顯疏漏。

由此看來(lái)，吉祥人壽的七年之觴要想平安度過(guò)，還需在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理方面下功夫，同時(shí)苦修內(nèi)功，提升自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、狠抓保費(fèi)收入，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)。

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