文/二楞

編輯/九月

微盟集團(2013.HK)在3月24日晚間發(fā)布上市后的首份財報。

這份2018年年報顯示，2018年，微盟集團營收8.65億元人民幣，較2017年同期增長62%，經(jīng)調(diào)整凈利潤達5083.8萬元人民幣，同比增長355.3%，超出此前的市場預(yù)期。

截至2018年12月31日，微盟集團擁有約280萬注冊商戶。

微盟2018年年報

這個依托于微信生態(tài)發(fā)展起來的第三方服務(wù)商，經(jīng)過五年多的快速發(fā)展，目前已經(jīng)是中國領(lǐng)軍的中小企業(yè)云端商業(yè)及營銷服務(wù)提供商，中國領(lǐng)軍的騰訊社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺中小企業(yè)精準營銷服務(wù)提供商。

微盟主要通過SaaS產(chǎn)品和精準營銷為商戶提供服務(wù)，其中SaaS產(chǎn)品主要以微信公眾號和小程序的形式為用戶提供，微盟同時通過騰訊社交媒體等流量為廣告主提供精準營銷服務(wù)。

微盟各板塊營收情況

SaaS產(chǎn)品和精準營銷兩塊業(yè)務(wù)已經(jīng)成為微盟主要的營收來源，2018年，微盟集團SaaS產(chǎn)品的收入為3.47億元，精準營銷收入為5.18億元。

今年1月15日，成立于2013年的微盟在香港聯(lián)交所正式掛牌上市，每股定價為2.80港元。截至3月25日當(dāng)天收盤，也就是微盟財報發(fā)出后的第一個交易日，微盟股價升至4.09港元，市值超82億港元。

背靠微信生態(tài)的微盟，在騰訊布局產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)之際、全國中小企業(yè)進入數(shù)字化轉(zhuǎn)型時期，又將面臨什么機會和挑戰(zhàn)？

微信生態(tài)中成長的獨角獸

2013年，圍繞著微信生態(tài)，出現(xiàn)了一批掘金者，微盟從微信第三方開發(fā)起家，是微信公眾號的首批開發(fā)者之一。

彼時還是微信公眾號的紅利期，微盟也發(fā)展迅速，一躍成為微信最大的第三方開發(fā)服務(wù)提供商，為電商、餐飲、汽車、房產(chǎn)、旅游等眾多行業(yè)提供微信營銷解決方案。

據(jù)鋅財經(jīng)了解，微盟的客戶主要是有較強付費能力的傳統(tǒng)行業(yè)客戶，他們對營銷推廣、線上線下融合等需求較高。而微信小程序的出現(xiàn)，極大地滿足了這類企業(yè)的需求。

借助早年在微信公眾號開發(fā)和SaaS行業(yè)的經(jīng)驗積累，微盟于2017年制定了“all in 小程序”戰(zhàn)略。同時，微盟啟動“新云計劃”，陸續(xù)推出微商城、微站等解決方案，幫助不同行業(yè)、不同企業(yè)搭建起基于微信公眾號和小程序的去中心化平臺。

微盟產(chǎn)品介紹

在接受媒體采訪時，微盟集團董事會主席兼首席執(zhí)行官孫濤勇曾介紹，小程序?qū)⒊蔀榫€下商業(yè)最大的入口，它與公眾號、口碑、今日頭條、百度和APP等將組成多元化的新零售全渠道營銷格局。對于一家新時代的新零售服務(wù)商，必須具備這種多元化的營銷渠道，營銷渠道不僅僅是微信公眾號，也不只是小程序，渠道必須要多元：客戶在哪里，營銷就在哪里；客戶在小程序里面，那微盟就幫企業(yè)對接小程序的營銷渠道。

可以說，微盟的發(fā)展離不開微信，而微信生態(tài)的持續(xù)繁榮也帶給她新的增長機會。

抓住企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的紅利期

基于微信公眾號和小程序開發(fā)，SaaS產(chǎn)品成為微盟的核心業(yè)務(wù)之一。

微盟財報顯示，2018年，SaaS產(chǎn)品實現(xiàn)營收3.47億元人民幣，同比增長32.1%；毛利由2017年的2.29億元人民幣增長至2018年的2.95億元人民幣。

在SaaS產(chǎn)品用戶方面，2018年付費商戶持續(xù)增長，較2017年底人數(shù)增長25.6%至64695名，每用戶平均收益較2017年的5100元提升至5365元人民幣，增長5.2%。

微盟SaaS板塊增長情況

微盟SaaS產(chǎn)品主要分為商業(yè)云、營銷云、銷售云，包含十多個解決方案。

微盟還發(fā)布了微盟云PaaS平臺。商戶可以在微信上自行開設(shè)個性化店面并進行管理，功能包括產(chǎn)品展示、訂單獲取及支付、客戶關(guān)系管理CRM及社交媒體營銷SCRM等。截止2018年底，PaaS平臺微盟云，目前已接入400多名開發(fā)者，累計提交了近600個第三方應(yīng)用。

而微盟的重點也集中在中小企業(yè)上。

中國的中小企業(yè)數(shù)量龐大。根據(jù) Frost & Sullivan 數(shù)據(jù)，2017 年中國中小企業(yè)數(shù)量在國內(nèi)所有企業(yè)中所占比重約為 94%，中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)在全國總就業(yè)人數(shù)中所占比重超過 80%，中小企業(yè)產(chǎn)值在全國 GDP 中 所占比重超過 60%。

Frost & Sullivan，中金公司研究部

這些企業(yè)，只有很少的一部分已經(jīng)完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型，2018年9月11日，由埃森哲首次發(fā)布的《中國企業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)型指數(shù)》報告顯示，目前只有7%的中國企業(yè)轉(zhuǎn)型成效顯著，“成效顯著”的一個關(guān)鍵數(shù)字指標是過去三年中企業(yè)新業(yè)務(wù)的營業(yè)收入在總營業(yè)收入中占比超50%。

而大量的中小企業(yè)，正在急切地尋求著轉(zhuǎn)型，全球知名調(diào)研機構(gòu)IDC此前曾對2000位跨國企業(yè)CEO做過一項調(diào)查，結(jié)果顯示到2018年，全球1000強企業(yè)中的67%、中國1000強企業(yè)中的50%都將把數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為企業(yè)的戰(zhàn)略核心。

這個企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的紅利期，巨頭們已經(jīng)有所動作，正在布局產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的騰訊，其董事會主席兼首席執(zhí)行官馬化騰在去年4月的一次峰會上提到，騰訊的一個目標是成為各行各業(yè)的“數(shù)字化助手”，助力各行各業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。而這個目標將通過三個角色：做連接、做工具和做生態(tài)，七個工具：公眾號，小程序，移動支付，社交廣告，企業(yè)微信，云計算、大數(shù)據(jù)與人工智能，以及安全能力等數(shù)字化工具來實現(xiàn)。

微盟業(yè)務(wù)介紹

“像過去先有電才能有電腦一樣，要完成產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)向，必須要先助力各行各業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化。”2018年11月，馬化騰在回答高瓴資本張磊關(guān)于如何進行產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型時說。

大勢所趨，微盟圍繞商業(yè)云、營銷云、銷售云打造智慧云端生態(tài)體系，通過去中心化的智慧商業(yè)解決方案，正在助力中小企業(yè)用最快的方式、最低的成本進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

通過為企業(yè)客戶提供功能完善的SaaS解決方案，微盟SaaS產(chǎn)品客戶流失率也有所下降，從2016年的32.1%，下降至2017年的27.2%，并進一步下降至2018年的26.8%。

微盟精準營銷業(yè)務(wù)板塊數(shù)據(jù)亮眼

微盟的另一業(yè)務(wù)——精準營銷板塊表現(xiàn)同樣亮眼。微盟于2016年起開展精準營銷業(yè)務(wù)，主要是通過微信、QQ、頭條、知乎在內(nèi)的多個流量平臺，幫助廣告主以龐大的流量和移動營銷行業(yè)解決方案來向用戶推廣產(chǎn)品與服務(wù)。

精準營銷覆蓋范圍

年報顯示，2018年全年，精準營銷毛收入達24.9億元人民幣，同比增長167%；總營收5.18億元人民幣，同比增長90.9%。

事實上，微盟在2017年就已在騰訊中小企業(yè)精準營銷中排名第一，根據(jù)Frost & Sullivan當(dāng)年報告，2017年微盟精準營銷毛收入9.33億元。

因為微信的開放生態(tài)，給像微盟這樣的第三方服務(wù)商提供了條件。

近期，騰訊控股有限公司（香港聯(lián)交所股票編號: 00700）發(fā)布2018年度第四季度及全年財報。

財報顯示，截至2018年12月31日，微信及WeChat的合并月活躍帳戶數(shù)增至約10.98億，同比增長11%。企業(yè)端的增長值得關(guān)注，約有80%的中國500強企業(yè)成為企業(yè)微信的注冊用戶。

借助朋友圈、小程序、QQ看點及移動廣告聯(lián)盟的推動下，社交及其廣告收入全年同比增長55%至398億，四季度同比增長44%至118億。在微信推出第二個每日廣告位后，約50%的朋友圈活躍用戶會看到第二條廣告。

新企業(yè)研究和評價的互聯(lián)網(wǎng)投研平臺愛分析分析師陳子民告訴鋅財經(jīng)，微盟的營收就像騰訊廣告及營銷的晴雨表，游戲等方向變現(xiàn)增長不再明顯之時，廣告收入，依然會是騰訊今年增長的潛在爆發(fā)點。

一站式移動廣告精準投放平臺

出于對微信生態(tài)的了解，微盟的精準營銷吸引到了越來越多的廣告主，財報中提及精準營銷收入增長，主要是因為廣告主的增長：購買微盟精準營銷的廣告主數(shù)量同比增長60%以上，由2017年的17681名增長至達2018年的28589名。每廣告主平均開支由2017年的52767元人民幣大幅提升至87185元人民幣。

成長迅速，但仍要尋找差異化

雖然發(fā)展迅速，但就此前公司的組織架構(gòu)調(diào)整看，微盟顯然不安于現(xiàn)狀。

今年2月，微盟對組織架構(gòu)進行了調(diào)整，原軟件事業(yè)群升級為智慧商業(yè)事業(yè)群（SCG，即Smart Commerce Group），原移動廣告事業(yè)部升級為智慧營銷事業(yè)群（SMG，即Smart Marketing Group），并且新成立企業(yè)發(fā)展事業(yè)群（CDG，即Corporate Development Group）。

微盟組織架構(gòu)調(diào)整

在微盟發(fā)表調(diào)整組織架構(gòu)內(nèi)部郵件中寫道，跨平臺生態(tài)融合及跨業(yè)務(wù)開放合作，是微盟2019年的重要戰(zhàn)略方向，為了保持業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，需要創(chuàng)新求變。

再結(jié)合騰訊的組織架構(gòu)調(diào)整和年報看，不難發(fā)現(xiàn)很多相似之處。

馬化騰在財報中表示，2018年，騰訊繼續(xù)提升本身在消費互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的服務(wù)，亦加強把握產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新機遇的舉措，同時保持穩(wěn)健的財務(wù)指標。2018年騰訊的網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入581億元，同比增長44%；其他業(yè)務(wù)收入同比增長80%，主要來自金融科技及云服務(wù)。

廣告和云，都是未來中小企業(yè)繞不開的兩件事情，恰好騰訊的開放給了第三方服務(wù)公司機會。微盟公司組織架構(gòu)調(diào)整的郵件中提到，“在繼續(xù)保持原有的移動廣告業(yè)務(wù)的同時，將重點發(fā)力營銷云，幫助客戶構(gòu)建客戶數(shù)據(jù)平臺(CDP)、內(nèi)容創(chuàng)意平臺，提供全渠道觸點及營銷自動化工具，提升客戶廣告投放的效果。”

中金在關(guān)于此次財報的研究報告中（以下簡稱，中金報告）寫道，“微盟有望在中國蓬勃發(fā)展的中小企業(yè)市場中，復(fù)制Salesforce（全球領(lǐng)先的SaaS產(chǎn)品提供商）的成功之路，微盟富有競爭力的產(chǎn)品定價和全國范圍的銷售網(wǎng)絡(luò)，將帶動公司用戶的不斷增長。”

參照Salesforce，微盟有了可見的發(fā)展道路，目前Salesforce 的每股股價接近160美元，市值1245.17億美元。

微盟與Salesforce相比，還有很長的路要走。但微盟也有很大機會。

微盟目前已進入零售、餐飲、酒店及旅游等領(lǐng)域。微盟微商城、智慧零售、客來店、智慧餐廳、智慧酒店等解決方案也獲得了諸多企業(yè)的認可。

中金公司在報告中提到，預(yù)計微盟SaaS業(yè)務(wù)的客戶數(shù)量在2018年、2019年以及2020年有望分別達到約65000家、80000家和98000家,主要考慮到公司計劃進入滲透率相對較低的垂直行業(yè)并進一步擴充公司的產(chǎn)品線。

Frost & Sullivan，中金公司研究部

在接下來的一段時間里，微信生態(tài)可能還是微盟最大的金礦，騰訊是中國領(lǐng)先的社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商以及數(shù)字媒體內(nèi)容提供商,根據(jù)Frost & Sullivan數(shù)據(jù),騰訊系統(tǒng)的中小企業(yè)精準營銷市場規(guī)模從2013年的2億元人民幣大幅增長至2017年的55億元人民幣, 年復(fù)合增速達到了129%,2018–2022年期間年復(fù)合增速有望維持在79.1%。

微盟集團董事會主席兼首席執(zhí)行官孫濤勇

中金報告預(yù)計微盟精準營銷業(yè)務(wù)的客戶數(shù)量在2018年、2019年以及2020年有望分別達到約28000家、42000家和59000家，主要得益于騰訊平臺上中小企業(yè)廣告需求有望實現(xiàn)強勁增長。

在抓住微信生態(tài)紅利的同時，如何緊緊抓住企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的紅利期，是微盟未來的發(fā)展機會，也是她的挑戰(zhàn)。

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