PitchBook報告：誰是2019年最活躍的PE投資人？

原標(biāo)題：PitchBook報告：誰是2019年最活躍的PE投資人？

編譯：五米

編輯：瓊涼

審校：一條輝

來源：GPLP犀牛財經(jīng)（ID:gplpcn）

2019年已經(jīng)過去一半的時間，金融市場經(jīng)歷了一些動蕩。對英國脫歐和美加邊界等地緣政治問題上的擔(dān)憂，已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)化為對股價不穩(wěn)定的決定因素。特朗普近期宣布將對墨西哥加征關(guān)稅后，納斯達(dá)克指數(shù)結(jié)束了所謂的“修正區(qū)”交易，該指數(shù)收盤時比最近的峰值跌幅超過10%。而在市場的另一個角落，債券價格下跌導(dǎo)致3月收益率曲線反轉(zhuǎn)，導(dǎo)致業(yè)界對可能即將到來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展展開討論。這些事還引發(fā)了私募股權(quán)的連鎖反應(yīng)。正如我們在2019年第一季度美國市盈率分析中所發(fā)現(xiàn)的那樣，第一季度的交易量較前幾年的高點(diǎn)有所下降。根據(jù)2019年第一季度美國私募股權(quán)中間市場報告顯示，由于公開市場的股價暴跌，2018年年底私募股權(quán)所投資公司的市值受到市場的壓力，退市數(shù)量進(jìn)一步減少，促使普通合伙人在退出前只能等待價格調(diào)整。

然而，盡管市場一片恐慌，一些私募股權(quán)公司仍在繼續(xù)收購公司。

據(jù)報道，凱雷集團(tuán)(Carlyle Group)聯(lián)席總裁格倫?揚(yáng)金(Glenn Youngkin)不認(rèn)為這些數(shù)字預(yù)示著今年甚至明年市場將出現(xiàn)衰退。阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management)的聯(lián)合創(chuàng)始人利昂?布萊克也支持這一觀點(diǎn)。他上周在彭博社紐約投資大會上表示，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退要到2020年總統(tǒng)大選之后才會發(fā)生。

根據(jù)我們的私募基金策略報告，美國和歐洲的公司持有預(yù)計(jì)超過8000億美元，全球范圍內(nèi)擁有2萬億美元的私募股本。而且，隨著有限合伙人繼續(xù)將資金投入私募股本，基金規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，那么就會繼續(xù)推動投資。

通過PitchBook平臺，我們列出了截至目前2019年最活躍的私募股權(quán)投資名單:

以add on收購風(fēng)格聞名的Audax Group位居榜首。KKR和凱雷集團(tuán)(Carlyle Group)等其它大型私募股權(quán)公司也交易不斷，雙雙超過大型上市私募股本公司黑石和阿波羅。

進(jìn)一步細(xì)分他們的交易，最活躍的公司傾向于大量投資B2B和IT公司，如下圖所示，B2B與IT交易占這些公司251宗交易中的160宗，接近64%，比私募股本整體水平高出一小步。根據(jù)我們2019年第一季度的美國私募股本細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)可知，今年第一季度私募股本在這兩個領(lǐng)域的投資為58%。

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