掛公積金名干小貸活 51公積金管家港股IPO被“失效”

原標(biāo)題：掛公積金名干小貸活 51公積金管家港股IPO被“失效”

作者：十月

審校：一條輝

來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

如果說(shuō)“生活就像一盒巧克力，你永遠(yuǎn)不知道下一顆是什么味道?！蹦敲磳?duì)于申請(qǐng)港股IPO已達(dá)半年的煎餅網(wǎng)絡(luò)來(lái)說(shuō)，這塊巧克力的滋味略微苦澀了些。

2019年1月4日，煎餅網(wǎng)絡(luò)信心滿滿地向港交所遞交了IPO上市申請(qǐng)。時(shí)隔半年，2019年7月，掛在港交所積灰的IPO招股書(shū)已然處于失效狀態(tài)。

雖然煎餅網(wǎng)絡(luò)表示公司上市進(jìn)程未停止，此次申請(qǐng)資料失效不會(huì)影響上市計(jì)劃，但其中難免失望辛酸。

而上市之路為什么會(huì)出現(xiàn)這種小插曲？

51公積金又存在什么問(wèn)題？

公積金變小貸

51公積金實(shí)體公司煎餅網(wǎng)絡(luò)成立于2014年，專注于為客戶提供線上住房公積金綜合服務(wù)，是身處在線消費(fèi)金融市場(chǎng)的領(lǐng)先金融科技服務(wù)商。五年來(lái)，煎餅網(wǎng)絡(luò)與眾多銀行和消金建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系。2018年，煎餅網(wǎng)絡(luò)獲得中國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)全國(guó)總決賽二等獎(jiǎng)。

煎餅網(wǎng)絡(luò)言傳身教地告訴我們：賣煎餅的不一定是煎餅俠，意指公積金的煎餅網(wǎng)絡(luò)也可能做小貸。

51公積金管家以公積金查詢業(yè)務(wù)起家。隨著其客戶群體的擴(kuò)大，51公積金管家把目光轉(zhuǎn)向了藍(lán)海領(lǐng)域消費(fèi)金融市場(chǎng)，并隨之開(kāi)始將業(yè)務(wù)重點(diǎn)從公積金查詢遷移至小額網(wǎng)貸。

來(lái)源：51公積金招股書(shū)

轉(zhuǎn)型后，51公積金的小額網(wǎng)貸業(yè)務(wù)規(guī)模便一發(fā)不可收拾。據(jù)招股書(shū)顯示，2016年、2017年年度其貸款促成服務(wù)收益為1800.3萬(wàn)元、8857.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)近4倍，報(bào)告期內(nèi)分別占當(dāng)年收益總額的74.3%、79.5%。截止至9月30日，2017年、2018年貸款促成服務(wù)收益為6664.1萬(wàn)元、7317.3萬(wàn)元，增長(zhǎng)速度放緩，同比增長(zhǎng)9.8%。

質(zhì)疑層出不窮

小額網(wǎng)貸業(yè)務(wù)盈利數(shù)據(jù)一片向好的同時(shí)，問(wèn)題也接踵而至。

2018年以來(lái)P2P的大規(guī)模爆雷引起了監(jiān)管部門的重視，有關(guān)監(jiān)管部門隨即對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融施行嚴(yán)管嚴(yán)治的方針。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一份子，51公積金也被列為整改對(duì)象。2018年1月，51公積金接到了杭州西湖區(qū)金融辦的整改通知，要求其加強(qiáng)反欺詐措施，根據(jù)投資者自身情況分級(jí)管理，對(duì)投資者做清晰的投資風(fēng)險(xiǎn)提示等合規(guī)性整改。

招股書(shū)顯示，51公積金未能“持證上崗”。網(wǎng)貸公司從事業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)證件之一EDI（在線數(shù)據(jù)與交易處理許可證），51公積金并未持有，也未按規(guī)定完成登記。

此外，51公積金的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)也存在著網(wǎng)貸公司的通病，高利率、高服務(wù)費(fèi)、暴力催收、惡意騷擾等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。如51公積金平臺(tái)上的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)一錯(cuò)再錯(cuò)，51公積金也將受牽連，甚至導(dǎo)致口碑一落千丈。

網(wǎng)貸業(yè)務(wù)存在缺陷的同時(shí)，51公積金的本職業(yè)務(wù)也備受質(zhì)疑。

公積金涉及管理部門和用戶個(gè)人，所需求的信息也要通過(guò)這兩方同意。而根據(jù)公開(kāi)資料，51公積金并未取得任何地方政府的公積金管理部門的相關(guān)授權(quán)。那么51公積金所掌握的中國(guó)公積金賬戶數(shù)據(jù)和相關(guān)信息究竟從何而來(lái)？

像大多數(shù)APP一樣，51公積金需要用戶提供身份證號(hào)等私密信息，從而順藤摸瓜，獲取各地公積金系統(tǒng)查詢公積金繳納明細(xì)。

這種未明確告知用戶的行為很可能會(huì)讓51公積金冠上非法獲取公民個(gè)人信息的帽子。

投資現(xiàn)金流負(fù)增長(zhǎng)

51公積金的招股書(shū)顯示其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大好，但仍有一點(diǎn)美中不足之處。

2016年、2017年，51公積金投資活動(dòng)所用現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-21.9萬(wàn)元、-584.6萬(wàn)元，現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)，2017年現(xiàn)金流量?jī)纛~竟是2016年的26.69倍。截止至2018年9月30日，2017年、2018年投資活動(dòng)所用現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-401萬(wàn)元、-2280.9萬(wàn)元，現(xiàn)金流量負(fù)值大幅擴(kuò)大。

對(duì)此，51公積金稱，2018年投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)的原因是，向一名獨(dú)立第三方Zhejiang Zhongma Technology Co. Ltd.提供了2.47億元貸款。2016年、2017年主要花費(fèi)于物業(yè)、廠房和設(shè)備，2017年還向行政總裁陳蓓珍女士貸款0.15億元，以上貸款均已償還。

不忘初心，方能始終。此次暫停港股IPO，51公積金將以何種姿態(tài)歸來(lái)？且待下回分解。

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