PitchBook:在科技發(fā)展的世界里 私募的力量從不落后

原標(biāo)題:PitchBook:在科技發(fā)展的世界里 私募的力量從不落后

編譯:李珠江

審校:瓊涼

來(lái)源:GPLP犀牛財(cái)經(jīng)(ID:gplpcn)

在過(guò)去的十年里,私募行業(yè)對(duì)各個(gè)行業(yè)的投資量和交易額正在增漲,其中科技行業(yè)也不例外。隨著科技技術(shù)的發(fā)展,科技正賦能到各個(gè)領(lǐng)域,其中包括IT服務(wù)、軟件、能源技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)安全。

一般來(lái)說(shuō),科技股占據(jù)了美國(guó)私募投資總額的一大部分,根據(jù)PitchBook數(shù)據(jù)顯示,在過(guò)去十年的前五年里,科技股約占美國(guó)私募股權(quán)交易價(jià)值的三分之一。這一比例在2016年突然上漲,占私募投資總量的44%。此后,交易量經(jīng)歷了兩年下跌,來(lái)到2019年,市場(chǎng)開(kāi)始回暖,交易額創(chuàng)2010年以來(lái)的第二高。截至2019年8月30日,近39%的美國(guó)私募交易都與科技企業(yè)相關(guān)。

可見(jiàn)投資者仍對(duì)科技行業(yè)充滿信心,隨著科技行業(yè)的發(fā)展,年度融資數(shù)量正在不斷上升。這是合乎邏輯的:科技的力量幾乎已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的每一個(gè)角落。對(duì)這一增長(zhǎng)趨勢(shì)的解釋是,原本由風(fēng)投支持的科技型初創(chuàng)企業(yè),正發(fā)展的更加成熟,與此同時(shí),這個(gè)階段的公司對(duì)私募公司更具吸引力。

當(dāng)然,過(guò)去十年的穩(wěn)步增長(zhǎng)也反映了這一問(wèn)題。據(jù)Pitchbook數(shù)據(jù)顯示,2018年共有1616例技術(shù)型公司的融資案,總計(jì)2232億美元,交易量幾乎翻了兩倍,交易額翻了三倍。

從交易額看,2016年是科技類融資最火的一年,達(dá)到2660億美元,但這一特殊的融資高潮是由一個(gè)異常值推動(dòng)的—-戴爾收購(gòu)了信息技術(shù)提供商EMC,成交額670億美元,得到了 MSD Capital,Silver Lake Management和 Temasek的支持,仍然是私募有史以來(lái)最大的科技類杠桿收購(gòu)案。

從價(jià)格和數(shù)量來(lái)看,私募公司的退出案也在增長(zhǎng)。因?yàn)槠髽I(yè)期待能夠從后經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期的投資中獲利,這一數(shù)字預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)上升。去年一年私募公司的退出數(shù)量成為了過(guò)去十年里最多的一年,共有411家,總計(jì)1520億美元,且2019年正呈現(xiàn)出了良好的退出環(huán)境。

大型私募機(jī)構(gòu)是科技企業(yè)融資的幕后推手,并且參與了交易的退出。在投資方面,總部位于達(dá)拉斯的Vista Equity Partners一路領(lǐng)先,自2010年初以來(lái),該公司旗下共投資218家公司,其次是 ABRY Partners(165)、 Providence Equity Partners(159)、 Thoma Bravo(147易)和Insight Partners(140)。

極客網(wǎng)企業(yè)會(huì)員

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2019-09-10
PitchBook:在科技發(fā)展的世界里 私募的力量從不落后
對(duì)這一增長(zhǎng)趨勢(shì)的解釋是,原本由風(fēng)投支持的科技型初創(chuàng)企業(yè),正發(fā)展的更加成熟,與此同時(shí),這個(gè)階段的公司對(duì)私募公司更具吸引力。

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