歐美主流，政策鼓勵，彈個車到底是套路還是大路？

汽車融資租賃模式，從微觀交易來看，提升了供需雙方匹配的機會、效率和體驗；從中觀行業(yè)來看，激活下沉市場，帶來全新增量，成為汽車行業(yè)破冰回春的金鑰匙；從宏觀來看，則以市場之手，呼應廟堂之高，推動國家宏觀大政快速落地。

撰文/陳紀英

伊隆·馬斯克好久沒這么驕傲了。

12月24日，他在推特上放出了特斯拉股票的截圖——從今年6月初至今，特斯拉的股價翻了一倍多，配文是“哇額，股票這么高了”！

曾經，全世界都對馬斯克充滿敵意，員工走得只剩下3個；華爾街等著看特斯拉的笑話——“遠離特斯拉，或者做空特斯拉”；美國聯(lián)邦政府逼迫他辭任董事長；他一路追隨的創(chuàng)業(yè)偶像對他“砸石頭”。

大搜車旗下彈個車和汽車融資租賃模式最近也遭到了污名化。前兩天，大搜車創(chuàng)始人兼CEO姚軍紅發(fā)了一份公開信，聲稱彈個車和汽車融資租賃模式被詆毀被抹黑。激憤之下，姚軍紅公開聲討，希望行業(yè)公平競爭，還表示已經鎖定證據，將訴諸法律手段維護權益。

盡管如此，仍有40萬購車用戶信任彈個車，有阿里巴巴等科技巨頭入股力撐它，也有汽車廠商和電商平臺等跟風融資租賃業(yè)務應和它，還有權威媒體為其鼓與呼，等等。

如同十年前的特斯拉在美國，如今的汽車融資租賃模式在中國一樣，每個初來乍到的新生事物，必然會經歷誤讀的陣痛。

穿越質疑和爭端，彈個車和一些汽車廠商力推的汽車融資租賃模式，在中國市場前景到底如何？

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歐美占主流，融資租賃到底是什么？

“先租后買，1成首付彈個車”，隨著這句廣告語的流行，大搜車及其開放平臺彈個車作為中國汽車融資租賃市場的拓荒者，也收獲了累計40萬用戶——多數(shù)以小鎮(zhèn)青年為主。

到底何為汽車融資租賃？

如果從法律結構上拆解，它實質上是依賴于車輛使用權和所有權可以分離的特性，“先租后買”，出租人（彈個車）根據承租人（用戶）的需求購買指定新車，然后出讓使用權，把車輛出租給用戶，待約定一年的租賃期滿后，用戶可以全款購車或者分期貸款，獲得車輛的所有權。

其實，汽車融資租賃模式并非彈個車的首創(chuàng)。誕生于上世紀50年代的汽車融資租賃，是個舶來品，在歐美市場已成主流，每年有超過35%的汽車產品通過“先租后買”的方式實現(xiàn)銷售。

一份第三方數(shù)據顯示，在北美市場，現(xiàn)金、信貸、金融租賃三種購車方式的比例，一度達到20:34:46，可見，汽車融資租賃產品的受歡迎程度之高。

汽車融資租賃，到底是租車還是買車？無論是中國市場還是歐美市場，普遍把其劃定為“買車”范疇：

• 從車輛屬性來看，傳統(tǒng)的租車市場，一般租賃的是舊車，而彈個車的汽車融資租賃，交易車輛是全新車輛；
• 其次，經營租賃的出租方，一般是根據市場租車供需情況和租車盈利狀況，自行決定購買何種品牌何種車型，而彈個車等公司，則是依據購車用戶的需求，購買指定車輛；
• 從需求和目的來看，經營租賃滿足用戶短期或臨時用車需求，用完之后即歸還車輛，沒有購車意愿，而融資租賃模式下，雙方的最終目的都指向車輛的交易過戶。

從以上多個維度來判斷，汽車融資租賃的確是“買車”而非“租車”。

那么。為何會出現(xiàn)“拖車”等狀況呢？“買車為何變租車？”、“買車后汽車產權為何不是我的？”、“首年交的費用為何是租金？”等疑問，又作何解呢？

其實，所謂的“拖車”，只針對惡意違約客戶。在租賃期內，所有權尚未轉移交付，少數(shù)購車用戶惡意違規(guī)之后，比如多次拖延費用，甚至惡意拒交費用之后，彈個車為了保護其合法權益，當然可以合法拖車，這種做法，與歐美汽車融資租賃市場一致。

歸根結底，公平的規(guī)則和合同，只約束違約者，不會限制守信者。讓失信者寸步難行，讓守信者一路暢通，不但是金融行業(yè)的慣常做法，也是中央層面建設誠信社會的基本準則。

如果把上述拖車行為妖魔化為“搶車”，那銀行的法拍房是不是“搶房”？銀行房貸一旦遭遇斷供，最終也要通過變買貸款人的房屋等，追償其借貸損失。

此外，表面來看，“拖車”是為了保護彈個車等主體的合法合規(guī)利益不受損；其實，客觀上也有利于那些守約守信的購車用戶。

要知道，如果針對惡意違約的用戶，不能通過拖車追回損失，就會增加整個汽車融資租賃行業(yè)的壞賬風險和運營成本，這些風險和成本最終將不得不轉嫁給守約用戶，導致全行業(yè)受損。

總之，汽車融資租賃模式本身，合規(guī)性上并無大礙，而且也得到了歐美主流市場的驗證；國內權威媒體，如《人民日報》、中國新聞社等，也曾紛紛撰文，為汽車融資租賃搖旗吶喊。

當然，并不是說彈個車或者整個汽車融資租賃行業(yè)，就白玉無瑕了。這一業(yè)務剛剛在國內起勢，滲透率不到歐美成熟市場的十分之一，還處于探索期，在做法和流程上肯定有失當之處，需要改進完善。

姚軍紅在公開信中也虛心承認，彈個車確實存在不足，非常歡迎媒體和用戶的正常監(jiān)督。

可以改進之處，比如，在合同簽約之前，加強對購車人的風險提示；進化風控能力，盡量把那些失信幾率高的高風險客戶拒之門外等等。

2

大有前景：B端新增量，C端普惠化

一時遭受非議與誤讀的彈個車，以及汽車融資租賃模式，前景到底如何？

預測其前景如何，先要評估其價值何在。

對于汽車行業(yè)來說，汽車融資租賃模式，在寒冬為其注入了堪比暖春的新增量。

2018年，汽車行業(yè)迎來拐點，連續(xù)增長28年后掉頭向下，當年新車銷量同比下降2.76%。到了2019年，下降幅度更甚，1-10月產銷分別同比下降了10.4％和9.7％，連一貫的“金九銀十”也未見回暖。

盡管短期銷量難堪，但長期來看，中國汽車業(yè)的增長空間依然很大。

一個衡量汽車普及水平的關鍵數(shù)據是每千人擁有汽車數(shù)量，中國這一數(shù)據僅為165輛，低于世界平均水平的170輛，更遠低于美國的808輛，兩相對比，中國汽車保有量遠未飽和。

如果中國汽車保有量比肩美國，起碼還有三四倍的增量空間，增量來源于哪里？

通過汽車融資租賃市場，降低購車門檻，擴大汽車消費群體，提前釋放購車用車需求是良策。

彈個車的數(shù)據顯示，其用戶與4S店消費群體的重合度不到20%，“為低迷的中國汽車流通行業(yè)帶來了新的增量”。

因此，汽車融資租賃模式，也成為了廠商自救的集體選擇。在大搜車拓荒之后，包括汽車廠商在內的10多家知名企，業(yè)均開通了汽車融資租賃業(yè)務。

汽車大盤一路向下，一枝獨秀的融資租賃模式，很可能是以一己之力扭轉中國汽車行業(yè)頹勢的支點。

據中國汽車流通協(xié)會汽車金融分會、中央財經大學經濟學院和中國融資租賃研究院聯(lián)合發(fā)布的《中國汽車融資租賃行業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，2018年，中國汽車融資租賃的市場規(guī)模約為2255億元，預計未來3年的復合增長速度為20%左右。

從需求端來看，汽車融資租賃模式提供了一個多選項、優(yōu)選項、首選項，甚至必選項。

對于資金緊張，但長期來看具有償還能力，或者資金另有重要用途的中小企業(yè)主，汽車融資租賃是優(yōu)選項，可以幫助其解決流動性難題，在經濟寒冬可能救其于水火；

對于沒有可抵押資產、工資收入水平較低、銀行不愿服務的小鎮(zhèn)青年等群體來說，汽車融資租賃模式的一成低首付，甚至零首付模式，讓其提前用車，實現(xiàn)了汽車消費的民主化和普惠化；

對于嫌麻煩不愿去跑貸款，不愿占用銀行授信額度的群體來說，彈個車“以租代購”，通過支付寶信用審核批貸款，只需提供身份證、駕駛證、信用卡即可辦理，5分鐘完成審批，便捷高效；等等。

總之，對于需求端來說，汽車融資租賃模式，降低了汽車消費門檻、緩解了流動性之困、提升了購車體驗等等。

而政府對于融資租賃行業(yè)的態(tài)度，也是持續(xù)的鼓勵規(guī)范，有序發(fā)展。

早在2015年，國務院辦公廳便印發(fā)了《關于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》，將汽車融資租賃列為重點發(fā)展領域，鼓勵其創(chuàng)新發(fā)展；2018年4月20日起，融資租賃公司的監(jiān)管職責由商務部被劃入銀保監(jiān)會，融資租賃業(yè)務的監(jiān)管，進入了專業(yè)化階段。

到了2019年初，國家發(fā)展改革委、工信部、財政部等十部委聯(lián)合印發(fā)《進一步優(yōu)化供給推動消費平穩(wěn)增長促進形成強大國內市場的實施方案（2019年）》，該《方案》中提出了“促進農村汽車更新?lián)Q代”等六項舉措。低首付的汽車融資租賃模式，顯然是激活農村汽車消費的有力抓手。

綜上可以看出，汽車融資租賃模式，從微觀交易來看，提升了供需雙方匹配的機會、效率和體驗；從中觀行業(yè)來看，激活下沉市場，帶來全新增量，成為汽車行業(yè)破冰回春的金鑰匙；從宏觀來看，則以市場之手，呼應廟堂之高，推動國家宏觀大政快速落地。

回到開頭，多年以后，“金剛俠”馬斯克回憶起當年遭受的諸多質疑和磨難，忍不住落淚哽咽。如今，特斯拉股價沖到高位，十年前對于馬斯克和特斯拉的質疑多數(shù)已經灰飛煙滅，一路坎坷終成笑談。

不畏浮云遮望眼，風物長宜放眼量，認準潮流大勢，堅守正確航向，勇敢無畏前行，在困難面前不退縮，在誤解面前不放棄，這是馬斯克復盤的“成功之道”，可能也適合今天的彈個車和汽車融資租賃模式。

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