董法 | 有多少靈魂選擇可以重來？

國企信仰，曾經(jīng)是我大A不破的神話，今年航天通信爆雷，戳破了這神話，而今，航天通信還沒有定論，又一家國企爆雷了！

27日晚，昊華能源發(fā)布公告稱，2015年的一起并購導(dǎo)致公司自2015年起合并口徑資產(chǎn)虛增約28億、少數(shù)股東權(quán)益虛增約14億，2015年歸母凈利潤虛增約14億。

事情說來也很簡單一句話：“家里有礦嗎？”

1、2015年公告中，披露配置給京東方能源的煤炭資源量為9.6億噸，與實(shí)際擁有量4.5億噸不一致，2015年的公告披露錯(cuò)誤；

2、2015年完成收購后，昊華能源將京東方能源納入合并報(bào)表時(shí)，按照9.6億噸的資源價(jià)值進(jìn)行了賬務(wù)處理，因多計(jì)5.1億噸，導(dǎo)致公司資產(chǎn)和權(quán)益虛增。

3、這多計(jì)的5.1億噸屬于是京東方A全資子公司淏盛能源。內(nèi)蒙古自治區(qū)國土資源廳于2015年1月向公司出具函，明確規(guī)定所配煤炭資源中5.1億噸配置給淏盛能源。

4、昊華能源2015年2月的交易對(duì)手是北京工業(yè)發(fā)展投資管理有限公司，北京工業(yè)發(fā)展投資管理有限公司的實(shí)控人是北京市國資委，而昊華能源、京東方A的實(shí)控人也是北京市國資委。

5、京東方A掛牌轉(zhuǎn)讓淏盛能源100%股權(quán)，所對(duì)應(yīng)的巴彥淖井田9.6億噸煤炭資源量估值為13.79億元，但昊華能源2015年2月收購京東方能源30%股權(quán)，對(duì)應(yīng)的巴彥淖井田9.6億噸煤炭配置資源量評(píng)估卻高達(dá)56.81 億元，前次評(píng)估結(jié)果竟然是這次的4.12倍。

簡單來說，礦是有的，BUT，有些不是我滴，9.6億噸煤炭資源中，京東方能源公司擁有4.5億噸，淏盛能源擁有5.1億噸。

這真是“靈魂的錯(cuò)記”，2015年披露錯(cuò)誤，導(dǎo)致了后來的一系列錯(cuò)誤。因?yàn)楫?dāng)年“記錯(cuò)了”，所以這幾年，公司資產(chǎn)多了28億；同時(shí)，2015年凈利潤多了14億。

今天，昊華能源毫無懸念的一字跌停，封單多達(dá)14萬，最新價(jià)報(bào)4.89元。同時(shí)，股價(jià)一舉擊穿前期低點(diǎn)，創(chuàng)了近5年的新低。

董法這幾天正在研究的《證券法》，規(guī)定其信息披露義務(wù)人報(bào)送的報(bào)告或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以100萬以上1000萬以下的罰款。這“靈魂錯(cuò)記”價(jià)格不低，根據(jù)其披露的三季報(bào)顯示，公司的股東戶數(shù)為43786，上述行為對(duì)于中小股東也是一種傷害。

“靈魂錯(cuò)記”的實(shí)質(zhì)正是“股改”的進(jìn)行時(shí)。

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還是《證券法》的威力，注冊(cè)制利好，滬深兩市低開后順勢(shì)下殺，隨后企穩(wěn)回升，券商股全線大漲，中信證券封漲停，全天成交額逾150億。

券商股能這樣漲，董法認(rèn)為主要是法治的紅利、改革的紅利：1、當(dāng)然是因?yàn)椤蹲C券法》明確注冊(cè)制，利好投行業(yè)務(wù)強(qiáng)的券商。2、銀行理財(cái)也做了規(guī)范，全社會(huì)無風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期下降，會(huì)有更多資金進(jìn)入股市，利好券商。3、新三板連發(fā)七大新規(guī)，交投活躍度上升，券商受益。4、政策層面，本月監(jiān)管剛提出要扶持打造航母級(jí)的證券公司。昨天有私募人士在公號(hào)宣稱《證券法》對(duì)投資者影響不大，我當(dāng)時(shí)笑噴，無知者無畏，市場(chǎng)最大的是誰，就是規(guī)則，就是法律，如果規(guī)則影響不大，怕是腦子有問題，這樣的人永遠(yuǎn)不是一個(gè)專業(yè)投資者，甚至連投機(jī)者都不夠格，真是“靈魂胡說”，正是市場(chǎng)淘汰過程中的攪局者的直播。......

上個(gè)月，醫(yī)保專家“靈魂砍價(jià)”讓不少藥企見識(shí)到國家降低藥品價(jià)“動(dòng)起真格”。短短一個(gè)月后，新一輪藥品集中采購又來了！

此次集采選擇33個(gè)品種，采購量計(jì)算基數(shù)為124億片藥品，涉及100多家醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)，其中不乏多家A股醫(yī)藥上市公司。

今天，醫(yī)藥生物板塊指數(shù)開盤走跌，多只醫(yī)藥個(gè)股跌幅明顯。截至發(fā)稿前，醫(yī)藥生物指數(shù)下跌1%，多達(dá)71家成分股下跌。目前生物醫(yī)藥行業(yè)總市值達(dá)到了3.3萬億，也就意味著今天開盤不到十分鐘，板塊市值就下跌了超過350億。

（數(shù)據(jù)來源：Wind）

董法從這些規(guī)則來看，一方面，一個(gè)藥品的中標(biāo)企業(yè)最多4家，而這4家企業(yè)將共同分享全國超80%的市場(chǎng)份額，而未中標(biāo)企業(yè)則面臨退出市場(chǎng)的壓力，藥企的洗牌壓力激增。

另一方面，中標(biāo)企業(yè)雖然市場(chǎng)份額擴(kuò)大，但價(jià)格大幅下降。參考此前一批平均降價(jià)60%的幅度，對(duì)藥企經(jīng)營產(chǎn)生的壓力可見一斑。

不過在板塊普跌的情況下，不少創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械的明星公司仍然強(qiáng)勢(shì)翻紅，資金進(jìn)場(chǎng)的跡象明顯，板塊分層也越發(fā)明顯。

“靈魂砍價(jià)”實(shí)質(zhì)是“醫(yī)改”的大變革。

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房貸，以后不跟貸款利率掛鉤了，改用LPR了，統(tǒng)統(tǒng)成“5年期LPR”了。也就是所謂的“換錨”。

在央行官網(wǎng)，可以看到LPR利率。目前LPR一年期是4.15%，LPR五年期是4.8%。貸款5年期是4.9%。

但是，你要做一個(gè)一生一次的“靈魂選擇”。

央行給了你一次決定權(quán)，選擇未來的房貸利率：A、和銀行談個(gè)固定利率B、LPR加減點(diǎn)數(shù)

而且，這個(gè)選擇，只能選一次。嗯，無論你房貸還有1年到期，還是還有30年到期，只能選一次。

這個(gè)問題其實(shí)非常簡單了，從長期看，你覺得會(huì)加息還是降息？

專家說，在貨幣金融環(huán)境有進(jìn)一步寬松的預(yù)測(cè)條件下，2020年LPR有進(jìn)一步下調(diào)的可能，也意味著2020年的房貸利率和房貸成本有進(jìn)一步降低的可能，最終惠及購房者。

你問董法的選擇，我先給你二組數(shù)據(jù)：

今日，貝殼找房研究院發(fā)布的《報(bào)告》顯示，2015年~2018年期間，全國二手房成交量為457萬套、506萬套、430萬套和430萬套；2019年，全國二手房成交量為426萬套，成交量創(chuàng)下5年來新低。

今年全球有50多家銀行宣布裁員，計(jì)劃裁員人數(shù)77780人，創(chuàng)下2015年以來最高。歐洲銀行是裁員重災(zāi)區(qū)，“官宣”計(jì)劃裁員6.35萬人。之所以為銀行裁員的重災(zāi)區(qū)，主要是由于其正面臨負(fù)利率的危機(jī)。歐洲央行的負(fù)利率政策已經(jīng)施行多年，由于貸款利率很低，而負(fù)存款準(zhǔn)備金率很難轉(zhuǎn)嫁到儲(chǔ)戶，許多銀行的利息收入受到壓力。如何在長期低利率的大環(huán)境下維持銀行盈利，成為許多金融機(jī)構(gòu)不得不考慮的問題。加速削減成本成為眾多大行的共同選擇，裁員便成為重要手段。

董法的“靈魂選擇”大家懂了沒，還是那句話，房住不炒，長期看，房產(chǎn)會(huì)變成一個(gè)收益率平庸的資產(chǎn)，多考慮居住屬性，少考慮金融屬性。

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前面有點(diǎn)小沉重，還是看看今天市場(chǎng)有什么新的法規(guī)、新的政策、新的意外。

1、據(jù)澎湃，從康得新投資者處獲得的一份政府文件顯示，12月22日，威海市政府向山東省政府匯報(bào)時(shí)稱，重啟碳谷項(xiàng)目，最關(guān)鍵是與康得集團(tuán)、康得新進(jìn)行徹底切割，“清除其不利影響，使榮成碳谷項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)清晰，為后續(xù)戰(zhàn)投進(jìn)入掃清障礙。”二康恥，猶未雪，切割急，掃清除，何時(shí)定，還看地方。

2、海航集團(tuán)黨委書記、董事長陳峰稱，在資金短缺，工資遲發(fā)、緩發(fā)的情況下，每一位海航人都激發(fā)了自己全部智慧和力量，敢于擔(dān)當(dāng)，勇于創(chuàng)新。海航將堅(jiān)決處置資產(chǎn)，六種方式并舉，全力自救，想方設(shè)法兌付公募債和投資理財(cái)產(chǎn)品，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。這是董法見過市場(chǎng)上，最有誠意的“靈魂自救”的口號(hào)，望早日落地，畢竟海航航空還是不錯(cuò)的。

3、“基因編輯嬰兒”案30日在深圳市南山區(qū)人民法院一審公開宣判。賀建奎、張仁禮、覃金洲等3名被告人因共同非法實(shí)施以生殖為目的的人類胚胎基因編輯和生殖醫(yī)療活動(dòng)，構(gòu)成非法行醫(yī)罪，分別被依法追究刑事責(zé)任。依法判處被告人賀建奎有期徒刑三年，并處罰金人民幣三百萬元。賀教授成了全球第一人，不是科研，是一個(gè)因?yàn)椤盎蚓庉嫛比胄?。這“靈魂編輯”背后是與魔鬼做交易，貪婪和欲望的后果，不顧倫理與道德的約束，等待他的也只能是法律的“編輯”。

4、阿里的75號(hào)員工自首了，還是因?yàn)镻2P，這個(gè)真不意外，這幾年，董法見得太多，別說阿里員工，華爾街精英，銀行行長，老師，律師，多少人陷入P2P這滾滾洪流，說實(shí)話，我也曾經(jīng)心動(dòng)，只是看的透徹，還是過不了自己“靈魂拷問”，為了賺錢是不是可以舍棄原則，是不是可以違法，是不是可以不顧一切，還好，收心守正，不忘初心，方得始終，善哉善哉，有多少靈魂選擇可以重來？

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