關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)動(dòng)向的人或許在近段時(shí)間時(shí)常能看到有關(guān)珍愛(ài)網(wǎng)的消息。作為印象中老牌的互聯(lián)網(wǎng)婚戀平臺(tái)，在移動(dòng)大潮掀起后幾乎鮮有看到珍愛(ài)網(wǎng)的動(dòng)向。然而，隨著有關(guān)珍愛(ài)網(wǎng)兩份資金募集書(shū)的流出，業(yè)內(nèi)質(zhì)疑聲四起。一方面緊密的融資動(dòng)作似乎預(yù)示著其一直融資不暢，另一發(fā)面通過(guò)第三方數(shù)據(jù)與募資書(shū)數(shù)據(jù)的對(duì)比又為其真實(shí)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀平添了幾分疑慮。單向的募資書(shū)披露或許讓關(guān)注者難以判斷清楚，但通過(guò)其董事長(zhǎng)李松的有關(guān)回應(yīng)卻能窺探出不少信息。
關(guān)于募資書(shū)信息和媒體的質(zhì)疑，珍愛(ài)網(wǎng)董事長(zhǎng)李松向媒體主要回應(yīng)了3項(xiàng)信息。第一是第三方監(jiān)測(cè)公司關(guān)于珍愛(ài)網(wǎng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)模型不準(zhǔn)，所以媒體質(zhì)疑珍愛(ài)網(wǎng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)注水不成立。需要注意的是，李松只是說(shuō)珍愛(ài)網(wǎng)財(cái)物狀況并未注水，對(duì)應(yīng)的是兩份需要求證的募資文件的財(cái)物數(shù)據(jù)，證明募資文件具備真實(shí)性，這成為此次分析的前提；第二是表明珍愛(ài)網(wǎng)近期確實(shí)在向金融機(jī)構(gòu)和私募基金融資，但融資金額在10億以上；第三，融資所得主要用于置換股東。想要從這些簡(jiǎn)單信息中一探究竟，不得不先談?wù)鋹?ài)網(wǎng)當(dāng)前的資本架構(gòu)。
根據(jù)募資文件披露的資本價(jià)格中可以看出，珍愛(ài)網(wǎng)早早的就完成了VIE架構(gòu)，其中這家SinoFriend Inc.的境外公司持股65.7%。從當(dāng)前珍愛(ài)網(wǎng)的募資動(dòng)作來(lái)看，無(wú)非是希望通過(guò)拆分VIE回歸國(guó)內(nèi)上市，但細(xì)致分析來(lái)看或許并非這么簡(jiǎn)單。
首先，珍愛(ài)網(wǎng)公開(kāi)披露的融資信息中，美國(guó)老牌婚戀社交網(wǎng)站Match在2011年以5000萬(wàn)左右的價(jià)格收購(gòu)了珍愛(ài)網(wǎng)20%的股權(quán)。但令人詫異的是，Match已然是一家美國(guó)上市公司，股權(quán)架構(gòu)中卻顯示其股份隸屬于境內(nèi)。這說(shuō)明Match的20%珍愛(ài)網(wǎng)股權(quán)很有可能早已被打包出售給境內(nèi)機(jī)構(gòu)或個(gè)人，而珍愛(ài)網(wǎng)又急需Match這樣老牌的已被美國(guó)資本市場(chǎng)驗(yàn)證的相關(guān)聯(lián)公司做資本背書(shū)。
另一方面，李松已經(jīng)明確表明融資是希望國(guó)內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)將境外資本購(gòu)買會(huì)國(guó)內(nèi)，以為今后在國(guó)內(nèi)上市做準(zhǔn)備。VIE是一種協(xié)議控制的資本框架，是指境外上市實(shí)體與境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體相分離，境外上市實(shí)體通過(guò)協(xié)議的方式控制境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體，是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)赴國(guó)外上市的一種通用做法。一般是由創(chuàng)始人和財(cái)務(wù)投資人分別持有的離岸投資中心公司共同成立一家境外公司。而珍愛(ài)網(wǎng)的境外公司就是上文所提的由境外持股65.75%的SinoFriend Inc.公司，此次募資也主要為了將這65.75%的股權(quán)買回國(guó)內(nèi)。而這家占股65.75%的SinoFriend Inc.公司又是分別由SinoFriend Holding公司占股44.09%，SEAVI公司占股8.82%，其他占股47.09%共同成立。而這其中，只有占股8.82%的SEAVI公司是基金公司，剩余的91.28%很大程度都是創(chuàng)始人和財(cái)務(wù)投資人的。讓也就是說(shuō)，珍愛(ài)網(wǎng)此次融資的主要目的，是將創(chuàng)始人和創(chuàng)始投資團(tuán)隊(duì)的股權(quán)打包出售給國(guó)內(nèi)投資人，這一盤大旗，你看明白了嗎？
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挨踢客，非資深品牌公關(guān)人士，觀察公關(guān)、營(yíng)銷、TMT八年，曾服務(wù)眾多國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，現(xiàn)為河豚面膜創(chuàng)始人、中國(guó)公共關(guān)系協(xié)會(huì)會(huì)員、多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)品牌公關(guān)營(yíng)銷顧問(wèn)，已入駐百度百家、新浪看點(diǎn)、企鵝媒體平臺(tái)、今日頭條、網(wǎng)易新聞客戶端、搜狐媒體平臺(tái)、UC自媒體、一點(diǎn)資訊等。個(gè)人微信號(hào)：aitike
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關(guān)于募資書(shū)信息和媒體的質(zhì)疑，珍愛(ài)網(wǎng)董事長(zhǎng)李松向媒體主要回應(yīng)了3項(xiàng)信息。第一是第三方監(jiān)測(cè)公司關(guān)于珍愛(ài)網(wǎng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)模型不準(zhǔn)，所以媒體質(zhì)疑珍愛(ài)網(wǎng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)注水不成立。需要注意的是，李松只是說(shuō)珍愛(ài)網(wǎng)財(cái)物狀況并未注水，對(duì)應(yīng)的是兩份需要求證的募資文件的財(cái)物數(shù)據(jù)，證明募資文件具備真實(shí)性，這成為此次分析的前提；第二是表明珍愛(ài)網(wǎng)近期確實(shí)在向金融機(jī)構(gòu)和私募基金融資，但融資金額在10億以上；第三，融資所得主要用于置換股東。想要從這些簡(jiǎn)單信息中一探究竟，不得不先談?wù)鋹?ài)網(wǎng)當(dāng)前的資本架構(gòu)。
根據(jù)募資文件披露的資本價(jià)格中可以看出，珍愛(ài)網(wǎng)早早的就完成了VIE架構(gòu)，其中這家SinoFriend Inc.的境外公司持股65.7%。從當(dāng)前珍愛(ài)網(wǎng)的募資動(dòng)作來(lái)看，無(wú)非是希望通過(guò)拆分VIE回歸國(guó)內(nèi)上市，但細(xì)致分析來(lái)看或許并非這么簡(jiǎn)單。
首先，珍愛(ài)網(wǎng)公開(kāi)披露的融資信息中，美國(guó)老牌婚戀社交網(wǎng)站Match在2011年以5000萬(wàn)左右的價(jià)格收購(gòu)了珍愛(ài)網(wǎng)20%的股權(quán)。但令人詫異的是，Match已然是一家美國(guó)上市公司，股權(quán)架構(gòu)中卻顯示其股份隸屬于境內(nèi)。這說(shuō)明Match的20%珍愛(ài)網(wǎng)股權(quán)很有可能早已被打包出售給境內(nèi)機(jī)構(gòu)或個(gè)人，而珍愛(ài)網(wǎng)又急需Match這樣老牌的已被美國(guó)資本市場(chǎng)驗(yàn)證的相關(guān)聯(lián)公司做資本背書(shū)。
另一方面，李松已經(jīng)明確表明融資是希望國(guó)內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)將境外資本購(gòu)買會(huì)國(guó)內(nèi)，以為今后在國(guó)內(nèi)上市做準(zhǔn)備。VIE是一種協(xié)議控制的資本框架，是指境外上市實(shí)體與境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體相分離，境外上市實(shí)體通過(guò)協(xié)議的方式控制境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體，是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)赴國(guó)外上市的一種通用做法。一般是由創(chuàng)始人和財(cái)務(wù)投資人分別持有的離岸投資中心公司共同成立一家境外公司。而珍愛(ài)網(wǎng)的境外公司就是上文所提的由境外持股65.75%的SinoFriend Inc.公司，此次募資也主要為了將這65.75%的股權(quán)買回國(guó)內(nèi)。而這家占股65.75%的SinoFriend Inc.公司又是分別由SinoFriend Holding公司占股44.09%，SEAVI公司占股8.82%，其他占股47.09%共同成立。而這其中，只有占股8.82%的SEAVI公司是基金公司，剩余的91.28%很大程度都是創(chuàng)始人和財(cái)務(wù)投資人的。讓也就是說(shuō)，珍愛(ài)網(wǎng)此次融資的主要目的，是將創(chuàng)始人和創(chuàng)始投資團(tuán)隊(duì)的股權(quán)打包出售給國(guó)內(nèi)投資人，這一盤大旗，你看明白了嗎？
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挨踢客，非資深品牌公關(guān)人士，觀察公關(guān)、營(yíng)銷、TMT八年，曾服務(wù)眾多國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，現(xiàn)為河豚面膜創(chuàng)始人、中國(guó)公共關(guān)系協(xié)會(huì)會(huì)員、多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)品牌公關(guān)營(yíng)銷顧問(wèn)，已入駐百度百家、新浪看點(diǎn)、企鵝媒體平臺(tái)、今日頭條、網(wǎng)易新聞客戶端、搜狐媒體平臺(tái)、UC自媒體、一點(diǎn)資訊等。個(gè)人微信號(hào)：aitike
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