借貸寶完成25億融資后，能否洗脫傳銷質(zhì)疑?

騰訊科技25日晚間報(bào)道稱，出品并運(yùn)營(yíng)“借貸寶”平臺(tái)的人人行科技股份有限公司今日在北京宣布已簽約完成二輪融資，融資金額達(dá)25億元人民幣。

五個(gè)月的估值翻倍邏輯

借貸寶是九鼎控股旗下人人行科技有限公司推出的服務(wù)于熟人之間借貸的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，借貸寶稱，該輪融資由某大型股份制商業(yè)銀行領(lǐng)投，并有多家機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者參與，部分第一輪投資人繼續(xù)跟投。較之2015年8月的第一輪20億元融資，借貸寶在短短五個(gè)月便完成了規(guī)模更大的第二輪融資。

本輪融資時(shí)借貸寶的估值超過(guò)500億元人民幣，比第一輪融資時(shí)估值翻了一倍多。具體投資者名單未公開，借貸寶相關(guān)負(fù)責(zé)人表示本輪增資協(xié)議已簽署，增資的工商變更登記手續(xù)尚在辦理過(guò)程中，過(guò)一段時(shí)間即可通過(guò)工商登記機(jī)關(guān)查詢到。

結(jié)合公開資料以及借貸寶相關(guān)高管的發(fā)言，我們基本可以得出借貸寶能再次斬獲高額融資的三大邏輯所在。

首先，源于借貸寶定位于熟人借貸，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的人與人的連接機(jī)制，讓熟人直接發(fā)生交易，從而有效降低甚至消除信息不對(duì)稱，同時(shí)熟人間的聲譽(yù)約束和信用懲罰機(jī)制可以有效降低違約風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)人與人的連接機(jī)制，讓用戶自己去判斷朋友的信用，利用人腦的“大數(shù)據(jù)模型”，精確感知朋友的還款能力和還款意愿，從而極大地降低甚至消除信息不對(duì)稱。因此和傳統(tǒng)的信貸模式相比，熟人借貸模式擁有成本優(yōu)勢(shì)和效率優(yōu)勢(shì)，有較大的商業(yè)價(jià)值。

其次，借貸寶解決了日常生活中的個(gè)人借貸需求，有很多信譽(yù)很好，但又有強(qiáng)烈借款需求的人，無(wú)法從現(xiàn)有銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)獲取借款，這是一個(gè)巨大的未被開發(fā)的市場(chǎng)。借貸寶能滿足非常多長(zhǎng)尾用戶的借貸需求，使得每個(gè)人僅僅依靠自己的信用，就可以在自己的熟人圈合法、便捷的獲取資金。最終實(shí)現(xiàn)提高社會(huì)資源配置效率的目標(biāo)。

最后，借貸寶經(jīng)歷一年的運(yùn)營(yíng)，內(nèi)部運(yùn)行體系已經(jīng)較為成熟，產(chǎn)品功能獨(dú)斷完善，在借貸寶上發(fā)布借款需求非常簡(jiǎn)單，只要填好合適的金額、利率、期限等數(shù)據(jù)，一鍵即可發(fā)布。這種“自金融模式”真正做到了在線生成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而突破了傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的瓶頸。目前借貸寶已經(jīng)積累了足夠大的用戶量。根據(jù)第三方渠道的數(shù)據(jù)推測(cè)，其下載注冊(cè)用戶已經(jīng)超過(guò)1億人。

備受爭(zhēng)議的營(yíng)銷模式

借貸寶能在短短半年左右的時(shí)間完成飛躍式增長(zhǎng)，這很大程度都依賴于其激進(jìn)的營(yíng)銷模式。

自去年8月以來(lái)，借貸寶砸下20億元巨資啟動(dòng)營(yíng)銷推廣活動(dòng)，由于極具“誘惑性”的獎(jiǎng)勵(lì)條件讓大量用戶賣力做起了推廣。其主要的采用是二級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)模式，也就是說(shuō)，推廣借貸寶給100個(gè)粉絲，你的收益是100*20=2000元。然后，你的100個(gè)粉絲每人再推廣100人，你的收益100*100*10=10萬(wàn)。那么，最終你的總收益就是102000元。

這種病毒式的營(yíng)銷手段，讓我們不管是在微信群、線下的商場(chǎng)還是學(xué)校周圍，都能看到遍布甚廣的借貸寶營(yíng)銷。這在前期確實(shí)為借貸寶積累了不少用戶，然而由于這種砸錢模式不僅無(wú)法持續(xù)，伴隨而來(lái)的質(zhì)疑聲也不絕于耳，事實(shí)上，這種模式積累下來(lái)的用戶粘性奇差，自去年四季度以來(lái)借貸寶營(yíng)銷的成效已經(jīng)開始消退。

自媒體人maomaobear 曾在《遭到實(shí)名舉報(bào)的借貸寶，真相究竟是什么？》一文中對(duì)借貸寶的這種營(yíng)銷模式進(jìn)行了解讀。

借貸寶的特點(diǎn)在于玩法。目前主流的P2P平臺(tái)推廣，大多是高息誘惑，也有注冊(cè)送錢的玩法，獲取用戶的成本也很高。而借貸寶，把傳銷里面層次銷售那套拿了過(guò)來(lái)，我也推廣，但是不賣產(chǎn)品。而是把推廣資金的用法，用層次銷售來(lái)實(shí)現(xiàn)。層次銷售的模式是把幾十億推廣費(fèi)當(dāng)成了人人可以拿的獎(jiǎng)金。你自己注冊(cè)這點(diǎn)錢，當(dāng)然只有區(qū)區(qū)20元，但是你拉別人注冊(cè)，別人再拉下線，這個(gè)收益可以幾千幾百甚至幾萬(wàn)。推廣借貸寶就成了一門可以發(fā)家致富的生意，很多傳銷得先花幾千元幾萬(wàn)元，還得定期購(gòu)買才能入伙，而推廣借貸寶零成本零風(fēng)險(xiǎn)。借貸寶燒下這幾十億去，借貸服務(wù)費(fèi)能收多少不好說(shuō)，領(lǐng)完補(bǔ)貼就不動(dòng)的僵尸戶有多少不好說(shuō)，但是推廣是實(shí)實(shí)在在的推廣下去了。而且，借貸寶拿到了用戶的全套資料，社會(huì)關(guān)系也拿到了。這些東西都是有用的。

對(duì)此，借貸寶方面則表示，借貸寶的推廣與傳銷有本質(zhì)的區(qū)別：首先，推廣主體借貸寶無(wú)論是主觀和客觀上均沒有欺詐和非法牟利，“借貸寶”用戶注冊(cè)過(guò)程中不需要任何財(cái)物投入；其次，“拉新注冊(cè)送紅包”的實(shí)質(zhì)是公司以現(xiàn)金方式補(bǔ)貼用戶，不存在擾亂市場(chǎng)和社會(huì)秩序的情形。

熟人借貸的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

借貸寶主打熟人借貸模式，即無(wú)論借款還是投資，都是在朋友之間，信用判斷交給用戶自己，而且平臺(tái)本身不對(duì)借款擔(dān)保。借貸寶方面則表示，他們平臺(tái)堅(jiān)持真正的純平臺(tái)定位，且符合監(jiān)管層對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)信息中介的定位。

但不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這正是借貸寶可能面臨的挑戰(zhàn)。人人操盤創(chuàng)始人、原人人貸COO顧崇倫認(rèn)為，熟人的借款需求和投資需求是不匹配的。首先，熟人借貸的模式，是一個(gè)低頻率使用的場(chǎng)景，且每個(gè)人的熟人圈層是有限的，構(gòu)不成持續(xù)的理財(cái)。因此，借款和理財(cái)難以平衡。第二，圈層是有分化的，圈層的借款和理財(cái)需求也不平衡。比如白領(lǐng)的熟人朋友還是白領(lǐng)，白領(lǐng)圈層普遍是理財(cái)需求大于借款需求，而社會(huì)底層人群更多是借款需求大于理財(cái)需求。

而借貸寶的特色功能“賺利差”，像黃牛一樣催生借款需求，比如5%借進(jìn)來(lái)，6%貸出去。問題在于，借入者和借出者本身就是熟人關(guān)系，而兩個(gè)熟人各自的熟人朋友圈很大程度是會(huì)有重合的，很有可能最后不需要中間賺利差者而直接達(dá)成交易，最后可能會(huì)形成借款和理財(cái)需求的不匹配。

網(wǎng)貸315首席信息官李子川也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，“熟人借貸可搞，但現(xiàn)在還不能成規(guī)模。熟人借貸是想減少一般借貸平臺(tái)展業(yè)過(guò)程中的不信任問題，實(shí)際這個(gè)問題現(xiàn)在根本解決不了。借款方是你通訊錄好友，雙方也是通過(guò)平臺(tái)方完成借貸協(xié)議簽訂，平臺(tái)是見證方，違約后平臺(tái)會(huì)把借款人在熟人圈公布，期望通過(guò)用道德、聲譽(yù)來(lái)約束，增加借款人違約成本，但實(shí)際上，通過(guò)這種方式增加借款人違約成本有點(diǎn)難度，且解決信任問題跟公示增加違約成本是熟人借貸里的一體兩面?！?/p>

熟人借貸需求前景目前不明確，借貸寶這種模式短期內(nèi)很難盈利。對(duì)借貸寶來(lái)說(shuō)，最終可能仍然需要從熟人借貸走向生人借貸。事實(shí)上，據(jù)了解借貸寶在此次獲得融資后將推出企業(yè)版，并會(huì)致力于解決中小微企業(yè)“融資難，融資貴”的問題。

這一定程度上已經(jīng)吹響借貸寶向“生人借貸”的號(hào)角。對(duì)借貸寶來(lái)說(shuō)，新一輪融資或許將會(huì)是這家公司無(wú)奈退出“熟人借貸”市場(chǎng)的開始。

本文由逐鹿網(wǎng)綜合整理，逐鹿網(wǎng)專注互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)報(bào)道，微信公眾號(hào)：hizhulu，原文鏈接：http://www.zhulu.com/article/10605.html

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