手握2.5億美元如何投資？BBVA預(yù)測Fintech的五大趨勢

西班牙對外銀行巨頭BBVA今日宣布關(guān)閉了其內(nèi)部的風(fēng)投部門BBVA投資，隨后宣布只拿出1億美元用作集團投資基金，并向一家名為 Propel Venture Partners的風(fēng)投公司注入1.5億美金投資。

Propel Venture Partners的專注于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域初創(chuàng)公司的風(fēng)險投資，辦公地點在舊金山和倫敦。此次投資完成后，BBVA將成為Propel的有限合伙人，雙方投資的注意力將主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融支付、信貸、財富管理和電子商務(wù)方向。

正在互聯(lián)網(wǎng)金融市場積極布局的BBVA，不僅是西班牙第二大銀行，也是拉丁美洲最大金融投資集團之一，而負(fù)責(zé)這筆巨額創(chuàng)投基金的是BBVA創(chuàng)投執(zhí)行董事Jay Reinemann，在不久前曾提出了2016年必須關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)金融五大趨勢，這其中包括區(qū)塊鏈App即將出現(xiàn)、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈成形、銀行與替代性借貸平臺合作、應(yīng)千禧一代需求而生的數(shù)字金融服務(wù)，以及更多因數(shù)字化而顛覆的領(lǐng)域。

Jay Reinemann也以BBVA自身在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的合作、投資及投資并購經(jīng)驗與策略，進(jìn)一步剖析了這五大趨勢。

2015年下半年開始，全球金融產(chǎn)業(yè)非常不平靜，幾乎天天都有從業(yè)者宣布新戰(zhàn)略，要搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融市場，小則成立新部門、投資或是與其他業(yè)者聯(lián)手組成聯(lián)盟，大則宣布并購或上市。醞釀已久的互聯(lián)網(wǎng)金融公司搶著上市，銀行無論是主動出擊還是受局勢所迫，紛紛擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融，具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融公司如英國TransferWise、美國OnDeck開始大舉瓜分匯兌、借貸等金融服務(wù)主流市場，在此同時，獨角獸公司、區(qū)塊鏈技術(shù)、加速器及API等名詞充斥整個金融產(chǎn)業(yè)。創(chuàng)投業(yè)者也是其中的要角，他們正虎視眈眈要抓住新一代的金融新星，光是英國倫敦截至去年便吸引5億美元投資。

趨勢一：比特幣或許終將失敗，（Blockchain）區(qū)塊鏈技術(shù)將成新未來

BBVA觀點：2016年將有區(qū)塊鏈App現(xiàn)身

BBVA在去年初投資了美國第一家合法的比特幣交易公司Coinbase，Coinbase采用類似銀行KYC（(Know Your Customer) ）的驗證流程，讓買賣雙方可以在一個安全的平臺上進(jìn)行比特幣交易，并讓線上商家接受比特幣的刷卡付款，降低一半交易成本。不過BBVA并非完全看好比特幣的發(fā)展，Jay Reinemann認(rèn)為，現(xiàn)在的比特幣聲浪已經(jīng)逐漸變小，主因就是因為大家對其應(yīng)用有所誤解，同時也受到相關(guān)的非法使用負(fù)面新聞影響。

而Blockchain無疑是目前及接下來的互聯(lián)網(wǎng)金融核心領(lǐng)域之一，紅極一時卻阻礙重重、不斷引發(fā)爭議的比特幣便采用Blockchain技術(shù)提供分散式分類帳。然而比特幣在持續(xù)幾年的爭議后，各國政府、業(yè)者紛紛表態(tài)，美國將它歸類為大宗商品，歐盟則將它視為可免稅的貨幣之一，比特幣每次正要壯大時便遭到不同組織的封殺，許多曾經(jīng)企圖擁抱比特幣的業(yè)者，也開始放棄比特幣而保護區(qū)塊鏈技術(shù)，近日，就連Bitcoin核心開發(fā)者M(jìn)ike Hearn也跳出來宣布，比特幣社群已經(jīng)瓦解，而比特幣終將失敗，Mike Hearn甚至賣光自己的比特幣，并轉(zhuǎn)而任職于專注Blockchain技術(shù)的新創(chuàng)公司R3 CEV。

當(dāng)然不單只是Mike Hearn，整個金融業(yè)都開始將焦點轉(zhuǎn)向區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)，Blockchain技術(shù)新創(chuàng)公司R3 CEV在短短半年內(nèi)就形成了規(guī)?？捎^的聯(lián)盟，匯集包括BBVA在內(nèi)的全球42家金融機構(gòu)，就連Linux基金會也在1個月前閃電宣布了一項與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的分類帳（Ledger）專案，并拉攏包括IBM、Intel、Cisco、VMware在內(nèi)的20家科技及金融業(yè)者加入，并將R3的42家金融業(yè)者直接并入成一個超大陣營。

Jay Reinemann認(rèn)為，2016年將有區(qū)塊鏈App現(xiàn)身，他表示，區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)架構(gòu)已經(jīng)在2015年開始建置，并強化了該技術(shù)底層包括采礦、交易、電子錢包及流程等，2016年將開始出現(xiàn)基于底層技術(shù)之上的創(chuàng)新應(yīng)用，他舉例，像是Abra.com正在打造一個低成本的換匯產(chǎn)品，Stem則試圖要修補專利擁有者與其權(quán)利金之間的付費機制斷層，而One Name則在建立能夠提供免密碼登入服務(wù)的身份識別工具。他說，盡管銀行不一定會在2016年開始實際采用區(qū)塊鏈技術(shù)，然而在金錢的轉(zhuǎn)換過程，他們?nèi)缘媒鉀Q成本、時間和其他現(xiàn)存的問題，否則將面臨區(qū)塊鏈技術(shù)的威脅與競爭。

趨勢二：互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈成形，各角色結(jié)盟加速發(fā)展

BBVA觀點：方向?qū)α说袌鲞^熱，造成過多資金追逐少數(shù)夠格機會的現(xiàn)象

Jay Reinemann表示，互聯(lián)網(wǎng)金融在2015年已開始呈指數(shù)成長，一旦新創(chuàng)、創(chuàng)投、加速器、挑戰(zhàn)者、企業(yè)創(chuàng)新、投資者這些角色互相結(jié)盟，將加速2016年的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。他指出KPMG全球互聯(lián)網(wǎng)金融實踐的共同領(lǐng)導(dǎo)人Warren Mead曾揭露的數(shù)據(jù)，2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融投資金額高達(dá)200億美元，遠(yuǎn)超過2014年的120億美元。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融公司上市的最佳驗證，如Square、TransUnion、Aldermore、Shopify及FirstData等，更進(jìn)一步吸引投資者。

盡管投資金額增加是象征整個生態(tài)圈穩(wěn)定成長且趨于健康的指標(biāo)之一。然而，Jay Reinemann也特別點出幾個隱憂，首先，他認(rèn)為，當(dāng)太多資金同時押注，無疑的，市場上將出現(xiàn)過多資金追逐少數(shù)明星機會點的現(xiàn)象。此外，他認(rèn)為現(xiàn)今正逐漸成形的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，與當(dāng)年的.com網(wǎng)絡(luò)泡沫化具有相似之處，這意謂著市場將出現(xiàn)大洗牌，如同當(dāng)時的贏家Amazon轉(zhuǎn)變了零售商務(wù)與圖書產(chǎn)業(yè)，同時也將有不少被淘汰出局的輸家。他也說，由于現(xiàn)在創(chuàng)立公司和所需的技術(shù)門檻大幅降低，要在云端服務(wù)上建立起業(yè)務(wù)相對容易許多，此時的輸家并不會像當(dāng)時的輸家一樣慘，而且這次，社群媒體也將扮演重要的角色，協(xié)助行銷人員精準(zhǔn)有效地的觸及消費者目光。

Jay Reinemann擔(dān)憂目前互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈被炒得過熱，不過他認(rèn)為方向是對的，接下來提供數(shù)字化金融服務(wù)的公司將與現(xiàn)有金融業(yè)者展開激戰(zhàn)，而市場也將持續(xù)將價值轉(zhuǎn)移到新的挑戰(zhàn)者身上。

趨勢三：銀行與替代性借貸平臺合作，形成緊密關(guān)系

BBVA觀點：不只是借貸，銀行將在其他領(lǐng)域與新創(chuàng)合作互利共生

Jay Reinemann表示，銀行將與替代性借貸平臺合作，并釋出中小型企業(yè)借貸業(yè)務(wù)，與其說是銀行準(zhǔn)備好將部份業(yè)務(wù)委托給外部，也可以說這是銀行不得已做出的策略，畢竟這些替代性借貸平臺（Alternative Lenders）如OnDeck 或Lending Club早已經(jīng)撼動，并侵蝕掉大半的借貸市場，這類公司透過算法及相關(guān)技術(shù)，提供快速有效且更精準(zhǔn)地的線上借貸服務(wù)。

Jay Reinemann認(rèn)為，替代性借款平臺將和銀行有緊密的合作，如OnDeck 與美國摩根大通合作，BBVA也早在2014年便決定和OnDeck合作，提供企業(yè)短期借貸服務(wù)。他表示，銀行需借由這些線上借貸平臺，接觸更多銀行既有產(chǎn)品與服務(wù)無法觸及的新客戶，而線上借貸平臺也能借由銀行帶來的客戶和資金而獲利，同時，這也能為金融市場帶來良性競爭。

他也表示，不只是替代性借貸平臺，接下來將有越來越多的協(xié)同合作出現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈之中，如支付、保險、財富管理等領(lǐng)域，借貸不會是互聯(lián)網(wǎng)金融中唯一和銀行緊密合作的一個領(lǐng)域。因為，不管是既有金融業(yè)者，還是新創(chuàng)公司，他們都需要對方，而銀行不應(yīng)該害怕推出超越原本業(yè)務(wù)的新產(chǎn)品與服務(wù)。

趨勢四：因千禧一代需求，新數(shù)字金融服務(wù)應(yīng)以智能手機為出發(fā)點

BBVA觀點：最終成功關(guān)鍵在于消費者體驗

Jay Reinemann認(rèn)為，千禧一代（Millennials）浪潮促成一個重要規(guī)模龐大且正在擴展的新領(lǐng)域，千禧一代指出生于1981年到2000年之間的年輕族群，而2015年可以開始看到一個隨千禧世代出現(xiàn)的新名詞HENRYs（High Earners Not Rich Yet Mass），用來形容高收入但尚未富裕的族群，這群人規(guī)模龐大且將在千禧世代浪潮中一舉成為富有的人，同時，眾多公司也應(yīng)應(yīng)新族群、新世代需求而生，如Earnest、SoFi、Osper、Number26等，Jay Reinemann認(rèn)為這將是接下來巨大且重要的領(lǐng)域。

這些公司建立新的商業(yè)模式，來滿足這些希望靠網(wǎng)絡(luò)做任何事情的族群，而金融服務(wù)的型態(tài)也因此有所改變，他們的共同特征，都以智能手機為中心。Jay Reinemann表示，根據(jù)The Financial Brand最近的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有高達(dá)87％的千禧世代族群，日夜都不會讓手機離開身邊。因此，他認(rèn)為，若要持續(xù)掌握機會，任何一個新的數(shù)字金融服務(wù)商業(yè)模式，都應(yīng)該要以智能手機作為出發(fā)點。

不過，Jay Reinemann也表示，推動最好的消費體驗，并不局限于破壞性的金融創(chuàng)新服務(wù)，也不單只是應(yīng)千禧世代需求，若要成為一流的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)品牌，消費體驗是關(guān)鍵因素。他表示，為了滿足各領(lǐng)域與各族群需求，BBVA不僅投資一家提供純移動銀行服務(wù)的Atom Bank，甚至在2015年，直接買下一家專注用戶體驗的數(shù)字工作室Spring Studio，要借他們的技術(shù)來優(yōu)化自家數(shù)字金融服務(wù)的使用體驗，希望成為全球第一的數(shù)字銀行，從BBVA的投資方向與并購策略可以看出他們鎖定的不只是千禧世代的年輕族群，而是更廣的用戶族群。

趨勢五：保險、抵押貸款成新一波將會被數(shù)字化顛覆的領(lǐng)域

BBVA觀點：銀行應(yīng)開放自己的平臺給第三方業(yè)者使用，搶進(jìn)更大商機

目前支付和借貸是發(fā)展較熱鬧的兩大互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，也是新創(chuàng)團隊在2015年鎖定的切入點，Jay Reinemann指出，如保險（Insurance）及抵押貸款（Mortgage）這兩個也都是接下來將會被數(shù)字化沖擊所衍伸的領(lǐng)域。

在保險領(lǐng)域，許多保單價格已經(jīng)開始掀起保險業(yè)的價格透明化競爭，更有趣的是，從業(yè)者開始嘗試通過類似眾募的方式來降低成本以及索賠的機率，如Guevara及Lemonade。

Friendsurance也是這類型的新創(chuàng)公司，他們與傳統(tǒng)保險公司合作，提供消費者獎勵機制，消費者可經(jīng)由社群網(wǎng)路和親友組成群體一起買保險，若保險產(chǎn)品到期，這群人都沒有申請索賠，就能拿回一部份的保費作為獎勵。消費者為了獲得獎勵，不僅會主動找親友一起買保險，還能夠彼此監(jiān)督，幫保險公司省下業(yè)務(wù)人力成本之余，也大幅降低詐領(lǐng)保費的機率，讓保險公司愿意回饋一部份給消費者，達(dá)到兩方雙贏的結(jié)果。

另一方面，Jay Reinemann認(rèn)為抵押貸款也是一個即將靠數(shù)字化來顛覆的領(lǐng)域，由于抵押貸款涉及許多資金、規(guī)則、貸款期限長短等要素，而數(shù)字化將能有效為投資者開發(fā)更多新領(lǐng)域，就如同小型企業(yè)的借貸可透過P2P平臺來完成一樣，抵押貸款也將能透過類似的模式來達(dá)成。如英國Landbay便讓投資者可以在英國抵押貸款市場中（Buy-to-let Mortgage）持股。

Jay Reinemann用渦輪增壓一詞來凸顯2016的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新動能，他表示，銀行將把自己的金融服務(wù)平臺開放給第三方業(yè)者來使用，如歐盟在2015年發(fā)布的支付服務(wù)指令（Payments Services Directive），便認(rèn)為銀行應(yīng)該開放核心工具，讓消費者可以在同一個地方一次看到他們所有的金融賬戶資訊。

「具有遠(yuǎn)見的銀行能看到開放平臺之后所帶來的機會，讓創(chuàng)新服務(wù)業(yè)者來存取資源，并開發(fā)更好的服務(wù)?！笿ay Reinemann表示，2016年將可以看到兼顧品質(zhì)與速度的金融創(chuàng)新服務(wù)，而最終受益者便是消費者。

本文由逐鹿網(wǎng)整理，逐鹿網(wǎng)專注互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)報道，微信公眾號：hizhulu

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