讓股票交易沒有門檻，這個(gè)零傭金顛覆者如何做到的?

推薦理由：

股票市場(chǎng)的交易成本一直居高不小，Robinhood則打造了一個(gè)零傭金的股票交易系統(tǒng)，并借助互聯(lián)網(wǎng)低成本的邊際形式進(jìn)行擴(kuò)張。從而擁有徹底顛覆傳統(tǒng)券商的可能性。

在美國，通過券商進(jìn)行股票交易，一般要支付7~10美元的傭金。對(duì)很多人來說這是一筆不小的開銷，斯坦福的兩個(gè)畢業(yè)生，Vlad Tenev 和 Baiju Bhatt 基于這樣的背景，推出了一個(gè)零傭金股票交易應(yīng)用 Robinhood。

獨(dú)具一格的商業(yè)模式

傳統(tǒng)券商的運(yùn)作離不開大量的實(shí)體店和人力資源，正是由于這個(gè)特點(diǎn)，它們收取的傭金高，擴(kuò)展的速度慢。而Robinhood是一個(gè)社交投資平臺(tái)，它讓股票交易變得更便捷。用戶可完全自由選擇買賣股票、期權(quán)和企業(yè)債權(quán)。

借助互聯(lián)網(wǎng)模式，Robinhood 運(yùn)作的邊際成本很低，易于擴(kuò)展服務(wù)范圍，商業(yè)模式也與傳統(tǒng)券商迥異：基礎(chǔ)服務(wù)免費(fèi)，高級(jí)服務(wù)需付費(fèi)。目前Robinhood提供的高級(jí)服務(wù)包括：

·訂單流付款。將客戶的交易訂單賣給大型做市商，收取回扣。

·保證金貸款。為風(fēng)險(xiǎn)投資者提供貸款。

·現(xiàn)金流利息。投資者所產(chǎn)生的現(xiàn)金流將帶來利息收益。

·應(yīng)用程序接口。通過引入第三方插件提高盈利。

·其他高級(jí)服務(wù)。

Robinhood不從交易中收取手續(xù)費(fèi)，但這并不意味著它不能成為一樁正經(jīng)嚴(yán)肅的生意。Robinhood已經(jīng)從用戶的存款中賺取了不少利息，現(xiàn)在還在測(cè)試一種交易方式，可以讓用戶用保證金或者還沒有存入用戶賬戶里的欠款進(jìn)行交易，暫行利率為3.5%。

Robinhood主要通過用戶賬戶中留存資金的標(biāo)準(zhǔn)利息來獲得收入。同時(shí)，用戶使用保證金或信用來買入股票，那么Robinhood也將對(duì)此收取利息。此外Robinhood提供收費(fèi)的開放應(yīng)用程序接口（API）服務(wù)，允許其他公司訪問其系統(tǒng)。而如果Robinhood能積累足夠多的交易量，那么股票交易所為了增加市場(chǎng)的流動(dòng)性，也將會(huì)向其付費(fèi)購買交易量。

增速最快的股票經(jīng)紀(jì)行

Robinhood瞄準(zhǔn)的對(duì)象是那些可能因?yàn)閭蚪鸲艞壻徺I股票的年輕人。而經(jīng)過多年的監(jiān)管和安全控制Robinhood已有了自己的券商技術(shù)，只要保證安全問題萬無一失，任何公司恐怕都很難趕上Robinhood在該領(lǐng)域的發(fā)展。

Robin hood用戶平均年齡僅為27歲。由于沒有實(shí)體門店，而且只為那些管理自己賬號(hào)且通過移動(dòng)設(shè)備交易的用戶提供免費(fèi)服務(wù)，因此有助于降低成本，從而實(shí)現(xiàn)免費(fèi)服務(wù)。

不過這種定位也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性。公司客戶群體主要以年輕人為主，這些缺少股市經(jīng)驗(yàn)的初學(xué)者的帳戶資金其實(shí)并不穩(wěn)定，他們是否真的會(huì)使用保證金貸款還是未知數(shù)。理論在現(xiàn)實(shí)中能否挺住壓力，實(shí)現(xiàn)愿景，仍然是個(gè)問題。

從目前的情況來看，這種免費(fèi)服務(wù)已經(jīng)得到了用戶的青睞。Robinhood表示，自從2013年12月推出這項(xiàng)服務(wù)以來，該公司已經(jīng)吸引了約50萬人注冊(cè)。而短短一年半的時(shí)間里，Robinhood就完成了B輪融資，總共融資6600萬美元。

相較于其它同類型產(chǎn)品， Robinhood以零傭金交易為其獨(dú)出一幟的優(yōu)勢(shì)獲取了廣大用戶的青睞。截止目前，Robinhood已經(jīng)有15萬用戶，已經(jīng)完成了10億美元的交易，節(jié)約交易手續(xù)費(fèi)2200萬美元。盡管當(dāng)前Robinhood只能在美國運(yùn)營，但是公司正在積極推進(jìn)海外業(yè)務(wù)拓展，未來也將建立全球化業(yè)務(wù)。

緣何從競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出？

零傭金其實(shí)并不是Robinhood首創(chuàng)。在Robinhood之前，有近50家券商曾經(jīng)嘗試零傭金。2000年，F(xiàn)reetrade.com第一個(gè)嘗試零傭金服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)券商Zecco在2007年推出零傭金，風(fēng)頭一時(shí)無雙，每周有上千投資者開戶，但其缺點(diǎn)日益顯現(xiàn)，空帳戶占總帳戶30%左右，尤其是在各大銀行降低傭金加入競(jìng)爭(zhēng)后，Zecco無法在短時(shí)間內(nèi)獲得足夠多的客戶資源，其收益最終無法抵消成本，在2011年被迫恢復(fù)傭金收取。時(shí)至今日，美國多數(shù)個(gè)人投資者仍以每手7至10美元的價(jià)格在進(jìn)行股票交易。

與其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，Robinhood可以很好地幫助用戶降低風(fēng)險(xiǎn)。用戶在Robinhood應(yīng)用程序內(nèi)買賣股票，不僅僅完全免費(fèi)。另外它還會(huì)實(shí)時(shí)更新市場(chǎng)數(shù)據(jù)，并且在必要的時(shí)候提醒你。而讓其從同類競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中能夠脫引而出的秘訣就是——不斷努力縮減資金轉(zhuǎn)賬需要耗費(fèi)的時(shí)間，并且為用戶提供實(shí)時(shí)交易服務(wù)。

不久前Robinhood還推出了一個(gè)名為Robinhood Instant的新功能，這項(xiàng)新功能為銀行轉(zhuǎn)賬客戶提供高達(dá)1000美元的可立即投資金額。這樣，消除了用戶需要坐等資金到賬后才能投資的障礙。而在即刻取現(xiàn)方面，用戶賣出股票所得的錢則可以立即用于再投資。而在此之前，用戶往往需要等待三天的時(shí)間，錢才能退回賬戶。

更即時(shí)的交易其實(shí)也帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)，如果用戶交易安全性無法得到保障，或者說系統(tǒng)遭到攻擊，用戶便會(huì)對(duì)Robinhood的可靠性產(chǎn)生懷疑，懷疑的種子一旦萌發(fā)，會(huì)對(duì)公司造成毀滅性傷害。事實(shí)上，出于對(duì)資金安全性與系統(tǒng)可靠性的考慮，公司的交易服務(wù)經(jīng)過了兩年研發(fā)才正式推出。

Robinhood將大部分資金及精力都放在了網(wǎng)絡(luò)安全協(xié)議建設(shè)和維護(hù)上，希望能完全保障投資資金賬戶及敏感個(gè)人信息的安全。同時(shí)Robinhood招攬了來自斯坦福大學(xué)、麻省理工學(xué)院、以及加州理工學(xué)院，曾供職于谷歌、Facebook和Palantir等公司的頂級(jí)信息安全和基礎(chǔ)設(shè)施專家。

本文參考來源：新浪科技、TechCrunch、未央網(wǎng)

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