不再領(lǐng)先的硅谷，金融科技革命的中心將會(huì)是中國(guó)

眼下硅谷的一個(gè)新使命是擾亂金融市場(chǎng)，即使是摩根大通新CEO杰米?戴蒙都開始擔(dān)心這種新生的力量。流向Fintech初創(chuàng)公司的美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資在2015年達(dá)到了74億美元，而在2014年時(shí)這個(gè)數(shù)字只有43億美元。然而這些資金的流向卻最終都到了中國(guó)。

根據(jù)花旗銀行研究部門的一份最新報(bào)告，中國(guó)人實(shí)際上正在大范圍使用Fintech產(chǎn)品。百度、阿里巴巴和騰訊，中國(guó)三個(gè)最大的互聯(lián)網(wǎng)公司，都擁有一枝獨(dú)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。百度錢包擁有4500萬(wàn)用戶，阿里巴巴旗下的支付寶是全球最大的Fintech公司，在2015年第三季度幾乎處理了中國(guó)第三方支付市場(chǎng)2.6萬(wàn)億美元的所有交易。騰訊的金融產(chǎn)品在2015年占到了8000億美元的款項(xiàng)。

中國(guó)的Finetch霸主地位不僅僅只是來(lái)自移動(dòng)支付，P2P業(yè)務(wù)在中國(guó)同樣很蓬勃。相比英國(guó)，美國(guó)的P2P業(yè)務(wù)無(wú)疑更大，但這兩個(gè)國(guó)家加起來(lái)目前有沒(méi)有中國(guó)多。

花旗銀行表示，中國(guó)Fintech和數(shù)字銀行業(yè)務(wù)如此發(fā)達(dá)，其中有一部分是因?yàn)樯虡I(yè)銀行并不像國(guó)家那樣發(fā)達(dá)。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們都借助移動(dòng)應(yīng)用提供金融服務(wù)來(lái)趟這攤渾水。中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在采取措施促進(jìn)在中國(guó)的金融創(chuàng)新，而不是去抑制。

中國(guó)可能將會(huì)指引未來(lái)的美國(guó)市場(chǎng)，花旗表示。中國(guó)正處于金融服務(wù)變革的臨界點(diǎn)，但美國(guó)和歐洲仍然需要長(zhǎng)達(dá)數(shù)年之久。

另外推薦董俊峰的一篇文章《美國(guó)的Fintech與中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融有何不同？》

今年1月份，筆者帶隊(duì)到紐約進(jìn)行了為期三周的網(wǎng)絡(luò)金融戰(zhàn)略培訓(xùn)，期間考察了美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的金融監(jiān)管架構(gòu)、fintech公司發(fā)展現(xiàn)狀，拜訪了花旗銀行總部、紐約證券交易所等機(jī)構(gòu)，近距離觀察和比較了中美互聯(lián)網(wǎng)金融與fintech(美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融叫Fintech)的發(fā)展環(huán)境與內(nèi)部機(jī)理，與銀行同業(yè)交流了面對(duì)金融科技脫媒壓力而主動(dòng)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的做法和經(jīng)驗(yàn)。本文是一個(gè)框架性的描述，之后會(huì)寫一些詳細(xì)的文章，具體論述中美在P2P監(jiān)管與發(fā)展、在線開立銀行賬戶、大數(shù)據(jù)治理與應(yīng)用等方面的子課題。

美國(guó)Fintech與中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展環(huán)境比較

中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融，在近三年發(fā)展得如火如荼。究其機(jī)理，主要原因是金融抑制帶來(lái)的普惠金融供給不足，還有就是互聯(lián)網(wǎng)金融公司在包容監(jiān)管的環(huán)境下進(jìn)行了大規(guī)模的監(jiān)管套利。而在美國(guó)，沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念，只有Fintech(金融科技)這個(gè)詞。主要指互聯(lián)網(wǎng)公司或者高科技公司利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等新興技術(shù)開展的低門檻金融服務(wù)。這些服務(wù)和銀行所提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，不是顛覆的關(guān)系，而是互為補(bǔ)充。

從美國(guó)的金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境看，金融供給還是比較充分的。unbanked(沒(méi)有被銀行服務(wù)覆蓋到的客戶或市場(chǎng))的縫隙，被Fintech所彌合。而且美國(guó)的金融監(jiān)管框架是矩陣式的，既有OCC(貨幣監(jiān)理署)、FDIC(聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司)、SEC(證券交易委員會(huì))這些傳統(tǒng)的功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)，還有在金融危機(jī)后新成立的FSPB(金融服務(wù)專業(yè)委員會(huì))等金融消費(fèi)者保護(hù)部門；既有聯(lián)邦一層的傘形監(jiān)管，又有地方州政府一層的區(qū)域監(jiān)管和協(xié)調(diào)監(jiān)管。所以，美國(guó)并沒(méi)有給Fintech太多的套利空間，而是靠一系列有效、嚴(yán)密，呈矩陣式的監(jiān)管條例，來(lái)規(guī)制金融科技公司不能無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和侵害消費(fèi)者權(quán)益。

美國(guó)大銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型和全渠道協(xié)同的借鑒

美國(guó)大型銀行在金融危機(jī)后，基于成本壓力，確實(shí)在收縮零售網(wǎng)點(diǎn)。但是從趨勢(shì)看，網(wǎng)點(diǎn)并沒(méi)有因?yàn)榍ъ淮尼绕穑瑪?shù)字技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的脫媒壓力而呈消亡趨勢(shì)。比如，花旗銀行在美國(guó)的零售網(wǎng)點(diǎn)收縮到六個(gè)重點(diǎn)城市，并且出售了中美洲和歐洲的部分零售資產(chǎn)。但是，花旗對(duì)現(xiàn)有的網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了有效的流程再造和服務(wù)模式升級(jí)。

走進(jìn)CITIGold(“花旗金”，是花旗私人銀行及財(cái)富管理客戶服務(wù)中心)，里面的客戶經(jīng)理都是持手持pad和客戶友好攀談，提供咨詢和營(yíng)銷。廳堂內(nèi)的自主服務(wù)設(shè)備(如ATM或者網(wǎng)銀終端)，不是非常花哨，布放得十分標(biāo)準(zhǔn)化，且簡(jiǎn)單易用。二樓的高端客戶服務(wù)區(qū)，更像一個(gè)咖啡館或者書吧，有賓至如歸的溫暖。

照花旗的理念來(lái)說(shuō)，冷冰冰的高科技設(shè)備不會(huì)拉近反而會(huì)拉開與客戶的距離，所以更重要的，是以營(yíng)造溫馨社交氛圍的理念讓客戶在銀行網(wǎng)點(diǎn)覺(jué)得舒適，在愉悅的環(huán)境中滿足金融需求。網(wǎng)銀、手機(jī)銀行和平板終端，與網(wǎng)點(diǎn)之間的配合非常無(wú)縫，不刻意區(qū)分線上與線下，而是保證服務(wù)流程的銜接平滑。讓客戶在最合適的場(chǎng)景，選擇最合適的服務(wù)渠道，對(duì)客戶需求的響應(yīng)恰到好處，感覺(jué)隨時(shí)、隨地、隨心?；ㄆ斓那缿?zhàn)略是eco-system(生態(tài)圈)建設(shè)，讓客戶在旗艦店、全功能網(wǎng)點(diǎn)、簡(jiǎn)易型網(wǎng)點(diǎn)、ATM和電子銀行之間自由穿梭，無(wú)縫銜接服務(wù)流程。

跨國(guó)銀行跨境供應(yīng)鏈和支付清算業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)

大銀行的戰(zhàn)略十分清晰，根據(jù)公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)洞察，確定主攻方向和特色業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而不是全面開花。比如德意志銀行，確定了不再單純堅(jiān)持全球規(guī)模領(lǐng)先，而是在個(gè)別地理區(qū)域的完勝；不再追求做全能銀行，而是聚焦在投入產(chǎn)出比較高的產(chǎn)品線。

花旗銀行的貿(mào)易金融取得市場(chǎng)領(lǐng)先者地位，所以就加大投入，把貿(mào)易金融和全球現(xiàn)金管理、跨境清算業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到極致?；ㄆ斓腃ITIDirect企業(yè)門戶，集成集團(tuán)上述全球公司金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品和服務(wù)資源，能夠?yàn)榭蛻籼峁┤蚍秶焖夙憫?yīng)、移動(dòng)tablet支持、最優(yōu)資金匯劃路線和最佳收費(fèi)模式的服務(wù)?；ㄆ焐踔涟裇WI.T交易數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，發(fā)現(xiàn)國(guó)際匯款收款方的結(jié)匯習(xí)慣，而采取由本行售匯，而不是白白將這部分手續(xù)費(fèi)收益讓渡給收款行的傳統(tǒng)做法。

花旗貿(mào)易金融的六大支柱，不是以銀行產(chǎn)品為中心，而是根據(jù)客戶不同的生命周期，在不同的階段提供靈活組合的貿(mào)易融資產(chǎn)品、工具和資產(chǎn)配置服務(wù)方案。在跨境業(yè)務(wù)中，花旗把合規(guī)作為第一前提，在全球各國(guó)家、地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展，必須諳熟當(dāng)?shù)氐暮弦?guī)規(guī)制，遵循而非去嘗試觸碰監(jiān)管紅線，因?yàn)橐坏┻`規(guī)被懲罰的成本是極高的，且將帶來(lái)一定的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)銀行如何應(yīng)對(duì)新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司的挑戰(zhàn)

面對(duì)Paypal、Lending Club、On Deck、MCX等互聯(lián)網(wǎng)科技公司或者互聯(lián)網(wǎng)普惠金融服務(wù)新進(jìn)入者咄咄逼人的進(jìn)攻，美國(guó)傳統(tǒng)銀行一般采取三種策略應(yīng)對(duì)。

一是在銀行內(nèi)部開展互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)創(chuàng)新，提高服務(wù)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。比如花旗銀行開始把電子銀行的安全認(rèn)證工具，從物理的etoken更新為內(nèi)置在手機(jī)上的一個(gè)APP，大大降低了機(jī)具的投入費(fèi)用開支；又如銀行根據(jù)客戶的信用卡消費(fèi)記錄，挖掘客戶的生命周期，并主動(dòng)推動(dòng)消費(fèi)分期的消費(fèi)金融服務(wù)；再如在網(wǎng)銀的頁(yè)面上開展類似PowerBall(彩票)讓客戶參與博手氣的營(yíng)銷活動(dòng)，以增加銀行服務(wù)的趣味性。這些內(nèi)部創(chuàng)新，達(dá)到了提升客戶體驗(yàn)，提高客戶忠誠(chéng)度的目的。

二是與金融科技公司合作，達(dá)到提升服務(wù)黏性或者拓展全新客群的目標(biāo)。比如，大通銀行與MCX(二維碼掃碼支付公司)合作，將8900萬(wàn)個(gè)人客戶開放給MCX，作為使用掃碼支付pilot的天使客戶，意在為自己的零售客戶提供全新的支付體驗(yàn)，提升黏性；再如大通銀行與On Deck合作，使用該公司網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的大數(shù)據(jù)挖掘和信用評(píng)價(jià)技術(shù)，拓展自己的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，而對(duì)市場(chǎng)則以銀行服務(wù)面目出現(xiàn)，內(nèi)部使用On Deck的技術(shù)平臺(tái)并付license費(fèi)用。

三是直接投資Fintech公司，為未來(lái)的經(jīng)營(yíng)周期轉(zhuǎn)折做準(zhǔn)備，比如富國(guó)銀行對(duì)lending club的股權(quán)投資。

美國(guó)P2P行業(yè)的業(yè)態(tài)發(fā)展和監(jiān)管框架

首先，美國(guó)的P2P商業(yè)模式有兩種，一種是平臺(tái)型，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)撮合資金的供給和需求方，即借貸雙方。另一種則是自營(yíng)模式，憑借自己上市融資或者從其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金自行放貸，但一般利率比銀行要高。

其次，美國(guó)的P2P投資和融資雙方都有監(jiān)管要求，一是融資方要按規(guī)定進(jìn)行必要且充分的信息披露，并遵循保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)利的各項(xiàng)義務(wù)；二是投資方也要進(jìn)行準(zhǔn)入，要到SEC進(jìn)行登記并準(zhǔn)入資格，成為合資格投資者。因?yàn)楸O(jiān)管部門認(rèn)為P2P交易的是收益權(quán)憑證，有證券的屬性。

銀行與P2P平臺(tái)的接入合作，主要有三種方式，第一種是結(jié)算與托管服務(wù)；第二種是以投資或協(xié)議合作形式，介入平臺(tái)；第三種是直接收購(gòu)，比如前述提到的富國(guó)銀行通過(guò)收購(gòu)Lending Club的股份成為股東。

本文首發(fā)于逐鹿網(wǎng)，原文鏈接：http://www.zhulu.com/article/11550.html。

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