美團(tuán)點(diǎn)評(píng)即將盈虧平衡，這三個(gè)問(wèn)題或?qū)Q定未來(lái)走向

2015年10月O2O兩大巨頭美團(tuán)和大眾點(diǎn)評(píng)正式合并，合并之后的兩家公司仿佛并沒(méi)有換來(lái)贏者通吃，O2O市場(chǎng)仍然十分焦灼，近期關(guān)于美團(tuán)是否還有下半場(chǎng)的爭(zhēng)議也時(shí)時(shí)涌現(xiàn)。

不過(guò)近期一個(gè)重點(diǎn)的節(jié)點(diǎn)倒是值得我們關(guān)注。王興在2016年亞布力中國(guó)企業(yè)家夏季峰會(huì)上透露，截止2016年7月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)除外賣(mài)業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。這也是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)合并后，王興首次在公開(kāi)場(chǎng)合透露公司發(fā)展業(yè)績(jī)。而這也引出了我的三個(gè)疑問(wèn)。

其一、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)如何基本實(shí)現(xiàn)盈虧平衡？

當(dāng)然現(xiàn)在的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利，在王興看來(lái)，由于外賣(mài)還在高速增長(zhǎng)，還需要投入，因此這一業(yè)務(wù)依舊虧損，這也使得美團(tuán)點(diǎn)評(píng)整體處于虧損狀態(tài)。但除外賣(mài)之外的其他業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡確實(shí)對(duì)整個(gè)O2O市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)好消息。

不過(guò)在我看來(lái)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)盈利的原因無(wú)外乎有兩方面。我們都知道美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的營(yíng)收主要來(lái)自商家端。在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)完成合并之后，雙方在O2O市場(chǎng)占據(jù)的市場(chǎng)份額超過(guò)70%，本身產(chǎn)生了一定的溢價(jià)能力，商家推廣所需要的費(fèi)用其實(shí)某種程度上升了不少。這當(dāng)然也是一種必然的趨勢(shì)。

以前美團(tuán)大眾會(huì)在上游給傭金優(yōu)惠，下游給消費(fèi)補(bǔ)貼，造成不盈利的狀態(tài)。從中國(guó)電子商務(wù)研究中心分析數(shù)據(jù)顯示來(lái)看，美團(tuán)大眾整個(gè)2015年收入約50億元，但虧損約100多億。但規(guī)模效應(yīng)給美團(tuán)點(diǎn)評(píng)帶來(lái)了對(duì)商家的足夠話(huà)語(yǔ)權(quán)，早先就有新聞報(bào)道稱(chēng)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)提升了商家的上架費(fèi)，并且增加了團(tuán)購(gòu)的抽成比例。這些其實(shí)對(duì)美團(tuán)來(lái)說(shuō)都是能增加盈利點(diǎn)的地方。

通過(guò)此提價(jià)方式能在短期內(nèi)提升了現(xiàn)金流。但對(duì)商戶(hù)來(lái)說(shuō)，提高上架費(fèi)和抽成比例是種負(fù)擔(dān)，美團(tuán)的盈利現(xiàn)在還不知道是長(zhǎng)期盈利還是只是季度實(shí)現(xiàn)了盈利，我們可以謹(jǐn)慎觀望一段時(shí)間。

其二、美團(tuán)外賣(mài)何時(shí)能實(shí)現(xiàn)盈利？

我朋友有個(gè)有意思的說(shuō)法：美團(tuán)外賣(mài)的配送業(yè)務(wù)其實(shí)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利。對(duì)這個(gè)說(shuō)法我倒是挺贊同的，平時(shí)我算是比較喜歡點(diǎn)外賣(mài)，之前外賣(mài)平臺(tái)上訂餐都相對(duì)來(lái)說(shuō)很便宜，補(bǔ)貼最高峰的時(shí)候幾乎是線下價(jià)格的一半。而隨著補(bǔ)貼的減少，線下和線上基本處于同一個(gè)價(jià)格了。

但這和美團(tuán)外賣(mài)的配送業(yè)務(wù)盈利有和關(guān)聯(lián)？不知道大家有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在美團(tuán)外賣(mài)幾乎每份訂單都要收取5~7元的配送費(fèi)，而早先媒體報(bào)道稱(chēng)外賣(mài)平臺(tái)給外賣(mài)配送員每份訂單的分成是0.3元，這中間的差價(jià)其實(shí)就是外賣(mài)平臺(tái)的利潤(rùn)所在。

龐大的配送物流體系其實(shí)需要極高的成本，平臺(tái)收取費(fèi)用無(wú)可厚非。然而這中間的利潤(rùn)可以說(shuō)非常大。要知道配送員一般都是多單一起配送。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，原本一個(gè)外賣(mài)小哥將一份外賣(mài)從某個(gè)餐廳送到我這，平臺(tái)的成本可能是7元，但這個(gè)外賣(mài)小哥絕大多數(shù)情況不會(huì)只送一份外賣(mài)，他是同時(shí)配送多份外賣(mài)到我所在的小區(qū)。

這意味著單次的配送，外賣(mài)平臺(tái)總共收取了N*7的配送費(fèi)，而成本還是只有7元，這中間其實(shí)有很大的想象空間，如果平臺(tái)能夠?qū)⑴渌妥龅阶銐騼?yōu)化的話(huà)。

而美團(tuán)外賣(mài)來(lái)說(shuō)，其實(shí)想要實(shí)現(xiàn)外賣(mài)盈利很簡(jiǎn)單，不過(guò)餓了么和百度外賣(mài)的虎視眈眈，讓美團(tuán)外賣(mài)仍然需要大量的對(duì)消費(fèi)端和商家端進(jìn)行補(bǔ)貼。

2016年1月，美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)在宣布完成合并后的首輪融資約33億美元；百度外賣(mài)在從百度拆分后完成，已在今年第一季度完成B輪融資；餓了么在今年4月完成最新一輪由阿里巴巴領(lǐng)投、螞蟻金服跟投的12.5億美元融資?？梢?jiàn)，外賣(mài)領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)依然在繼續(xù)。

市場(chǎng)沒(méi)有形成一個(gè)絕對(duì)的領(lǐng)先者之前，可能這種混戰(zhàn)還將繼續(xù)。所以這里我預(yù)測(cè)，今年下半年外賣(mài)領(lǐng)域很有可能發(fā)生團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)的再次并購(gòu)。

其三、百度糯米未來(lái)將要怎么辦？

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)如果實(shí)現(xiàn)盈利了，那么對(duì)百度糯米來(lái)說(shuō)無(wú)疑會(huì)造成巨大的壓力。現(xiàn)在的百度基本不怎么談200億投入百度糯米的事情了，O2O這塊業(yè)務(wù)對(duì)百度來(lái)說(shuō)能增加想象空間，但比起人工智能、無(wú)人車(chē)、互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)，后三者無(wú)疑更具想象空間，也更加符合百度技術(shù)基因。

隨著美團(tuán)點(diǎn)評(píng)實(shí)現(xiàn)盈利，定然會(huì)形成強(qiáng)者愈強(qiáng)，而且距離其IPO可能也不會(huì)太久，一旦美團(tuán)點(diǎn)評(píng)IPO成功，借助資本市場(chǎng)的力量，百度糯米將可能完全沒(méi)有任何機(jī)會(huì)?，F(xiàn)在的百度糯米需要求變，但問(wèn)題在于無(wú)論是百度糯米、美團(tuán)還是大眾點(diǎn)評(píng)，三方的差異化實(shí)在太小了。

當(dāng)然百度糯米也有一些特色，例如百度糯米在會(huì)員卡這個(gè)細(xì)分需求上一直做的比美團(tuán)點(diǎn)評(píng)更為出色，在針對(duì)消費(fèi)者上，百度糯米也往往能給出一個(gè)更大力度優(yōu)惠。但三者的雷同，百度糯米想要憑借現(xiàn)在的模式打贏這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)無(wú)疑難如登天。

未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中，百度糯米能否和美團(tuán)點(diǎn)評(píng)實(shí)現(xiàn)差異化，將決定其能否在市場(chǎng)占據(jù)有利地位。怎么辦？這里我倒是想到了一個(gè)突破口，其實(shí)當(dāng)下正面臨一個(gè)消費(fèi)升級(jí)的階段，早前的團(tuán)購(gòu)逐漸退出市場(chǎng)也是一個(gè)例證。團(tuán)購(gòu)平臺(tái)以前的角色更多像是搜索引擎，為用戶(hù)提供本地生活服務(wù)信息。用戶(hù)更多是通過(guò)主動(dòng)檢索的模式，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)商家。

但正如內(nèi)容資訊市場(chǎng)的今日頭條一樣，未來(lái)的搜索一方面是用戶(hù)的主動(dòng)行為，另外一方面會(huì)是機(jī)器大數(shù)據(jù)算法根據(jù)用戶(hù)興趣的猜測(cè)。本地生活服務(wù)信息市場(chǎng)某種程度上也會(huì)追隨這種發(fā)展路徑。所以我倒覺(jué)得現(xiàn)在的百度可能應(yīng)該收購(gòu)幾家類(lèi)似于：城覓、鮮城、Enjoy這些重內(nèi)容的本地生活服務(wù)平臺(tái)。

一方面開(kāi)始通過(guò)生產(chǎn)重度內(nèi)容，發(fā)現(xiàn)各種特色店鋪，讓平臺(tái)產(chǎn)生強(qiáng)大的用戶(hù)粘性?，F(xiàn)在團(tuán)購(gòu)平臺(tái)最大的問(wèn)題就是用戶(hù)只有在想進(jìn)行消費(fèi)的時(shí)候，才會(huì)使用這些平臺(tái)進(jìn)行查詢(xún)。如果讓用戶(hù)在平常的時(shí)候，能夠主動(dòng)通過(guò)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)去尋找一些好玩有趣的地方，然后再產(chǎn)生消費(fèi)欲望，這無(wú)疑會(huì)使得百度糯米相比美團(tuán)點(diǎn)評(píng)擁有更強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。其實(shí)比起活躍用戶(hù)，用戶(hù)的使用時(shí)長(zhǎng)可能有的時(shí)候更加重要。另一方面則是促發(fā)用戶(hù)的分享欲望，平臺(tái)提供內(nèi)容之后，其實(shí)也應(yīng)該讓用戶(hù)產(chǎn)生內(nèi)容，通過(guò)他們的分享發(fā)現(xiàn)一些好吃好玩的。

簡(jiǎn)而言之，團(tuán)購(gòu)平臺(tái)需要變革，不僅僅需要的是縱向的業(yè)務(wù)變革，例如在餐飲之外陸續(xù)上線電影票、酒店之類(lèi)的業(yè)務(wù)，更需要的還是橫向的信息變革，將原本的信息展現(xiàn)模式顛覆掉，徹底改變信息流動(dòng)模式。前者現(xiàn)在大家做的都很好，后者卻沒(méi)有一家平臺(tái)愿意做?，F(xiàn)在的百度糯米作為落后者，其實(shí)應(yīng)該有自我革命的決心，這或許是最后的機(jī)會(huì)。

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