2015年互聯(lián)網(wǎng)金融朝圣路上的四大金剛

世上有多少個(gè)朝圣者，就有多少條朝圣路。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融是朝圣者的盛宴，同時(shí)也可以說是泥潭。作為新生事物以及傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，互聯(lián)網(wǎng)金融在政策引導(dǎo)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和規(guī)范監(jiān)管等層面持續(xù)發(fā)力，使金融創(chuàng)新的潛力發(fā)展到一個(gè)新高度，無論是發(fā)展規(guī)模還是對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的沖擊和重塑，都引起了高度關(guān)注，正如李克強(qiáng)總理所言：互聯(lián)網(wǎng)金融一小步，金融改革一大步。同時(shí)P2P平臺(tái)跑路、兌付困境、地域性擔(dān)保業(yè)全軍覆沒的消息不斷爆出，危機(jī)四伏的樓市拖累P2P，P2P平臺(tái)自身接二連三的壞賬泥潭，眾籌平臺(tái)的”華麗”轉(zhuǎn)身等，都在宣告這一年互聯(lián)網(wǎng)金融在跨越中的不易。

朝圣的目標(biāo)在新一年迅速布局。李克強(qiáng)總理考察微眾銀行，體現(xiàn)出對(duì)目前金融改革方向的充分肯定，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅迎來自身機(jī)遇，也是其他行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、轉(zhuǎn)變思維發(fā)展方式的有利契機(jī)。在政策利好與互聯(lián)網(wǎng)思維帶動(dòng)下，各行各業(yè)高度匯聚，突破行業(yè)、專業(yè)壁壘限制，扎根于傳統(tǒng)思維的增長(zhǎng)方式、運(yùn)營(yíng)體現(xiàn)都將發(fā)生根本性變化。因此2015年對(duì)于金融從業(yè)者而言，不在朝圣地點(diǎn)，就在去朝圣的路上。同樣關(guān)于2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)測(cè)，已經(jīng)在不同場(chǎng)合、不同渠道誕生了各種不同的版本。實(shí)際上，最吸納眼球的依然是3+1，即由四大金剛執(zhí)掌的三大主流商業(yè)模式和備受期待的監(jiān)管問題。

增長(zhǎng)天王：P2P依然在朝圣大風(fēng)口

增長(zhǎng)天王職風(fēng)，”風(fēng)”是風(fēng)向標(biāo)，P2P依然是互聯(lián)網(wǎng)金融的熱度和溫度。金融流通的屬性，決定了P2P這一自古有之的金融行為，將會(huì)把更多的目光吸引過來。這個(gè)三高產(chǎn)品除了高風(fēng)險(xiǎn)、高收益之外還在于金融媒體的高度開放性，任何社會(huì)主體都能自由參與進(jìn)來，無疑打破了過去銀行或者金融機(jī)構(gòu)作為融資媒介主體的固有格局。在互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長(zhǎng)期，也許未來90%以上的平臺(tái)會(huì)消失，但也會(huì)吸引新的進(jìn)入者重新上路。

在2014年，8家國(guó)資系P2P進(jìn)入，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融主體崛起，都表明隨著越來越多的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本掌控了運(yùn)行規(guī)律之后，主動(dòng)進(jìn)入這一領(lǐng)域，在某一垂直領(lǐng)域或者某個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中形成一個(gè)完整的金融生態(tài)鏈。因此平臺(tái)數(shù)量的激增依然是2015年的新常態(tài)。正所謂無為而治，無形勝有形，互聯(lián)網(wǎng)金融的朝圣將在無形中形成隱性門檻，隱性門檻鑄造一個(gè)優(yōu)勝劣汰的生態(tài)，匯聚大量資本和技術(shù)投入，因此未來能夠生存下來的平臺(tái)一定是那些有管理能力和資源配置實(shí)力的企業(yè)。

新一年P(guān)2P平臺(tái)依然會(huì)劍拔弩張，平臺(tái)跑路和失聯(lián)充斥其中，更多不合格平臺(tái)逐漸暴露，這種非常規(guī)、非市場(chǎng)化的退出形式在帶來負(fù)面影響的同時(shí)，也在一定程度上加速行業(yè)洗牌，可以肯定的是，這些并不會(huì)從根本上改變整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)和行業(yè)格局，追求穩(wěn)健、規(guī)范的經(jīng)營(yíng)方式，依然是這個(gè)行業(yè)的主流正能量。

執(zhí)國(guó)天王：眾籌將是熱鬧的朝圣路

執(zhí)國(guó)天王職順，”順”是順勢(shì)而為，順應(yīng)潮流，眾籌將成為互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式的新主力。一度，眾籌的前景讓人一籌莫展，點(diǎn)名時(shí)間的轉(zhuǎn)型、平臺(tái)的薄利、政策的局限等，都成為2014年眾籌發(fā)展的標(biāo)簽。眾籌將會(huì)在新一年成為熱點(diǎn)話題，順風(fēng)順?biāo)?014年12月18日，證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》意見稿，明確了股權(quán)眾籌的法律定位、業(yè)務(wù)邊界、平臺(tái)門檻等范疇，并對(duì)投資者的門檻做了設(shè)定。股權(quán)眾籌能有效緩解企業(yè)融資成本高的難題，意見稿也能進(jìn)一步確保眾籌平臺(tái)中立性及中介服務(wù)角色，使股權(quán)眾籌平臺(tái)與非法吸納資金劃清界限。但是意見稿設(shè)定的過高的門檻，也許會(huì)讓股權(quán)眾籌偏離互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠意義，淪為巨頭的游戲。

截止到2014年12月，國(guó)內(nèi)共有眾籌服務(wù)平臺(tái)122家，電商眾籌發(fā)展迅猛。從年初的43家增加到122家，其中股權(quán)眾籌更為迅猛。但是要面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是：99%的眾籌平臺(tái)不盈利。原因在于模式單一，難以覆蓋成本，多數(shù)平臺(tái)僅靠收取服務(wù)費(fèi)獲得收入(服務(wù)費(fèi)一般為融資額的5%)，有的平臺(tái)甚至取消手續(xù)費(fèi)，采用免費(fèi)模式吸引人氣。隨著政策紅利來臨，將會(huì)進(jìn)一步深度影響產(chǎn)業(yè)，會(huì)有更多的資金涌入眾籌行業(yè)，特別是股權(quán)眾籌，當(dāng)然傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)也不甘落后，金融機(jī)構(gòu)具有資金優(yōu)勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)很了解，預(yù)計(jì)會(huì)越來越多、越來越深地涉足眾籌領(lǐng)域。在這一探索階段，一個(gè)重要的趨勢(shì)是眾籌領(lǐng)域的重度垂直化，平臺(tái)借助自身優(yōu)勢(shì)整合垂直細(xì)分領(lǐng)域和行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，形成閉環(huán)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

多聞天王：泛金融服務(wù)的平臺(tái)之路

多聞天王職雨，”雨”是及時(shí)雨，在任何時(shí)代綜合服務(wù)總是倍受青睞，泛金融服務(wù)同樣如此。泛金融服務(wù)延伸了金融長(zhǎng)尾，通過互聯(lián)網(wǎng)+金融，使單一的交易模式向綜合化的金融資產(chǎn)交易平臺(tái)過渡，逐步形成普惠金融理念下的互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)運(yùn)營(yíng)商。從平安的橙子銀行，到李克強(qiáng)公司不久考察的微眾銀行，再到第三方資訊平臺(tái)、垂直搜索平臺(tái)以及在線金融超市等，不管是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型突破還是電商逐步構(gòu)建自身生態(tài)的深度布局，泛金融服務(wù)都很好的集合了互聯(lián)網(wǎng)屬性與金融屬性。

泛金融服務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融普惠大眾的及時(shí)雨。除了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新，大型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也會(huì)逐步向綜合型金融服務(wù)領(lǐng)域邁進(jìn)。其根本目的是要降低交易成本，拓寬投融資渠道，提高金融交易效率，形成有效的客戶黏性和增值環(huán)境，最終實(shí)現(xiàn)普惠金融。而泛金融服務(wù)的角色、定位和產(chǎn)業(yè)鏈也在加速升級(jí)，在核心產(chǎn)業(yè)鏈、中間產(chǎn)業(yè)鏈和外圍產(chǎn)業(yè)鏈聚集優(yōu)勢(shì)，形成全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。在面對(duì)新媒體語境變化之下，泛金融服務(wù)也分身有術(shù)，通過平臺(tái)化優(yōu)勢(shì)、精準(zhǔn)化營(yíng)銷，釋放出具有前瞻性的消費(fèi)行為數(shù)據(jù)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新，并實(shí)現(xiàn)與商業(yè)市場(chǎng)的直接互動(dòng)。

廣目天王：政府監(jiān)督仍在路上

廣目天王職調(diào)，”調(diào)”是協(xié)調(diào)、均衡，監(jiān)管始終是互聯(lián)網(wǎng)金融的天平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)底線不能碰，一是不能非法吸收公共存款，非法集資，二是不能有資金池。實(shí)際上，自互聯(lián)網(wǎng)金融誕生以來，央行、銀監(jiān)會(huì)不斷召開調(diào)研會(huì)議討論相關(guān)監(jiān)管。尤其是2014年7月中旬，央行召集多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司溝通交流《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，使監(jiān)管頂層設(shè)計(jì)加速成型。

職調(diào)的廣目天王需要準(zhǔn)確把握調(diào)的度，出手的早或者遲都是紕漏。2014年，幾乎每月都會(huì)出現(xiàn)類似于”監(jiān)管思路更加清晰，監(jiān)管細(xì)則將于年底出臺(tái)”的新聞，每次出現(xiàn)，都會(huì)讓每一個(gè)局中人揪心不已。其實(shí)，政府監(jiān)管無需過度解讀，從市場(chǎng)規(guī)律來看，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展初期，新業(yè)務(wù)、新模式不斷出現(xiàn)，對(duì)監(jiān)管層而言還需要一個(gè)認(rèn)識(shí)和觀察的過程。根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截止2014年12月，出現(xiàn)兌付困難、倒閉、跑路的P2P平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到338家。在此態(tài)勢(shì)下，急于出臺(tái)監(jiān)管意見可能面臨執(zhí)法成本高、監(jiān)管難、取證難的尷尬境地，甚至?xí)衅脚_(tái)借機(jī)加速惡意跑路。

一個(gè)市場(chǎng)的健康繁榮不能指望一紙行政命令。即便監(jiān)督指導(dǎo)意見在這一年真的出臺(tái)，其落地實(shí)效也有待觀察，它僅僅是對(duì)行業(yè)發(fā)展的初步規(guī)劃，并不能直接干涉到平臺(tái)運(yùn)營(yíng)。金融本來就是與風(fēng)險(xiǎn)并存，因此行業(yè)充分自律，底層投資人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和資金安全意識(shí)逐步完善，平臺(tái)的缺陷與問題在市場(chǎng)規(guī)則面前充分釋放，此時(shí)政府的調(diào)控才能發(fā)揮極致作用。朝圣路上，監(jiān)管始終是伴隨者。

四大金剛組合起來是風(fēng)調(diào)雨順，表達(dá)了人們追求美好、篤信真理的愿望。未來一年，我們用此祝愿也許會(huì)險(xiǎn)象環(huán)生、困難重重的互聯(lián)網(wǎng)金融，在艱難中卓越壯大，超越互聯(lián)網(wǎng)金融自身的朝圣境界。

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