陸金所回應2.5億壞賬風波 30余億股權融資"近期到賬"

導讀

在努力擺脫2.5億壞賬輿論風波同時，陸金所醞釀的一輪30多億元私募股權融資即將收尾。記者多方了解到，陸金所啟動此次私募股權融資，正是為IPO作鋪墊。但此次風波會否影響到陸金所IPO之路，市場有所爭議。

近日，上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司（下稱陸金所）接連遭遇輿論風波。

先是旗下平安國際商業(yè)保理（天津）有限公司發(fā)生客戶企業(yè)2.5億應收賬款貸款違約，令陸金所陷入壞賬疑云，后是大公國際信用評級機構下調陸金所信用評級。

上周五，大公評級將陸金所列入互聯(lián)網金融行業(yè)預警名單，并直指陸金所實繳出資額僅有8000萬元，涉嫌建立資金池、債務人和債項真實性存疑、存在關聯(lián)擔保等。

3月16日，陸金所首席財務執(zhí)行官鄭錫貴接受21世紀經濟報道記者專訪時表示，相關工商資料能證實陸金所8.37億元注冊資本已經實繳到位，且陸金所每個投資者與借款者都可以獲得完整交易合同，確保投資款與借款用途一一對應，不存在資金池業(yè)務與關聯(lián)擔保，也不提供期限錯配以短養(yǎng)長。

針對市場最關心的2.5億元壞賬疑云，他解釋說這筆保理業(yè)務信貸糾紛已經進入司法訴訟程序，但不會影響到陸金所平臺的任何投資人。

一位接近陸金所的知情人士透露，這筆壞賬或許與陸金所沒有直接的關系。盡管工商資料顯示陸金所出資設立了平安國際商業(yè)保理（天津）有限公司，但平安集團旗下各公司都是獨立經營的，即平安國際商業(yè)保理（天津）有限公司屬于平安集團下屬的一個業(yè)務機構，有獨立管理團隊負責經營。即使其與金紫陽集團的2.5億元保理業(yè)務最終變成信貸壞賬，也將由平安集團與這家保理公司協(xié)商處理，而且這筆保理也沒有通過陸金所設計成資產管理產品，出售給機構投資者。

為了證明陸金所的資金實力，鄭錫貴還透露陸金所正在進行一輪30多億元的私募股權融資，但由于最終融資協(xié)議尚未完成，他不便透露新股東及其入股比例。

2.5億信貸壞賬歸屬保理公司

此前，市場傳聞陸金所旗下平安國際商業(yè)保理（天津）有限公司與陜西金紫陽集團發(fā)生2.5億應收賬款信貸違約。

鄭錫貴對此證實了市場傳聞。他表示，由于金紫陽集團未能履行保理合同項下的還款義務，目前保理公司已決定通過法律訴訟解決。

但市場更關心的，是這筆2.5億信貸有沒有被陸金所設計成資產證券化產品，轉而出售給投資者。

據悉，陸金所建立了四大類金融產品交易市場。其中包括金融機構到個人客戶的理財類產品 B2C交易市場；個人投資者和融資者之間的P2P交易市場；為P2P產品持有者提供二手交易的C2C市場，以及針對企業(yè)、金融機構之間的B2B融資交易市場。

有業(yè)內人士分析，若陸金所將這筆2.5億應收賬款保理業(yè)務設計成資產證券化產品進行交易，有可能是通過B2B市場出售給機構投資者。

記者了解到，平安集團之所以讓陸金所出資設立平安國際商業(yè)保理（天津）有限公司，主要目的也是希望兩者能實現業(yè)務聯(lián)動，比如保理公司可以通過陸金所尋找融資企業(yè)，或將陸金所平臺上的借款人，借款企業(yè)，機構客戶信貸需求轉化成應收帳款融資產品，再向其他機構投資者撮合交易。

“但是，并不是保理公司所有的項目都會通過陸金所實現資產證券化?！币晃魂懡鹚耸客嘎?。究其原因，平安國際商業(yè)保理（天津）有限公司名義上由陸金所出資設立，但其作為平安集團的一個業(yè)務機構，仍然維持獨立團隊獨立運營，至于它所產生的信貸壞賬，將由平安集團與保理公司協(xié)商處理。

鄭錫貴對此直言，目前陸金所的確沒有對這筆2.5億元保理業(yè)務貸款進行再保理，或者基于這項業(yè)務做進一步的融資安排。

上述知情人士透露，此前平安保理公司的確想將這筆涉及金紫陽集團的應收賬款信貸轉化成資產證券化產品，但隨著去年10月其董事長一度失聯(lián)，一個月后又發(fā)生法定代表人因騙貸8000萬元被捕事件，平安集團內部已對這筆貸款壞賬風險開始預警，基于風控考量，陸金所沒有將它進行資產證券化，出售給投資者。

30多億股權融資將收尾

在努力擺脫兩大輿論風波同時，陸金所醞釀的一輪30多億元私募股權融資即將收尾。

鄭錫貴告訴記者，這筆私募股權投資款將在近期到賬，令陸金所注冊資本從8.37億元驟增至近40億元。

此前，市場傳聞陸金所將引入戰(zhàn)略投資者摩根士丹利（Morgan Stanley），后者將充當陸金所單獨上市的主承銷商。

知情人士透露，按陸金所估值100億美元計算，此輪30多億元股權融資所對應的持股比例將在5%左右。

鄭錫貴表示，由于最終融資協(xié)議尚未完成，自己不便透露新股東及其具體入股比例。

但記者多方了解到，陸金所啟動此次私募股權融資，正是為IPO作鋪墊。早在平安集團決定通過互聯(lián)網渠道布局“醫(yī)、食、住、行”金融戰(zhàn)略時，集團高管就有意讓陸金所、平安付、平安健康互聯(lián)網股份有限公司等各個互聯(lián)網企業(yè)單獨上市。平安集團馬明哲甚至對陸金所有很高的期望值，希望它能借助互聯(lián)網手段彌補平安集團金融網點分布不夠多的局面，實現彎道超車。

不少平安集團下屬互聯(lián)網機構人士也認為，陸金所在IPO方面很有可能先拔頭籌。畢竟，資本市場對陸金所有著較高的估值，一方面LENDING CLUB在美國成功上市，讓陸金所原有的P2P業(yè)務具有較高估值預期，另一方面是陸金所近年努力打造針對機構客戶的金融資產交易平臺業(yè)務量也在迅速增長，目前這個名為Lfex的平臺已經能夠實現票據、抵押貸款資產、各類租賃保理資產的在線轉讓交易，未來還將探索信用卡貸款、汽車消費貸款、未上市公司權益、PE/VC投資、基金，大宗商品貿易融資業(yè)務的資產證券化轉讓業(yè)務。

一位接近陸金所的人士直言，盡管這些資產轉讓業(yè)務單筆報酬只有千分之幾，但考慮到每年這類資產交易規(guī)模接近萬億元級別，等于給陸金所創(chuàng)造數十億元業(yè)務收入。

然而，大公評級持續(xù)將陸金所調低至預警評級，無形間也給它IPO前景蒙上一層陰影。

有私募投資機構人士坦言，盡管P2P監(jiān)管政策尚未出臺，但一家P2P機構信用評級持續(xù)被調低，肯定會讓資本市場感到擔憂。

鄭錫貴回應說，目前陸金所已針對評級報告涉及的某些不實內容做出回應，應該不大影響到陸金所在私募股權融資過程的估值。（編輯 李伊琳）

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。