矯枉不宜過正，F(xiàn)inTech和互聯(lián)網(wǎng)金融界限可以模糊

·央行條法司副司長劉向民稱，“應(yīng)劃清互聯(lián)網(wǎng)金融和FinTech的界限。FinTech不直接從事金融業(yè)務(wù)，主要是與持牌機構(gòu)合作。”

·朱飛認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融和FinTech（科技金融）要劃清界限？恐怕都是概念惹的禍。面對監(jiān)管套利的可能，一刀切恐怕只能是矯枉過正！

據(jù)北京商報報道，在上周六（7月2日）舉行的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會從業(yè)機構(gòu)高管系列培訓(xùn)會上，央行條法司副司長劉向民提到，應(yīng)劃清互聯(lián)網(wǎng)金融和FinTech的界限。他表示，F(xiàn)inTech不直接從事金融業(yè)務(wù)，主要是與持牌機構(gòu)合作。而互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，風(fēng)險屬性并沒有改變，同樣具備金融風(fēng)險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性等特征，在行業(yè)高速發(fā)展的同時，風(fēng)險也在快速積累，并已經(jīng)開始爆發(fā)。

監(jiān)管要透過概念看本質(zhì)

從筆者的朋友圈來看，劉司長的這番發(fā)言似乎引發(fā)了軒然大波，被很多業(yè)內(nèi)人士解讀為互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治的一部分。

不可否認(rèn)，自P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融這兩個詞匯成為監(jiān)管部門重點關(guān)注的對象后，F(xiàn)inTech的曝光頻率越來越高。嗅覺靈敏的中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)企業(yè)們，以迅雷不及掩耳之勢從海外舶來這個詞匯，并一股腦兒塞進大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、智能投顧這些熱門詞匯，讓FinTech的“外延”急速膨脹。

但是，這并不是FinTech本身的問題。還記得那個段子嗎？“乞討的改叫眾籌了，放高利貸改叫P2P了，統(tǒng)計改叫大數(shù)據(jù)分析了……”毫不驕傲地說，任何概念來到中國，都存在被“發(fā)揚光大”的可能性。實際上伴隨我們基礎(chǔ)學(xué)習(xí)生涯的語文試卷中，閱讀短文以猜度作者中心意思或言外之意，就是家常便飯，因此可以說，“我們生來‘借題發(fā)揮’”。

面對這樣的“借題發(fā)揮”，我們監(jiān)管部門的做法不應(yīng)該是一刀切，而是要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，睿智地解決問題。怎么個睿智法呢？其實我覺得劉司長后面的話講得很好，他倡導(dǎo)，“一是嚴(yán)格市場準(zhǔn)入，二是實現(xiàn)”穿透式“監(jiān)管。他強調(diào)，對于復(fù)雜跨界業(yè)務(wù)要進行”穿透式“監(jiān)管，透過表象看清業(yè)務(wù)實質(zhì)，以業(yè)務(wù)屬性確定監(jiān)管要求和監(jiān)管職責(zé)分工，實現(xiàn)監(jiān)管的全覆蓋，不留空白和套利空間?！?/p>

這個思路，我覺得不止適用于互聯(lián)網(wǎng)金融、FinTech，也適合上面段子里提到的眾籌、P2P，以及一切有可能出現(xiàn)的新鮮事物。坦白地說，“頭癢撓頭，腳癢撓腳”的監(jiān)管思路早就該拋棄了，沒有必要也不可能為出現(xiàn)的新事物一一立法，抓住“萬變不離其宗”才是硬道理。

FinTech不只是服務(wù)B端

就事論事，讓我們回到標(biāo)題，F(xiàn)inTech企業(yè)真的只能與持牌金融機構(gòu)合作，自身不直接從事金融業(yè)務(wù)（簡言之就是只to B，不to C）嗎？從FinTech發(fā)展的概念，以及國際主流金融企業(yè)及研究機構(gòu)的表現(xiàn)來看，這種劃分都是生硬的。

維基百科上對FinTech的解釋是：Financial technology, also known as FinTech, is an economic industry composed of companies that use technology to make financial services more efficient.核心點在于：使用技術(shù)讓金融服務(wù)更有效，就是FinTech。至于是直接還是間接讓金融服務(wù)更有效，概念本身并沒有設(shè)限。

同時維基百科也認(rèn)可FinTech是一個演進的概念，其還引用了愛爾蘭都柏林國家數(shù)字研究中心（National Digital Research Centre）的定義作為補充，稱：the term （FinTech） has started to be used for broader applications of technology in the space - to front-end consumer products, to new entrants competing with existing players, and even to new paradigms such as Bitcoin。啥意思呢？就是說FinTech已經(jīng)被使用到更寬廣的技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域，包括直面前端消費者的產(chǎn)品，也包括比特幣這樣的新玩意。

而在花旗銀行、畢馬威這樣的專業(yè)機構(gòu)眼中，F(xiàn)inTech也是一個融合和發(fā)展的改變，并未被局限在后臺。在花旗銀行今年發(fā)布的一份關(guān)于全球FinTech企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的報告中，在畢馬威今年發(fā)布的一份研究FinTech領(lǐng)域投融資狀況的報告中，來自國際的SoFi、Prosper、One97等，來自國內(nèi)的螞蟻金服、陸金所、信而富等，都被算作是FinTech。它們有做支付的，有做借貸的，有同時經(jīng)營多項的，都切切實實直接面對了用戶，并不是隱藏在幕后服務(wù)B端。

實際上回歸常識，無論是互聯(lián)網(wǎng)還是科技，都只是加在金融前面的定語而已，從長遠來看都有其歷史局限性，終有一天會消失，而只留下金融與我們常伴。

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