Fintech(金融科技)主要是指運用大數據、云計算、區(qū)塊鏈等新興技術使金融服務更加有效率。當前金融科技的應用范圍已經包括支付、借貸、財富管理、保險、銀行等多個領域。Fintech已經席卷全球，科技引領著金融前行。根據KMPG和CB Insights聯合發(fā)布的The Pulse of Fintech,Q1 2016，2016年第一季度Fintech融資規(guī)模達到57億美元。Fintech將對金融行業(yè)帶來怎樣的變革?Fintech對傳統(tǒng)金融機構有何沖擊?如何借助信息技術提升金融企業(yè)的服務能力?等問題是當前金融行業(yè)密切關注的問題。
8月3日，在浙江省投融資協會主辦的Fintech(金融科技)主題研討會上，我提出了自己對于Fintech的見解。我認為，Fintech將改變當前的金融行業(yè)格局，驅動金融市場進行分割：場景金融解決快速有效獲客的問題，數據風控推動資產定價公司異軍突起，互聯網平臺及部分銀行“淪落”為資金支持方。
一、場景金融解決獲客問題
場景金融是指商家利用嵌入在消費場景中的金融服務，以刺激或促使消費者發(fā)生交易行為或者助力實現商品的跨期交易。場景金融的發(fā)展基于以下背景：
第一：改革開放以來，我國經濟發(fā)展迅速起飛，民眾財富迅速積累。根據中經網統(tǒng)計數據庫統(tǒng)計，2016年第二季度國內生產總值當季達到179927億元，國內生產總值當季同比實際增速為6.7%。2016年第二季度居民家庭人均總收入(累計)為11886元，累計同比增速為6.5%。逐漸積累的財富喚醒了民眾的資金管理意識，民眾開始關注如何令自身的財富保值、增值。根據艾瑞咨詢預測，至2018年，我國參與網絡理財活動的用戶將接近6億。由此可知，具備資金管理意識的用戶規(guī)模非常龐大，致力于商品跨期交易的場景金融市場也因此前景廣闊。
第二，國家注重擴大內需，推動供給側結構性改革，場景消費逐漸流行起來。場景金融依托互聯網以及信息技術，改變了用戶的消費習慣(如：支付寶用戶支付時可以不再使用現金，直接用手機APP進行支付)，更高效、安全地完成交易。此外，致力于商品跨期交易的場景金融優(yōu)化了資金和資源的配置。
第三，技術的不斷進步推進了金融場景的實現。以互聯網為代表的科學技術的進步，為場景金融的實現提供了全方位的支持。具體來說，互聯網的普及為場景金融帶來了龐大的用戶基礎，而第三方支付尤其是移動支付技術的發(fā)展則為各式線上、線下金融場景的聯動提供了更多的可能;征信技術的進步使得金融安全性得以保障;大數據技術則為整個場景金融生態(tài)的良性運轉提供著關鍵性的技術支持。
場景分為原生場景、網生場景和融合場景。原生場景與民眾的生活息息相關。例如，生活服務、醫(yī)療/保險、出行、文化娛樂等都是民眾日常生活的一部分。原生場景消費群體眾多，需求巨大。網生場景是新技術進步、互聯網應用形態(tài)創(chuàng)新催生的場景。各種即時通訊軟件(如微信，Skype)、視頻直播平臺(如趣播、虎牙直播)、網紅主播等都是新生的場景。融合場景是線上獲取用戶、線下讓用戶獲得真實體驗的場景。融合場景一般以優(yōu)化用戶體驗為目標。汽車服務O2O、房產O2O、餐飲O2O、旅游O2O等模式都是融合場景的產物。近年來各大公司紛紛在此布局，以爭奪用戶。例如，支付場景一直是BAT發(fā)展移動支付時爭奪的焦點領域。雖然紅包開啟了移動支付的第一場戰(zhàn)役，但是，移動支付爭奪的重心，卻始終在場景上。從微信、支付寶通過滴滴與快的在出行領域展開的補貼大戰(zhàn)，到BAT悉數參戰(zhàn)，對商超、便利店，乃至自動售賣機等大大小小零售窗口的爭奪，再到電影、票務、餐飲、外賣等等幾乎覆蓋用戶全部生活場景的全線推進。如今，手機支付已經成為一件再平常不過的事情。BAT也通過這些場景，各自圈下了大量的移動支付用戶，并成功培養(yǎng)了用戶用手機進行消費的習慣。
場景金融的一個特點是用戶粘度較高。場景金融不僅能夠改變用戶的消費習慣(如，不再使用現金或銀行卡，而是使用網上支付或者手機支付來購物)，而且能夠激活用戶的價值。企業(yè)可以根據不同場景延伸出各種金融服務，不僅能夠深度留存、轉化用戶，還能通過為用戶提供金融等附加服務，尋求盈利。在這一方面，BAT是行業(yè)內的佼佼者。2013年，支付寶推出余額寶。余額寶讓大量用戶開始通過移動支付開啟理財行為。并成功讓用戶資金實現從消費到金融無縫轉化。既深度留存了用戶，也順利完成了資金沉淀。隨后，支付寶推出了螞蟻花唄信貸產品，為用戶提供借貸服務。
場景金融前景廣闊，艾瑞咨詢預計2017年我國場景金融交易規(guī)模將達到18192.8億元。場景金融用戶需求大，粘性高，隨著技術的發(fā)展，將會滲透到民眾生活的方方面面。簡而言之，場景金融將有效解決獲客問題。
二、數據風控推動資產定價公司發(fā)展
風險控制一直是金融的核心。在獲客問題得到解決后，哪一家企業(yè)能夠有更優(yōu)質的風控模型，能夠更好地處理風險與收益的關系，就越有可能在競爭中脫穎而出。資產定價主要研究的內容是風險與收益的關系。以互聯網平臺為例，資產定價主要涉及的是收益率的確定。我認為在確定收益率時應該考慮如下因素：
1.征信?？梢詤⒖济绹W貸平臺prosper的做法，根據征信對客戶進行分類。自2009年在SEC注冊以來，Prosper提供了一個專有的“Prosper評級”，該評級是基于借款人的“預估損失率”(estimated loss rate)而形成的。根據Prosper的做法,針對貸款對象，該評級由兩個分數決定：第一，信用評分，從信用報告官方機構獲得;第二，Prosper評分，基于Prosper用戶在機構內部決定。Prosper的評級由風險最低到風險最高依次被標記為AA, A, B, C, D, E, 和 HR(高風險)。表1列出了Prosper評級的具體情況。
國內的征信行業(yè)已經邁向了市場化的進程。當前市場上存在著兩類征信企業(yè)：傳統(tǒng)個人征信企業(yè)如中智誠、中誠信征信、鵬元征信有限公司;互聯網個人征信企業(yè)如芝麻信用、騰訊征信、考拉征信、前海征信、華道征信?；ヂ摼W平臺可以與這些征信機構合作，獲取用戶的征信報告。互聯網平臺可以根據自身擁有的用戶相關信息(如賬戶交易數據、賬戶余額等)及由征信機構處獲得的個人征信信息，對用戶進行評級。信用等級越高的用戶，可以獲得更低的借款利率。
免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。
