監(jiān)管重拳頻出 第三方支付行業(yè)格局臨變

首批支付牌照五月續(xù)牌“大考”雖還未到，第三方支付行業(yè)已經(jīng)迎來(lái)了多輪監(jiān)管風(fēng)暴。

4月中旬，由國(guó)務(wù)院牽頭聯(lián)合多部委召開(kāi)會(huì)議，明確啟動(dòng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的專(zhuān)項(xiàng)整治活動(dòng)。第三方支付被納入重點(diǎn)整治領(lǐng)域。

而最近，與整治配套的相應(yīng)動(dòng)作陸續(xù)曝光，其中，停止申請(qǐng)新牌照幾乎已成定局。各家機(jī)構(gòu)也開(kāi)始進(jìn)入分類(lèi)評(píng)級(jí)的監(jiān)管體系，下一步還將面對(duì)取消直連銀行、備付金進(jìn)行統(tǒng)一存管等業(yè)務(wù)模式的調(diào)整。

監(jiān)管重拳之下，是否將觸發(fā)深層次行業(yè)洗牌？在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，通過(guò)政策和市場(chǎng)機(jī)制共同調(diào)節(jié)行業(yè)亂象已成為共識(shí)，未來(lái)行業(yè)將出現(xiàn)一輪退出、并購(gòu)潮，并完成牌照資源的優(yōu)化配置。在此背景下，傳統(tǒng)單一盈利模式或?qū)⒆呷霘v史，扎根細(xì)分領(lǐng)域、提供綜合化的金融解決方案則可能成為第三方支付行業(yè)轉(zhuǎn)型的出路。

分級(jí)監(jiān)管落地

“我們已經(jīng)加班加點(diǎn)兩周了，按照規(guī)定把評(píng)級(jí)要求的材料提交合規(guī)部。自上至下都非常重視，畢竟最近監(jiān)管風(fēng)聲太緊，大家都不想出問(wèn)題?！币患依吓频谌街Ц稒C(jī)構(gòu)北京辦公室的一位內(nèi)部員工告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者。

近期，根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)分類(lèi)評(píng)級(jí)管理辦法》，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)制定了《非銀行支付機(jī)構(gòu)自律管理評(píng)價(jià)實(shí)施辦法（試行）》，并下發(fā)到各家第三方支付機(jī)構(gòu)。此次評(píng)定以客戶(hù)備付金管理、合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)防控、客戶(hù)權(quán)益保護(hù)、系統(tǒng)安全性、反洗錢(qián)措施、持續(xù)發(fā)展能力等6項(xiàng)為主要維度，支付機(jī)構(gòu)將被分為5類(lèi)11級(jí)。其中，自C類(lèi)以下則面臨監(jiān)管約談、限期整改、風(fēng)險(xiǎn)提示、年度全面檢查等監(jiān)管措施。D類(lèi)以下還將停止辦理部分或全部支付業(yè)務(wù)，而對(duì)于沒(méi)有在期限內(nèi)整改的E類(lèi)機(jī)構(gòu)，則可依法吊銷(xiāo)其牌照。

據(jù)記者梳理，自2011年5月份首次發(fā)放第三方支付牌照以來(lái)，央行迄今已發(fā)出了8批共270張支付牌照。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，不少機(jī)構(gòu)在持牌后并未開(kāi)展業(yè)務(wù)，空占牌照資源，更有一些機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)不規(guī)范導(dǎo)致盜刷賬戶(hù)事件頻發(fā)。此外，虛假商戶(hù)、資金二清，甚至挪用客戶(hù)備付金等情況也屢見(jiàn)不鮮。

公開(kāi)信息顯示，2015年到2016年，央行在半年內(nèi)相繼吊銷(xiāo)了浙江易士企業(yè)管理服務(wù)有限公司、廣東益民旅游休閑服務(wù)有限公司及海暢購(gòu)企業(yè)服務(wù)有限公司三家公司的《支付業(yè)務(wù)許可證》，責(zé)令其退出支付市場(chǎng)。而在今年3月，在央行整肅銀行卡收單市場(chǎng)秩序的專(zhuān)項(xiàng)抽查中，央行對(duì)多家銀行和支付機(jī)構(gòu)采取罰款、市場(chǎng)退出等嚴(yán)懲措施，對(duì)嚴(yán)重違規(guī)機(jī)構(gòu)實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)管。包括拉卡拉、瑞銀信、樂(lè)富支付、現(xiàn)代金控等多家公司榜上有名。

而按照此次分級(jí)管理辦法中的描述，銀行卡收單業(yè)務(wù)中存在重大違法違規(guī)問(wèn)題的也將極大程度影響評(píng)級(jí)結(jié)果。

“現(xiàn)在的市場(chǎng)已經(jīng)和五年前完全不一樣，市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)度過(guò)了窗口期，該暴露的問(wèn)題已經(jīng)充分暴露，收緊監(jiān)管是政策需要也是市場(chǎng)發(fā)展必然。分類(lèi)評(píng)級(jí)也是對(duì)行業(yè)的一次摸底?！币晃粊?lái)自銀聯(lián)的內(nèi)部人士向記者表示。

“網(wǎng)聯(lián)”呼之欲出

而在分級(jí)監(jiān)管之外，第三方支付傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式也可能將不得不做出調(diào)整。

根據(jù)媒體報(bào)道，此次互金整治風(fēng)暴中，對(duì)非銀支付機(jī)構(gòu)的整治重點(diǎn)為建立統(tǒng)一的客戶(hù)備付金集中存管制度，加強(qiáng)賬戶(hù)資金監(jiān)控，并將進(jìn)一步嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入，在整治期間原則上不再受理新機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)。而記者在一份于互聯(lián)網(wǎng)上流傳的《整治方案》中看到，上述內(nèi)容赫然在列。但此方案并未得到官方確認(rèn)。記者詢(xún)問(wèn)多家第三方支付機(jī)構(gòu)，多數(shù)機(jī)構(gòu)表示仍未收到具體整治方案，且不愿對(duì)此次整治作出回應(yīng)。但也有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士告訴記者，上述非官方確認(rèn)方案中提到的監(jiān)管措施，大方向應(yīng)該是確定的。

上述老牌第三方支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士告訴記者，叫停第三方支付直連銀行此前就有過(guò)消息。該人士表示，叫停第三方支付直連銀行，統(tǒng)一接入“非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)”，就是“網(wǎng)聯(lián)”，但具體什么時(shí)候接入，如何接入還不清楚。

事實(shí)上，對(duì)于停止第三方支付機(jī)構(gòu)直連銀行模式，銀聯(lián)已經(jīng)呼吁了至少兩年，但由于各方利益博弈、監(jiān)管與市場(chǎng)環(huán)境的復(fù)雜因素，始終未能落實(shí)。上海某第三方支付機(jī)構(gòu)的總經(jīng)理告訴記者，第三方支付市場(chǎng)行業(yè)亂象由來(lái)已久，一些機(jī)構(gòu)甚至以備付金存管來(lái)作為與銀行費(fèi)率談判的砝碼，大機(jī)構(gòu)坐擁數(shù)據(jù)和議價(jià)權(quán)形成壟斷，銀行要么選擇直連后手續(xù)費(fèi)被壓低，要不就會(huì)流失大機(jī)構(gòu)的海量客戶(hù)，而一些名義上接入銀聯(lián)的機(jī)構(gòu)也并沒(méi)有通過(guò)該通道支付，銀聯(lián)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)利益。

而此議案的通過(guò)在業(yè)內(nèi)看來(lái)，證明“網(wǎng)聯(lián)”的成立已經(jīng)得到了監(jiān)管部門(mén)的高度認(rèn)可和支持。中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)亢林在不久前也向媒體回應(yīng)，目前非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)正在央行走審批程序，預(yù)計(jì)今年上半年將正式推出。

而據(jù)知情人士透露，銀聯(lián)也將成為“網(wǎng)聯(lián)”的股東，今后銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)將會(huì)在線下線上發(fā)揮類(lèi)似的作用。

一位支付行業(yè)資深從業(yè)者告訴記者，此次在統(tǒng)一接入“網(wǎng)聯(lián)”，統(tǒng)一備付金存管“兩個(gè)統(tǒng)一”后，將進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)秩序。“第三方支付機(jī)構(gòu)將通過(guò)網(wǎng)聯(lián)與銀行談判，定價(jià)也將采取統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，一些沒(méi)有議價(jià)能力的小型支付機(jī)構(gòu)實(shí)際上將得到更多利益?！?/p>

但機(jī)構(gòu)對(duì)此持有保留態(tài)度。在前述第三方支付的內(nèi)部人士看來(lái)，接入該平臺(tái)的技術(shù)成本、操作難度還未確定，統(tǒng)一定價(jià)后不少機(jī)構(gòu)可能面臨著費(fèi)率提高等問(wèn)題，對(duì)經(jīng)營(yíng)顯然會(huì)產(chǎn)生影響。

行業(yè)格局臨變

事實(shí)上，不論分級(jí)監(jiān)管，還是備付金存管與接口的統(tǒng)一，此次針對(duì)第三方支付領(lǐng)域的整治，最終還是為了引導(dǎo)非銀行支付機(jī)構(gòu)回歸為社會(huì)提供小額、快捷、便利支付服務(wù)的宗旨。而這一行業(yè)引導(dǎo)方向，在去年年底出臺(tái)的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》中已經(jīng)初露端倪。此外，近半年來(lái)央行下調(diào)刷卡手續(xù)費(fèi)，并對(duì)收單和預(yù)付卡市場(chǎng)大規(guī)模排查整頓，一系列措施與即將開(kāi)始的五月首批支付牌照“續(xù)牌”狹路相逢，業(yè)內(nèi)人士由此預(yù)言將引發(fā)深層次行業(yè)洗牌。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的一份報(bào)告認(rèn)為，目前200余家第三方支付平臺(tái)已經(jīng)形成三股勢(shì)力：第一股勢(shì)力來(lái)自支付寶與財(cái)付通，其擁有強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資源；第二股勢(shì)力以快錢(qián)、匯付天下、易寶支付與拉卡拉等為代表，其市占率有限，但已經(jīng)成為細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的佼佼者；第三股勢(shì)力包含眾多小型第三方支付平臺(tái)，這類(lèi)企業(yè)實(shí)力較弱，需要依靠外來(lái)資本力量，否則容易被同行兼并。

續(xù)牌結(jié)果也考驗(yàn)著一些小機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)信心。前述上海一家第三方支付機(jī)構(gòu)的總經(jīng)理告訴記者，目前大家都在等續(xù)牌結(jié)果出來(lái)，以觀測(cè)央行導(dǎo)向。“首批27家機(jī)構(gòu)在行業(yè)里都具有一定規(guī)模，雖然繼續(xù)持牌懸念不大，但畢竟有一些企業(yè)此前剛剛接受處罰，某些業(yè)務(wù)肯定要退出一些地區(qū)的市場(chǎng)?！彼硎?。

而在他看來(lái)，傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)的地位已經(jīng)相當(dāng)尷尬。一方面監(jiān)管日趨嚴(yán)厲此前不規(guī)范的業(yè)務(wù)面臨叫停，另一方面在發(fā)改委關(guān)于銀行卡發(fā)卡費(fèi)率最新調(diào)整的要求下，未來(lái)收單產(chǎn)業(yè)上下游費(fèi)率越發(fā)透明，“套碼”將被根除，從而進(jìn)一步壓縮營(yíng)收利潤(rùn)。因此盈利模式單一的機(jī)構(gòu)在此輪調(diào)整中出局的可能性極大。

面臨政策和市場(chǎng)雙壓，一些第三方支付機(jī)構(gòu)近年來(lái)也已經(jīng)開(kāi)始嘗試轉(zhuǎn)型。以匯付天下為例，2014年由于違規(guī)被央行重罰停接新商戶(hù)后，轉(zhuǎn)而通過(guò)此前建立的代理網(wǎng)絡(luò)發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，向金融服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。據(jù)記者梳理，包括快錢(qián)、易寶支付、匯付天下等多家機(jī)構(gòu)目前均擁有自己的理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)。

在前述支付行業(yè)資深從業(yè)者看來(lái)，對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)，未來(lái)支付或收單只是入口，重要的發(fā)展方向是與財(cái)務(wù)管理、金融服務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)管理等各類(lèi)應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行疊加，提供綜合化的金融解決方案。

事實(shí)上，發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用也是監(jiān)管層樂(lè)見(jiàn)的結(jié)果。而自2013年后，央行發(fā)牌節(jié)奏一直趨緩，在2015年全年只發(fā)出了一張。

前述來(lái)自銀聯(lián)的內(nèi)部人士透露，其實(shí)目前270張牌照的存量數(shù)字與發(fā)達(dá)國(guó)家相比已經(jīng)超額，全美的支付企業(yè)也才幾十家。目前國(guó)內(nèi)具有支付資質(zhì)的企業(yè)里，真正有盈利能力的也就三五家，牌照資源面臨巨大浪費(fèi)，所以目前政策其實(shí)是將這種調(diào)節(jié)交由市場(chǎng)，通過(guò)退出、并購(gòu)等方式來(lái)完成牌照資源的優(yōu)化配置。

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