Dish出價(jià)255億美元現(xiàn)金加股票收購Sprint

4月15日消息，據(jù)國外媒體報(bào)道，美國第二大衛(wèi)星電視提供商Dish Network出價(jià)255億美元現(xiàn)金加股票收購Sprint Nextel公司，此舉將對(duì)日本軟銀公司對(duì)Sprint提出的收購報(bào)價(jià)產(chǎn)生威脅。

Dish在周一表示，將支付每股4.76美元以及大約0.05953股Dish股票。

此報(bào)價(jià)相當(dāng)于7美元每股，比Sprint上周五的收盤價(jià)格溢價(jià)大約12%.

Sprint是美國第三大移動(dòng)服務(wù)提供商，該公司在10月同意以200億美元將70%股份出售給軟銀。

Sprint也在嘗試收購無線服務(wù)提供商Clearwire的剩余股份，Dish此前曾出價(jià)22.8億美元收購Clearwire.

Dish董事長查利·埃爾根（Charlie Ergen）表示：“盡管這并非我們提議的條件之一，但是我們期待這宗與Clearwire正在進(jìn)行的交易能夠完成。”

Sprint早盤上漲16.24%,報(bào)7.23美元，大幅高于報(bào)價(jià)。

以下為分析師評(píng)論圣靈投資銀行（Espirito Santo Investment Bank）電信行業(yè)分析師尼可·布朗（Nick Brown）“我們認(rèn)為一段時(shí)間以來Dish一直嘗試進(jìn)入移動(dòng)行業(yè)。曾有消息稱，該公司也對(duì)Metro和T-Mobile 感興趣。本次報(bào)價(jià)大約相當(dāng)于Sprint 2013年息稅折舊攤銷前利潤平均預(yù)期的5倍。來自Dish的報(bào)價(jià)似乎較為可信，因?yàn)樵摴緭碛匈Y金實(shí)力，而且相比軟銀，其高報(bào)價(jià)更有依據(jù)，因?yàn)镾print的業(yè)務(wù)與其目前在美國的運(yùn)營存在協(xié)同效應(yīng)。”

CCS Insight電信行業(yè)分析師科斯特·曼恩（Kester Mann）“這個(gè)舉動(dòng)令我意外，我沒想到會(huì)發(fā)生這樣的事情。”

“Dish將通過這筆交易與Sprint達(dá)成非常好的協(xié)同效應(yīng)，原因在于其現(xiàn)有的衛(wèi)星電視業(yè)務(wù)以及持有的無線頻譜。”

“去年軟銀的交易曝光的時(shí)候，我們感覺這主要是向Sprint注入更多的資本，從而投資升級(jí)其網(wǎng)絡(luò)。軟銀將在在日本開展4G業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)帶過來了。我們知道軟銀的管理者是一位機(jī)會(huì)主義、志向宏偉的首席執(zhí)行官，因此我們將觀望軟銀是否會(huì)提出新的報(bào)價(jià)。”

“在美國市場的小規(guī)模企業(yè)中，存在一種認(rèn)識(shí)，即他們需要合并或者合作，從而才能與Verizon和 AT&T競爭，這兩家企業(yè)不管在商業(yè)方面還是網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量方面都非常強(qiáng)大。”

“對(duì)于Sprint,該公司在合并Nextel的網(wǎng)絡(luò)后比較消沉。我認(rèn)為，不管Dish還是軟銀，任何交易都會(huì)帶來一個(gè)更加強(qiáng)大的Sprint,其將能夠處于更好的地位從而挑戰(zhàn)兩位行業(yè)老大。Sprint在移動(dòng)計(jì)劃中的無限流量戰(zhàn)略將因?yàn)閾碛懈囝l譜而受益。”

Roe Equity Research分析師凱文·羅伊（Kevin Roe）“Dish對(duì)Sprint的報(bào)價(jià)引人注目，并且在總體上看是一個(gè)勇敢的舉動(dòng)。這個(gè)報(bào)價(jià)不僅將迫使軟銀作出回應(yīng)，而且可能影響有線電視行業(yè)以及Sprint主要的移動(dòng)競爭對(duì)手AT&T、 Verizon和T-Mobile.”

富國證券資深分析師珍妮弗·弗里澤（Jennifer Fritzsche）“盡管埃爾根和他的團(tuán)隊(duì)明顯向Sprint股東提出更好的報(bào)，這筆交易中也會(huì)帶來很多有形的協(xié)同效應(yīng)，我們認(rèn)為Sprint的管理層仍然可能傾向于軟銀交易的動(dòng)態(tài)因素，”

“我們預(yù)期Sprint會(huì)成立特別委員會(huì)來評(píng)估這兩家公司的報(bào)價(jià)……我們認(rèn)為軟銀不會(huì)輕易放棄。Sprint/軟銀預(yù)期的完成交易時(shí)間是2013年中。”

Piper Jaffray資深研究分析師克里斯·拉爾森（Chris Larsen）“軟銀交易的合同條款使得難以與蘋果進(jìn)行競爭，不過第一眼看過去，我們認(rèn)為Dish的報(bào)價(jià)具有競爭力。”

“這能否變成序幕，我認(rèn)為這并非Dish最好和最終的競價(jià)。？”

Gartner分析師菲利普？雷德曼（Phillip Redman）“這是一份具有競爭力的報(bào)價(jià)，Sprint的董事會(huì)將需要仔細(xì)研究。對(duì)Sprint來說，這是好事情，這筆投資可以讓其保持本地的特性。很多Sprint的競爭對(duì)手把自己與視頻服務(wù)捆綁。”

Informa首席分析師麥克·羅伯茨（Mike Roberts）“和平常一樣，查理埃爾根并不缺乏有冒險(xiǎn)精神的交易。這肯定是一份值得信賴的報(bào)價(jià)，并且將至少讓軟銀比較一下價(jià)錢。”

“Dish有充足的理由，該公司在戰(zhàn)略上比軟銀更適合Sprint.通過將美國第三大付費(fèi)電視運(yùn)營商與第三大無線運(yùn)營商合并，你會(huì)在協(xié)同效益之外，獲得真正的戰(zhàn)略利益。我認(rèn)為正是這種戰(zhàn)略合理性將令Sprint的董事會(huì)和股東認(rèn)真考慮Dish的報(bào)價(jià)。”

“美國移動(dòng)市場現(xiàn)在和將來的第一大需求是頻譜。將Dish和Clearwire的頻譜合并到Sprint后，將使后者擁有大量頻譜，其將能夠與Verizon和AT&T對(duì)抗。我認(rèn)為這會(huì)帶來有趣的對(duì)抗。”

“我們將關(guān)注軟銀是否會(huì)匹配報(bào)價(jià)或者回應(yīng)或者保持不變。你可能認(rèn)為他們不希望發(fā)生競價(jià)戰(zhàn)。你可能預(yù)測Dish愿意在價(jià)格方面再提高，因?yàn)檫@里面的協(xié)同效應(yīng)很具吸引力。”（楚慎）

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