拼多多擬發(fā)行17.5億美元可轉(zhuǎn)債及擬發(fā)行2200萬股ADS??將繼續(xù)重投入農(nóng)產(chǎn)品上行和新品牌計劃

北京時間11月17日美股收盤后,新電商平臺拼多多(NASDAQ:PDD)宣布擬發(fā)行17.5億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券。公司還將給予本次債券的發(fā)行承銷商30天內(nèi)行使超額配售權(quán)額外購買2.5億美元額度的債券。據(jù)此推測,如承銷商行使超額配售權(quán),拼多多此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模將達(dá)20億美元。

同時,拼多多擬通過注冊承銷方式公開發(fā)行美國存托股票(ADS),共計2200萬股,公司亦將給予承銷商30天內(nèi)行使超額配售權(quán)額外認(rèn)購330萬股ADS。每股ADS相當(dāng)于4股A類普通股,每股面值0.000005美元。 據(jù)此推測,如承銷商行使超額配售權(quán),此次發(fā)行最多2530萬股ADS。

11月17日,拼多多收盤價為142.03美元/每股。拼多多方面表示,公司計劃將本次發(fā)行所得款項凈額用于進(jìn)一步增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表,為增長戰(zhàn)略提供在資金上更大的靈活性。本次債券發(fā)行的結(jié)算并不與同時開展的ADS發(fā)行的交割互為條件。 

據(jù)悉,高盛亞洲、美林證券和華興資本將擔(dān)任本次發(fā)行的承銷商。

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▲2020年10月,阿克蘇蘋果采摘的季節(jié)里的普通一天,果農(nóng)楊素芹家的小院成了拼多多產(chǎn)地直銷的貨倉,來幫工的鄰居們一天就能打包發(fā)三四噸貨。(穆功/攝)

拼多多方面表示,本次發(fā)行所得款項將主要用于繼續(xù)重投農(nóng)產(chǎn)品上行和“新品牌”(C2M)計劃以及技術(shù)研發(fā)。如拼多多CEO陳磊在11月12日財報電話會上所言,作為中國最大的農(nóng)產(chǎn)品上行平臺,拼多多將繼續(xù)大力投入農(nóng)業(yè)科技研發(fā)和農(nóng)產(chǎn)品上行體系建設(shè),繼續(xù)在這一領(lǐng)域進(jìn)行“重”投入,并將與合作伙伴共建凍庫冷鏈,提升農(nóng)產(chǎn)品流通的效率。為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和平臺超過7億消費者創(chuàng)造更多價值。

據(jù)悉,本次可轉(zhuǎn)債將于2025年12月1日到期。公司不能于2023年12月6日之前贖回本次債券,12月6日或之后,如在連續(xù)30個交易日期間的任何至少20個交易日中,股價均達(dá)到可轉(zhuǎn)債有效轉(zhuǎn)股價的至少130%,則拼多多方面可以現(xiàn)金方式贖回全部或部分本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債”。有投行出身人士對此項條款解讀時表示,當(dāng)這一條款被觸發(fā)時,公司選擇按原價贖回可轉(zhuǎn)債,而股價已經(jīng)漲超有效轉(zhuǎn)股價的130%,沒有投資人會愿意被原價贖回,所以這個條款“相當(dāng)于一個變相的強(qiáng)迫轉(zhuǎn)股動作”。

本次債券的利率、最初轉(zhuǎn)股價和其他條款將在本次債券定價時決定。

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▲“優(yōu)居未來”客服人員正在拼多多店鋪直播推介一款高性價比的沙發(fā)組合。11月16日,江西省贛州市南康區(qū)人民政府與拼多多簽定戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。拼多多副總裁陳秋表示,“未來五年,平臺將聯(lián)合南康優(yōu)秀家具制造企業(yè),通過‘反向定制、品銷合一’的模式,幫助南康孵化20個十億級家具品牌。”(攝影:順子)

上述投行人士表示,在低利率環(huán)境、股價表現(xiàn)優(yōu)異情況下,發(fā)行可轉(zhuǎn)債是快速成長的科技公司最理想的融資方式之一。2019年9月25日,拼多多曾以“0%到期收益率和0%票息”成功完成總計8.75億美元可轉(zhuǎn)換債券定價,并獲得超高倍數(shù)超額認(rèn)購,最終成功完成總計10億美元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行。彼時,創(chuàng)下了之前15年中概股科技公司首個0%到期收益率和0%票息發(fā)行可轉(zhuǎn)債的記錄。

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▲拼多多三季報顯示,截至9月底平臺年度活躍買家數(shù)達(dá)7.313億,同比增長36%,一年強(qiáng)勁增長了1.95億活躍買家,其中,第三季度單季增長了4810萬。

11月12日,新電商平臺拼多多發(fā)布2020年第三季度財報顯示,截至9月底,平臺年度活躍買家數(shù)達(dá)7.313億,同比增長36%,一年強(qiáng)勁增長了1.95億活躍買家。其中,第三季度單季增長了4810萬。第三季度,拼多多App平均月度活躍用戶數(shù)達(dá)6.434億,較去年同期增長50%,單個季度大漲7460萬。

截至9月底的12個月,拼多多平臺交易額達(dá)14576億元,同比增長73%。第三季度的營收超過142億元,同比增長89%。非美國通用會計準(zhǔn)則(NON-GAAP)下,拼多多凈利潤為4.664億元,首次實現(xiàn)季度盈利。

拼多多方面表示,平臺依靠農(nóng)產(chǎn)品起家,推動更多農(nóng)產(chǎn)區(qū)加速農(nóng)產(chǎn)品上行是拼多多的使命和職責(zé)所在?;诂F(xiàn)有規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢,拼多多將繼續(xù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的資金和技術(shù)投入,致力于為農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)提供現(xiàn)代數(shù)字農(nóng)業(yè)解決方案,幫助千萬級農(nóng)戶增產(chǎn)增收的同時,平臺上超過7億消費者能夠享受到更多平價優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品,城市居民還將體驗到更便捷的高性價比“買菜”服務(wù)。

財報發(fā)布后,各大投行宣布上調(diào)拼多多評級,其中摩根大通將拼多多評級從“中性”上調(diào)至“增持”,目標(biāo)價從80美元上調(diào)至160美元,野村證券認(rèn)為拼多多“雖然行業(yè)競爭加劇,但業(yè)績穩(wěn)健”,將拼多多ADR評級從中性上調(diào)至買進(jìn),目標(biāo)價從85美元上調(diào)至192美元。

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2020-11-17
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