CRU：新型冠狀病毒如何影響全球光纖市場(chǎng)

2月6日消息（林克）2020年，新型冠狀肺炎疫情打亂了這一本該合家歡樂的節(jié)日，每天持續(xù)上漲的新增病例數(shù)牽動(dòng)著全國(guó)人民的心。此次疫情的中心武漢是光通信產(chǎn)業(yè)聚集地，中國(guó)光纖“五巨頭”就有兩家在武漢，疫情的發(fā)生也在一定程度上影響了整個(gè)光通信產(chǎn)業(yè)鏈。

日前，知名市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)CRU分析師Michael Finch撰文，就此次新型冠狀病毒對(duì)光纖光纜行業(yè)的影響進(jìn)行分析。

以下是編譯原文：

新型冠狀病毒(2019-nCov)在湖北武漢爆發(fā)，導(dǎo)致春節(jié)假期延長(zhǎng)。同時(shí)政府實(shí)施交通管制，以遏制病毒的傳播。

在此期間，光纖光纜的需求通常較弱，但生產(chǎn)一般會(huì)繼續(xù)，盡管產(chǎn)量會(huì)下降。需要特別指出的是，僅武漢就占了中國(guó)光纖預(yù)制棒產(chǎn)能的20%以上，任何重大且持續(xù)的供應(yīng)中斷都可能對(duì)國(guó)內(nèi)乃至全球供應(yīng)造成顯著的影響。此外，對(duì)其他主要的光纖光纜制造省份(如鄰近的江蘇)的任何影響都將加劇這一問題，但在目前疫情的早期階段，所有的評(píng)估都仍是高度猜測(cè)。

背景：2019-nCov是什么？省政府的最新反應(yīng)是什么？

從1月16日開始的短短13天內(nèi)，中國(guó)的冠狀病毒感染人數(shù)從45人增至近6,000人，還有9,000例疑似病例。1月28日，其他12個(gè)國(guó)家（包括美國(guó)，日本，法國(guó)和新加坡）也報(bào)告了確診病例。

自該病毒爆發(fā)以來，中國(guó)15個(gè)城市的6000萬人被全部或部分封鎖。最重要的是，中國(guó)政府延長(zhǎng)了農(nóng)歷新年的公共假期，以延長(zhǎng)人們復(fù)工返崗時(shí)間。在上海和江蘇省蘇州，假期已進(jìn)一步延長(zhǎng)至2月9日。同時(shí)，湖北省政府已決定進(jìn)一步延期，建議各類企業(yè)復(fù)工時(shí)間不早于2月13日24時(shí)。

武漢和湖北在哪里？它對(duì)光纖產(chǎn)業(yè)重要嗎？

這對(duì)光纖行業(yè)意味著什么？

從地理位置上講，武漢是湖北省的省會(huì)，整個(gè)湖北省有6000萬人口。它位于長(zhǎng)江的中心位置，毗鄰長(zhǎng)江，這意味著它是中國(guó)重要的物流樞紐。盡管目前對(duì)該病毒可能對(duì)中國(guó)光纖行業(yè)造成的影響的任何評(píng)估都是高度猜測(cè)性的，但是考慮到武漢以及整個(gè)湖北在國(guó)內(nèi)乃至全球光纖行業(yè)的重要性，這一點(diǎn)不容低估。

在中國(guó)的“五大”光纖生產(chǎn)商中，長(zhǎng)飛和烽火位于湖北省。長(zhǎng)飛在武漢的獨(dú)資預(yù)制棒工廠，年生產(chǎn)能力6400萬芯公里，是世界上最大的預(yù)制棒生產(chǎn)工廠之一。與此同時(shí)長(zhǎng)飛還與信越集團(tuán)在湖北省潛江市建立了兩家合資企業(yè)，總產(chǎn)能為6400萬芯公里。此外，烽火與藤倉(cāng)的合資企業(yè)同樣位于武漢，預(yù)計(jì)產(chǎn)能為3300萬芯公里。

我們預(yù)計(jì)，2020年中國(guó)的光纖預(yù)制棒產(chǎn)能為4.6億芯公里，也就是說僅武漢市（烽火的合資企業(yè)和長(zhǎng)飛的獨(dú)資工廠）的產(chǎn)能就占21.0％，這是一個(gè)很大的份額。如果我們將長(zhǎng)飛與信越集團(tuán)的合資企業(yè)包括在內(nèi)的話，在整個(gè)湖北地區(qū)，這一份額顯著上升，達(dá)到中國(guó)國(guó)內(nèi)預(yù)制棒產(chǎn)能的35.0％，相當(dāng)于全球的20.3％。

此外，還需要考慮湖北以外地區(qū)對(duì)中國(guó)光纖行業(yè)的影響。例如，長(zhǎng)飛也在為國(guó)內(nèi)以及國(guó)際上的其他企業(yè)提供預(yù)制棒產(chǎn)品，這樣的供應(yīng)鏈中斷可能會(huì)產(chǎn)生更廣泛的影響。

在光纜生產(chǎn)方面，長(zhǎng)飛和烽火同樣受到關(guān)注。在我們最新的電信光纜市場(chǎng)展望報(bào)告中，在2019-nCov爆發(fā)之前，CRU估計(jì)2020年長(zhǎng)飛和烽火的年產(chǎn)量將在4600萬公里左右。雖然武漢在光纜市場(chǎng)的重要性不如預(yù)制棒，但仍占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的18.5%和全球產(chǎn)量的9.7%。如果我們算上位于湖北省荊州市的凱樂科技的約600-700萬公里的產(chǎn)量，這一百分比將上升到20.9%和11.0%。

如果放在幾年前，任何潛在的影響都會(huì)加劇

隨著武漢和湖北以外地區(qū)的一系列擴(kuò)建和新工廠的建設(shè)。雖然說湖北地區(qū)預(yù)制棒、光纖或光纜的停產(chǎn)和產(chǎn)量下降無疑會(huì)影響到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但目前潛在的影響現(xiàn)在已經(jīng)減少了。

如果我們看看過去幾年湖北在國(guó)內(nèi)預(yù)制棒產(chǎn)能中所占的份額，我們可以從下面的圖表中看到，在2018年，湖北實(shí)際上占了中國(guó)預(yù)制棒產(chǎn)能的近42%。隨著江蘇、山東、浙江等多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)新建工廠，最終降低了中國(guó)對(duì)武漢光谷和湖北其他地區(qū)的依賴，這可能在一定程度上幫助中國(guó)避免因2019-nCov而導(dǎo)致的停產(chǎn)影響。

武漢：預(yù)制棒、光纖和光纜的重要戰(zhàn)略基地，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)有何影響？

如前所述，武漢市乃至整個(gè)湖北都處于戰(zhàn)略位置，是包括光纖在內(nèi)的無數(shù)大宗商品貿(mào)易的關(guān)鍵通道，這里既涉及國(guó)內(nèi)運(yùn)輸，也涉及向國(guó)際市場(chǎng)出口。事實(shí)上，如果我們按照港口的位置來觀察中國(guó)的裸纖出口，我們可以清楚地看到武漢以及上海在國(guó)際貿(mào)易中的重要性。如果湖北的重點(diǎn)工廠停產(chǎn)，我們可能會(huì)看到出口量受到限制，國(guó)內(nèi)整個(gè)光纖行業(yè)也會(huì)受到影響。

然而，鑒于中國(guó)目前的平均開工率較低，其它地方的光纖廠商可能會(huì)提高產(chǎn)量，以抵消湖北產(chǎn)量的任何潛在下降。此外，廠商也可以利用庫(kù)存資源來為客戶供貨。

斷供期能否使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)恢復(fù)平衡？

這當(dāng)然是可能的。正如我們之前討論過的，延長(zhǎng)湖北工廠的開工時(shí)間，至少會(huì)導(dǎo)致該省產(chǎn)量暫時(shí)停滯，盡管春節(jié)期間生產(chǎn)水平下降是正常的?？紤]到這一點(diǎn)，根據(jù)2019年每周的平均產(chǎn)量計(jì)算，即使僅關(guān)閉位于湖北的預(yù)制棒工廠兩周，也可能使中國(guó)每年的預(yù)制棒產(chǎn)量至少減少1.3%。

從裸纖的角度看，CRU仍認(rèn)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的庫(kù)存已達(dá)到2400萬芯公里。為了再次實(shí)現(xiàn)平衡，假設(shè)其它工廠的產(chǎn)量和需求沒有變化，長(zhǎng)飛和烽火的工廠將需要關(guān)閉近8周。

何時(shí)才會(huì)改善?

目前尚不確定的問題是，減少病毒傳播的措施何時(shí)會(huì)結(jié)束。目前，我們預(yù)計(jì)下周上海和蘇州以外地區(qū)的員工將重返工作崗位，同時(shí)湖北地區(qū)的員工將于2月13日重返工作崗位。但是，該病毒的傳播仍在加速，因此某種程度的限制很可能會(huì)持續(xù)到二月份，并且有證據(jù)表明這種情況正在發(fā)生。盡管目前尚不確定，但我們需要認(rèn)識(shí)到武漢乃至湖北省對(duì)光纖行業(yè)的重要性不言而喻。

就目前來看，關(guān)于病毒傳播的可能程度、中國(guó)政府的反應(yīng)、進(jìn)一步的運(yùn)輸限制以及對(duì)物流的影響，還有許多未知因素。

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