Dell’Oro分析師點(diǎn)評(píng)Marvell并購(gòu)Inphi，未來行業(yè)還會(huì)有更多整合

北京時(shí)間11月5日消息（水易）日前，Dell’Oro Group分析師Sameh Boujelbene撰文點(diǎn)評(píng)Marvell并購(gòu)Inphi案對(duì)行業(yè)的意義。

以下為編譯內(nèi)容：

上周，Marvell宣布收購(gòu)Inphi，我們有機(jī)會(huì)與Marvell的高管團(tuán)隊(duì)成員進(jìn)行了交流，以獲得關(guān)于此次收購(gòu)的見解，并在這篇博客中與大家分享。

考慮到Inphi在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部以及數(shù)據(jù)中心間的光電互連領(lǐng)域的強(qiáng)大定位，我們認(rèn)為此次收購(gòu)是戰(zhàn)略性和互補(bǔ)性的，而非機(jī)會(huì)主義。

Inphi在5G回傳，中傳和前傳中的市場(chǎng)地位不斷提高。Inphi的技術(shù)和潛在市場(chǎng)與Marvell的存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、處理器和安全產(chǎn)品組合相輔相成，從而加速合并后的公司在云和5G基礎(chǔ)設(shè)施方面的增長(zhǎng)。值得注意的是，Inphi 2020年初至今的收入中，有70％以上來自云和5G。

Marvell的高管團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，此次收購(gòu)將有助于擴(kuò)大其在大型云服務(wù)提供商客戶中的市場(chǎng)份額。合并后的公司將新增4家年收入超過1億美元的云服務(wù)商客戶。

盡管COVID-19大流行可能會(huì)減緩某些區(qū)域網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投資進(jìn)度，但我們?cè)趫?bào)告中強(qiáng)調(diào)，由于大流行，服務(wù)提供商在云數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)架構(gòu)以及5G網(wǎng)絡(luò)上的支出將保持強(qiáng)勁，甚至可能會(huì)加速增長(zhǎng)。

Dell'Oro Group的數(shù)據(jù)中心資本開支5年預(yù)測(cè)中，云數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施支出將以11％的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2024年將達(dá)到1400億美元。此外，Dell'Oro Group的5年RAN市場(chǎng)預(yù)測(cè)顯示，預(yù)計(jì)5G NR投資將在未來5年增長(zhǎng)5-10倍。

不過，雖然云計(jì)算以及5G網(wǎng)絡(luò)的增長(zhǎng)為許多供應(yīng)商帶來了誘人的機(jī)會(huì)，但同時(shí)也帶來了利潤(rùn)的挑戰(zhàn)、技術(shù)的挑戰(zhàn)以及對(duì)定制化解決方案需求的不斷提升。

利潤(rùn)挑戰(zhàn)

眾所周知，大型云服務(wù)提供商大多都運(yùn)營(yíng)著配有數(shù)十萬臺(tái)服務(wù)器的數(shù)據(jù)中心，他們迫切需要降低數(shù)據(jù)中心的部署和運(yùn)營(yíng)成本。在每臺(tái)采購(gòu)設(shè)備上節(jié)約的費(fèi)用，都可以顯著提高其投資回報(bào)率(RoI)和其他獲利能力指標(biāo)。

通過對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈中的參與者的采訪，供應(yīng)商正在努力贏得云服務(wù)提供商的業(yè)務(wù)（被視為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)），同時(shí)又不影響利潤(rùn)率。因而，這種低利潤(rùn)的業(yè)務(wù)正在推動(dòng)小公司被收購(gòu)，而大公司則試圖進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，因?yàn)橐?guī)模是保持競(jìng)爭(zhēng)力的唯一途徑。當(dāng)你能向一個(gè)客戶銷售更多的產(chǎn)品時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)；當(dāng)你能與同一制造商合作時(shí)，也會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

此外，云服務(wù)提供商在某些特定場(chǎng)景下需要一些定制化的產(chǎn)品，這部分產(chǎn)品開發(fā)成本非常高，只有通過規(guī)?；拍艿窒@些成本。Marvell的高管團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，Marvell和Inphi都將從更大的研發(fā)規(guī)模中獲益，尤其是在工藝技術(shù)方面。值得注意的是，Marvell最近公布了5nm平臺(tái)，并開始了3nm的研究。這將幫助Inphi推動(dòng)更高性能、更低功耗，并有可能推出更多的定制產(chǎn)品。

技術(shù)挑戰(zhàn)

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的持續(xù)推進(jìn)，加速了云服務(wù)提供商網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部、跨數(shù)據(jù)中心和邊緣流量和數(shù)據(jù)的爆炸性增長(zhǎng)。這意味著，網(wǎng)絡(luò)必須變得更快，以滿足業(yè)務(wù)對(duì)帶寬需求。Dell'Oro的數(shù)據(jù)中心交換機(jī)五年預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，到2024年，約30%的數(shù)據(jù)中心交換機(jī)端口的速率將達(dá)到400Gbps甚至更高。

然而，隨著網(wǎng)絡(luò)速度的不斷提高，將帶來挑戰(zhàn)。例如，可插拔光學(xué)器件（目前數(shù)據(jù)中心內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)連接的首選形式）將遇到密度和功率問題。當(dāng)這種情況發(fā)生時(shí)，業(yè)界將被迫采用替代技術(shù)，如共封裝光學(xué)器件（CPO），將光學(xué)器件共封裝并集成在交換機(jī)芯片上。

預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)將推動(dòng)交換機(jī)芯片廠商、交換機(jī)系統(tǒng)廠商和光收發(fā)器廠商之間的大量收購(gòu)、整合和合作。值得注意的是，Marvell擁有交換機(jī)芯片業(yè)務(wù)，Inphi強(qiáng)大的光學(xué)技術(shù)可能會(huì)對(duì)其起到支撐作用。

定制化解決方案的需求不斷提升

現(xiàn)代人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)工作負(fù)載的數(shù)據(jù)量和計(jì)算強(qiáng)度對(duì)云數(shù)據(jù)中心的性能帶來了巨大的壓力。在計(jì)算需求持續(xù)激增的同時(shí)，CPU性能的提升卻在放緩，因?yàn)槟柖烧谶_(dá)到極限。我們預(yù)計(jì)這將推動(dòng)云服務(wù)提供商采用新方式設(shè)計(jì)現(xiàn)代數(shù)據(jù)中心。

也正是在這一趨勢(shì)的推動(dòng)下，云服務(wù)提供商將試圖通過這些架構(gòu)創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)差異化，他們對(duì)定制化解決方案（有時(shí)是專有解決方案）的需求將增加。對(duì)于方案供應(yīng)商而言，開發(fā)差異化、定制化的解決方案，需要規(guī)?；瘉韺?shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

Marvell對(duì)Inphi的收購(gòu)是繼AMD收購(gòu)Xilinx之后，上周芯片行業(yè)的第二筆收購(gòu)。此前，英偉達(dá)收購(gòu)ARM，Analog Devices收購(gòu)Maxim Integrated，這些巨頭的收購(gòu)活動(dòng)已經(jīng)非常活躍。我們預(yù)計(jì)接下來還會(huì)有更多的并購(gòu)案，因?yàn)樵谶@個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，唯有聯(lián)合起來，“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手 “才能生存。

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