10月25日，德同資本宣布新一期科創(chuàng)投資基金——常州市德同合心二期創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(以下簡稱“德同合心二期”)成功設(shè)立，認繳金額超過15億元的基礎(chǔ)目標規(guī)模。德同合心二期仍將繼續(xù)募集，最終關(guān)賬總規(guī)模上限為20億元。
作為德同資本科創(chuàng)系列基金，德同合心二期的出資人包括上?？苿?chuàng)母基金、常州市區(qū)兩級產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、江西國控集團、青浦崧源創(chuàng)投等十家機構(gòu)LP，其中有50%是德同合心一期老LP復(fù)投支持。值得關(guān)注的是，德同合心二期還獲得了合格境外有限合伙人(QFLP)的青睞。
集中優(yōu)勢資源打造合心系列旗艦基金
德同資本長期聚焦投資國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過十余年產(chǎn)業(yè)與區(qū)域布局積累了豐富的經(jīng)驗和資源。目前，德同資本累計投資了200余家企業(yè)，并助推其中30余家公司成功上市。
近年來，資本市場不斷深化改革，科技領(lǐng)域的自主可控、關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅已經(jīng)上升為國家級戰(zhàn)略部署。在此背景下，德同資本集中優(yōu)勢資源打造“合心”系列旗艦基金，緊抓國家發(fā)展戰(zhàn)略機遇，在長期深耕的先進制造、醫(yī)療健康、信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)三大優(yōu)勢領(lǐng)域捕捉機會。
德同資本董事長邵俊認為，穿越周期、跨行業(yè)配置資產(chǎn)組合是私募股權(quán)基金管理機構(gòu)的重要核心能力。為此，德同資本打造的“合心”系列旗艦基金充分發(fā)揮市場化優(yōu)勢，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期變化中為投資者動態(tài)把握價值低點。該系列基金在具體行業(yè)的投資比例上不預(yù)設(shè)限制，避免單一行業(yè)在泡沫化階段仍然被迫入市，根據(jù)產(chǎn)業(yè)周期及市場環(huán)境變化靈活調(diào)整投資比重。
2019年，德同合心一期基金正式起航，截至目前已經(jīng)累計完成了55個項目的投資，并收獲了禾賽科技(HSAI) 、偉測科技(688372)、盟科藥業(yè)(688373)、阿諾醫(yī)藥(ANL)等細分賽道龍頭企業(yè)成功IPO，以及金云科技等項目成功并購?fù)顺?，目前還有十余個優(yōu)質(zhì)項目已過會及在申報中。
憑借著德同合心一期的積累，今年合心二期應(yīng)時而生，在投資策略上一脈相承。據(jù)悉，德同合心二期繼續(xù)聚焦國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，重點投資于先進制造、醫(yī)療健康、信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)三大領(lǐng)域;在投資區(qū)域上，繼續(xù)充分發(fā)揮德同資本的上海總部優(yōu)勢，聚焦長三角地區(qū)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，以更成熟的團隊、更好的動態(tài)布局能力、更機構(gòu)化的內(nèi)部管理來優(yōu)化配置組合，帶來更好的預(yù)期回報。
投向三大硬核領(lǐng)域
以退定投+啞鈴策略，打造黃金曲線
據(jù)了解，德同合心二期以深度行業(yè)研究為驅(qū)動，系統(tǒng)化地發(fā)掘細分行業(yè)投資機會，并圍繞已投鏈主企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游做進一步延伸，通過已投企業(yè)引薦，上市公司分拆、聯(lián)合產(chǎn)業(yè)資本共同投資等方式先于市場獲取優(yōu)質(zhì)項目。
在先進制造領(lǐng)域，德同資本以智能和減碳作為兩大主線重點布局新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，近年來成功投資的中國激光雷達第一股禾賽科技(HSAI)、國產(chǎn)第三方集成電路測試龍頭偉測科技(688372)、國內(nèi)稀缺的鋰礦企業(yè)九嶺鋰業(yè)、造車新勢力華人運通、國產(chǎn)汽車芯片供應(yīng)商賽卓電子等，占據(jù)了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。德同合心二期將繼續(xù)尋找扶植細分行業(yè)頭部企業(yè)，并圍繞已投企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游做進一步延伸。
在醫(yī)療健康領(lǐng)域，德同資本成功投資了一批具有領(lǐng)先優(yōu)勢的細分龍頭企業(yè)，如高精尖醫(yī)學(xué)影像診療設(shè)備國產(chǎn)龍頭聯(lián)影醫(yī)療(688271)、科創(chuàng)板創(chuàng)新藥第一股微芯生物(688321)、A股CDMO第一股博騰股份(300363)等。德同合心二期將繼續(xù)在醫(yī)藥、器械、醫(yī)療服務(wù)中的重點產(chǎn)業(yè)鏈和細分賽道中挖掘投資機會。
在信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，德同資本布局了以奇點云、甄云為代表的一批企業(yè)服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè)，德同合心二期將重點投資國家戰(zhàn)略新方向，在AIGC垂直應(yīng)用、自主可控企業(yè)增效軟件和信息安全產(chǎn)業(yè)三個重要領(lǐng)域持續(xù)布局。
成立至今，德同資本始終堅持以退定投的投資策略，為基金長期獲取優(yōu)秀回報創(chuàng)建系統(tǒng)保障。德同資本在投資前就充分評估項目特點和階段以設(shè)計退出路徑，在投資后憑借團隊在資本市場的豐富經(jīng)驗，為標的公司資本化保駕護航。同時根據(jù)市場和行業(yè)變化，結(jié)合企業(yè)發(fā)展表現(xiàn)，把握和主動創(chuàng)造退出機會。
在發(fā)展過程中，德同資本提出并持續(xù)踐行啞鈴狀投資策略，積極介入早期的創(chuàng)新與技術(shù)領(lǐng)先型企業(yè)，獲取繼續(xù)追加投資的主動權(quán)和議價優(yōu)勢;同時投資于風(fēng)險充分釋放、回報相對確定的成熟期企業(yè)，以達到基金MOC與DPI的平衡，打造基金收益與現(xiàn)金回流雙優(yōu)的“黃金”曲線。
探索QFLP
重倉中國科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)
這一次，德同合心二期基金成功引入了QFLP資本作為基金投資人，LP中江蘇省常州市德瑞創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，正是德同資本幫助境外投資人投資國內(nèi)而設(shè)立的QFLP基金。
早在2011年，上海發(fā)布實施全國首個合格境外有限合伙人(QFLP)試點政策，德同資本與凱雷復(fù)星、黑石投資成為首批三家試點機構(gòu)。德同資本成功設(shè)立的德同新能QFLP基金吸引了沃頓家族、加州政府雇員養(yǎng)老基金、磐石(Pantheon)基金、列支敦士登皇室家族投資基金等全球領(lǐng)先的境外LP，隨后有4家被投項目成功實現(xiàn)了A股IPO。
如今，德同合心二期基金再次成功引入QFLP投資人，體現(xiàn)了國際投資人的認可與信任。德同資本始終把握政策、市場、投資人結(jié)構(gòu)變化趨勢，升級戰(zhàn)略布局。
未來，在資本市場改革浪潮與國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)升級的歷史機遇下，德同資本將繼續(xù)以前瞻性眼光布局創(chuàng)新高成長產(chǎn)業(yè)，助力境內(nèi)外投資人分享中國科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)高速增長紅利，為中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展貢獻來自創(chuàng)投的力量。
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