劉艷 李意安
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融整治行動的開展以及網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則的發(fā)布，P2P平臺倒下了一大波，不過以二手車為投資標(biāo)的的眾籌平臺如雨后春筍般冒了出來。
據(jù)記者了解，有些二手車眾籌平臺給投資人的允諾回報達(dá)10%，甚至更高，背后的投資風(fēng)險不容小覷。一位眾籌平臺人士認(rèn)為，二手車眾籌平臺監(jiān)管不明確，平臺能觸碰到錢，可能存在自融、假標(biāo)、龐氏騙局、跑路等情況出現(xiàn)。
據(jù)零壹財經(jīng)統(tǒng)計顯示，截至2016年10月底，汽車眾籌行業(yè)累計籌資金額達(dá)79.5億元，在整個二手車交易市場占比雖小，但是截至2016年10月31日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測到的汽車眾籌平臺共計127家，其中正常運(yùn)營的共99家，約占77.9%，問題平臺逐漸浮現(xiàn)。
穩(wěn)賺不賠的投資？
“大家一起籌錢去收一輛二手車，眾籌成功之后，車轉(zhuǎn)賣出去，中間的差價所有人來分，三七分或者四六分，投資人占大頭；眾籌成功但最終沒有賣出去平臺會按照年化12%的收益進(jìn)行溢價回購，1元起投。”米粒眾籌客服介紹道。
米粒眾籌網(wǎng)站顯示，平臺的成立公司為上海拾興金融信息服務(wù)有限公司安徽分公司，成立于2015年8月19日。
據(jù)記者了解，二手車眾籌平臺大部分是從2015年8月前后開始上線運(yùn)營，其中部分由此前的P2P轉(zhuǎn)身而來。多家二手車眾籌平臺模式類似，整個過程涉及車商、平臺、投資人、還有二手車賣車方。
投資人通過網(wǎng)站能看到一些二手車的信息展示，這些信息來自眾籌平臺自己的評估師，然后就特定標(biāo)的籌資，籌資期限通常在5天之內(nèi)，5天之內(nèi)籌滿就進(jìn)入銷售環(huán)節(jié)，銷售期限通常為60天-90天，在這個期限內(nèi)轉(zhuǎn)賣出去，對所賺的差價（被平臺稱為“利潤”）進(jìn)行分成，一種方式由平臺和投資人三七分利潤或者四六分利潤，投資人占大頭；一種方式為與平臺合作的車商與投資人五五分潤。如果在期限內(nèi)沒有轉(zhuǎn)賣出去，由平臺進(jìn)行溢價回購，投資人依然能拿到年化10%-18%的收益。
記者所聯(lián)系的多家二手車眾籌平臺均表示標(biāo)很快就會籌滿，即意味著投資人能拿到至少年化10%的保底收益。如果籌滿之后，第二天二手車即售出，那么投資人的年化收益能高達(dá)百分之六七十。“如果在期限內(nèi)賣不出去也能賣給二手車車商，只是利潤低點。”米粒眾籌的客服對記者提出關(guān)于二手車轉(zhuǎn)賣情況的問題如此回應(yīng)。
這些二手車眾籌平臺有一個顯著的特點，辦公地點均在三四線甚至五線城市，有的在一線城市僅注冊一個同名的公司，但實際辦公地點卻在三四線城市。而這些平臺的合作車商可能又在其他地方，車商的功能，據(jù)平臺介紹就是提供展廳進(jìn)行銷售。一家二手車眾籌平臺客服對此的解釋是，因為去年內(nèi)地城市不讓注冊帶有“互聯(lián)網(wǎng)金融”字樣的公司名稱。
據(jù)中國汽車流通協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示2015年全國二手車交易量，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的華東、華北區(qū)占總交易量的51.92%，其中廣東交易量占比最大為9.98%，其次為江蘇7.78%，四川為 7.72%，北京為7.2%，浙江7.11%，前10大地區(qū)占總交易量的66.23%。
對于二手車的流通成本，興發(fā)米平臺的客服解釋到，物流的費(fèi)用可能在1000元-5000元，剔除物流成本，還有很大一部分差價可以賺。
二手車市場魚龍混雜
“非標(biāo)準(zhǔn)化、碎片化、信息不透明”是二手車市場的典型特征，因此運(yùn)用金融工具，進(jìn)行風(fēng)控的難度不小。“一車一價、沒有標(biāo)準(zhǔn)、碎片化，二手車這個商品比較特殊，其所謂的生產(chǎn)者是一個個車主，導(dǎo)致其供應(yīng)鏈條比較特別，上游就是零散的渠道收購，然后到市場上去賣，如此會導(dǎo)致其中間環(huán)節(jié)的經(jīng)營者也呈現(xiàn)碎片化的特征，大部分都是小車商、夫妻檔，一家可能就一二十臺車庫存，全國庫存超過100臺二手車商不超過100家；除此之外就是信息不對稱，表現(xiàn)在車況信息和價格兩個方面”車經(jīng)紀(jì)創(chuàng)始人兼CEO蘇子騰對記者說道，車經(jīng)紀(jì)是其第三個二手車的創(chuàng)業(yè)項目。
賺差價，是目前二手車的主要盈利方式，新車一旦銷售就處于一個不斷折價的狀態(tài)。二手車交易中，買二手車的人希望盡量低價，賣二手車的人希望盡量高價，由于車況信息不透明，估價千差萬別，一車一價。
盡管二手車買賣從交易鏈條來看，最終是C2C，但實際上，其中間會經(jīng)歷多個流轉(zhuǎn)過程，通常來說，二手車源在每次流轉(zhuǎn)過程中都會有不同程度的加價，從C1到C2的價差最高達(dá)25%。
這個價差就是二手車眾籌平臺所稱的利潤。蘇子騰也給記者算了一筆賬，現(xiàn)在二手車行業(yè)的平均毛利在8%左右，租金、人工、車輛的整備、投廣告、資金成本等等加一起算下來差不多5%-6%。其中的資金成本，蘇子騰介紹，此前大部分二手車車商均從民間拆借，現(xiàn)在有很多金融機(jī)構(gòu)也愿意給這些二手車車商融資，比如平安普惠、螞蟻金服等，其成本在月息1分-2分不等，平均為1分5，年化18%。不過，“很多時候，二手差靠利差都沒辦法維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。”他補(bǔ)充道。
風(fēng)險幾何
據(jù)零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，2016年10月新增平臺中，山東地區(qū)新增12家，濟(jì)南4家，青島、棗莊、濰坊和泰安各有2家；河北新增4家；上海和安徽各3家。“該號碼暫不提供服務(wù)”，記者隨機(jī)撥打山東地區(qū)某家二手車眾籌平臺的客服電話得到如上回應(yīng)，該平臺在山東還有P2P平臺，客服電話為同一個。就二手車眾籌平臺而言，其已經(jīng)沒有發(fā)布新的眾籌項目，籌款完畢在售中的項目共有9個，其中發(fā)布時間最早的為2016年5月20日，最近的為2016年6月17日，籌集的資金最低為25.4萬元，高至38萬元。
零壹財經(jīng)提供的信息顯示，2016年10月，共有14家二手車眾籌平臺出現(xiàn)問題，包括清盤、惡意跑路、網(wǎng)站無故關(guān)閉、因多種原因無法回款等情形，涉事平臺累計籌資金額在2-2.5億元左右，累計注冊人次合計在3000以上，保守估計有1000多名投資人資金受損。“三四線城市，金融沒有那么發(fā)達(dá)，車商需要的資金沒那么好籌集；實際上在三四線城市，現(xiàn)在二手車市場發(fā)展是比較滯后的，甚至有的地方交易是趕集的形式，在特定的時間大家把車開到一個特定的地段，然后現(xiàn)場交易，三四年前鄭州就是這種情況。”蘇子騰對記者說道。
眾籌家首席研究員劉鴻斌對經(jīng)濟(jì)觀察報表示，二手車眾籌平臺應(yīng)是信息中介，和二手車商沒有實際關(guān)聯(lián)。但一些二手車商為了方便找資金，自己既做車商又做眾籌平臺，這就類似P2P自融；也可能存在資金錯配；再者，二手車眾籌平臺還可以偽造標(biāo)的，在網(wǎng)站上發(fā)布虛假車輛融資信息進(jìn)行融資。這就類似P2P虛假標(biāo)問題。
“我們遇到過同一輛車在兩個平臺上線的狀況，這就很明顯是假標(biāo)了。深究一下，為何二手車眾籌平臺要偽造標(biāo)的，答案也很簡單，就是募集到資金，再去做類似小貸的事情。這就和p2p里面設(shè)資金池、挪用資金，非法集資一個道理了。”劉鴻斌表示。
據(jù)劉鴻斌了解，今年以來，部分p2p為了躲避互金專項整治工作，也就轉(zhuǎn)行做“二手車眾籌”了，在名義上很難被銀監(jiān)系統(tǒng)注意到，因為是打著眾籌的名義，但是效果確是相同的，造假標(biāo)集資，還是可以籌到錢去放貸。
11月21日有媒體報道江蘇東?？h發(fā)生了一起以“二手車眾籌”為名的非法集資案，當(dāng)?shù)貦z察院已批捕平臺負(fù)責(zé)人，相關(guān)案件正在偵查當(dāng)中。
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