風(fēng)險(xiǎn)備付金取消?履約險(xiǎn)成風(fēng)口 被兩大國(guó)有險(xiǎn)企看中的玖富教你如何鑒別投資出借平臺(tái)

4月至6月，P2P平臺(tái)將迎來(lái)“備案大考”。去年12月，監(jiān)管部門(mén)下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》(簡(jiǎn)稱“通知”)，要求各地在今年4月底前完成轄區(qū)內(nèi)主要P2P平臺(tái)的備案登記工作，6月底之前全部完成;同時(shí)，通知對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)備付金、資金存管等關(guān)鍵性問(wèn)題也作出了進(jìn)一步的解釋說(shuō)明。

通知明確指出，目前市場(chǎng)上部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)出于解決信用風(fēng)險(xiǎn)的考慮，提取了部分風(fēng)險(xiǎn)備付金，這一經(jīng)營(yíng)模式與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的信息中介定位不符。進(jìn)一步標(biāo)志著網(wǎng)貸平臺(tái)普遍采取的風(fēng)險(xiǎn)備付金機(jī)制被監(jiān)管層正式取締。監(jiān)管層為何要取消風(fēng)險(xiǎn)備付金這一貌似對(duì)投資人有利的保障機(jī)制呢?取消風(fēng)險(xiǎn)備付金后，投資人又該如何鑒別投資出借平臺(tái)安全性呢?

為何取消風(fēng)險(xiǎn)備付金？

風(fēng)險(xiǎn)備付金，又叫風(fēng)險(xiǎn)備用金、風(fēng)險(xiǎn)保證金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，一般是在每筆交易過(guò)程中抽取一定比例金額構(gòu)成。當(dāng)出現(xiàn)逾期時(shí)，平臺(tái)可以啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)備付金對(duì)投資人進(jìn)行先行賠付，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)備用金保障投資人的投資本金和利息。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，“風(fēng)險(xiǎn)備付金”是用來(lái)在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，給投資者提供“剛兌”的。對(duì)于投資者而言，剛兌就像一道“護(hù)身符”,有了它，投資才有保障。其實(shí)不然。監(jiān)管層取消風(fēng)險(xiǎn)備付金還是很有道理的。

眾所周知，P2P的核心模式是投資人通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)這一中介，將錢(qián)出借給有資金需求的借款人。各大平臺(tái)為了獲客，不乏夸大宣傳安全保障，其中也包含了風(fēng)險(xiǎn)備付金。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，有的平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)備付金只有一兩千萬(wàn)，而平臺(tái)在投投資額卻達(dá)十多億甚至數(shù)十億，杠桿率高到嚇人，風(fēng)險(xiǎn)備付金起到的作用實(shí)際上微乎其微。

但為吸引更多投資人，有些平臺(tái)不免要硬著頭皮上。一旦產(chǎn)生壞賬，就自己默默兜著，這種對(duì)投資人承諾剛性兌付的做法實(shí)質(zhì)上是在延緩平臺(tái)危機(jī)的爆發(fā)，投資人暫時(shí)被隔離在風(fēng)險(xiǎn)范圍之外，但是如果平臺(tái)的風(fēng)控能力不高，隨著壞賬的一次次爆發(fā)，一旦超過(guò)了平臺(tái)的承受能力，投資人將會(huì)面臨“雞飛蛋打”的境地。

風(fēng)險(xiǎn)備付金的存在，將網(wǎng)貸平臺(tái)從撮合借貸雙方的信息中介平臺(tái)變成了投資的信用中介，助長(zhǎng)了投資人盲目投資，變相讓平臺(tái)承擔(dān)了全部的金融風(fēng)險(xiǎn)，容易造成系統(tǒng)性的行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)和群體性事件。因此，有專家分析指出，取消風(fēng)險(xiǎn)備付金對(duì)投資者來(lái)說(shuō)雖少了一種安全保障方式,但去剛兌是大勢(shì)所趨,其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)備付金一直存在自擔(dān)保的爭(zhēng)議,此次被叫停可以看出監(jiān)管層再次強(qiáng)調(diào)了網(wǎng)貸平臺(tái)信息中介的地位。

監(jiān)管層鼓勵(lì)第三方擔(dān)保

無(wú)情取消風(fēng)險(xiǎn)備付金這一網(wǎng)貸平臺(tái)涉嫌“自擔(dān)保”的保障模式的同時(shí)，監(jiān)管層也為網(wǎng)貸指出了明路，那便是——“各地應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)采取引入第三方擔(dān)保等他方式對(duì)出借人進(jìn)行保障”。

第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司，“擔(dān)保公司以前做的都是對(duì)公業(yè)務(wù)，對(duì)零售小額分散的業(yè)務(wù)不是非常了解。保險(xiǎn)公司則受制于監(jiān)管要求。”有專家指出，目前，引入第三方擔(dān)保的可操作性并不強(qiáng)。

此前，網(wǎng)貸平臺(tái)與保險(xiǎn)公司的合作業(yè)務(wù)較為常見(jiàn)的有承保投資人賬戶盜刷的賬戶資金險(xiǎn)，以及對(duì)投資人進(jìn)行本息保障的履約險(xiǎn)。

履約險(xiǎn)也叫履約保證保險(xiǎn)，其原理是由保險(xiǎn)人承擔(dān)債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)債務(wù)人不能履行其義務(wù)時(shí)，由保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償責(zé)任。目前，能和保險(xiǎn)公司達(dá)成保險(xiǎn)合作的平臺(tái)較少，能引進(jìn)保險(xiǎn)公司的履約保證保險(xiǎn)的更少。專家表示，網(wǎng)貸平臺(tái)履約保證保險(xiǎn)暫時(shí)不會(huì)大規(guī)模發(fā)展，一是因?yàn)閲?guó)內(nèi)信用體系的問(wèn)題，信用風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估和防范;二是保監(jiān)會(huì)有專門(mén)的監(jiān)管文件，對(duì)償付能力、業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品種類等均提出明確要求和限制。“有履約保證保險(xiǎn)可以說(shuō)是安全有一定保障同時(shí)也是目前合規(guī)監(jiān)管下符合監(jiān)管要求的網(wǎng)貸產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司是持牌金融機(jī)構(gòu)，一般具備充足的流動(dòng)資金，同時(shí)保險(xiǎn)公司受到保監(jiān)會(huì)的強(qiáng)監(jiān)管，具備公信力。”專家說(shuō)。

玖富 履約 “ 雙保險(xiǎn)”模式

據(jù)網(wǎng)貸之家二月月報(bào)顯示，截至2018年2月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為1890家;但其中，目前僅有陸金所、玖富、小贏理財(cái)?shù)榷嗉移脚_(tái)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作上線履約保證保險(xiǎn)。據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前與保險(xiǎn)公司合作上線履約險(xiǎn)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量占比僅為1%左右。

作為較早與保險(xiǎn)公司合作上線履約險(xiǎn)的平臺(tái)，玖富集團(tuán)從2016年12月19日宣布與太平財(cái)險(xiǎn)合作為一年期以內(nèi)借款提供“貸款履約保證保險(xiǎn)”保障至今，先后發(fā)布了數(shù)次升級(jí)公告。今年3月19日，玖富普惠再次發(fā)布保障計(jì)劃升級(jí)公告稱，繼與太平財(cái)險(xiǎn)合作為平臺(tái)用戶提供一年期以內(nèi)借款履約保證保險(xiǎn)保障之后，中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)也加入玖富平臺(tái)的履約保證保險(xiǎn)保障計(jì)劃。今后，同時(shí)由兩家國(guó)有保險(xiǎn)公司為玖富平臺(tái)用戶提供履約保證保險(xiǎn)保障。借款期限為一年期以內(nèi)(含一年)的借款人(投保人)直接將向太平財(cái)險(xiǎn)或者人保財(cái)險(xiǎn)投保(具體以借款信息披露內(nèi)容為準(zhǔn))。借款人投保后，保險(xiǎn)公司對(duì)應(yīng)出具保單，一旦出現(xiàn)借款逾期，太平財(cái)險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)將根據(jù)保險(xiǎn)合同的約定，就借款人應(yīng)償還的借款本金及利息向出借人進(jìn)行賠付。

此次與太平財(cái)險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)兩大國(guó)有財(cái)企攜手，玖富可謂是業(yè)內(nèi)履約保證“雙保險(xiǎn)”。究其背后原因，正是玖富十二年來(lái)始終貫行的強(qiáng)有力的風(fēng)控體系。

玖富集團(tuán)自創(chuàng)立之初便嚴(yán)苛風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，始終將風(fēng)控作為核心工作，不斷強(qiáng)化平臺(tái)自律。其自主研發(fā)的火眼分風(fēng)控體系，可以在3分鐘內(nèi)完成信息收集和實(shí)時(shí)決策，在每一次信用評(píng)估時(shí)應(yīng)用15+數(shù)據(jù)源，收集并評(píng)判1000+維度的信息分析。模型與系統(tǒng)迭代加速，靜態(tài)模型演變?yōu)閯?dòng)態(tài)模型，加入更多的變量，并融合了生物學(xué)和心理學(xué)信息?；诖髷?shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制，能有效控制和調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)反饋閉環(huán)。在此基礎(chǔ)上，玖富集團(tuán)還打造了特有的壞賬預(yù)測(cè)矩陣——“彩虹評(píng)級(jí)”，預(yù)測(cè)一些較為可能發(fā)生的逾期行為。“火眼”風(fēng)控系統(tǒng)還具備了自動(dòng)化調(diào)整功能，具有處理高效、風(fēng)險(xiǎn)可控、成本低等特點(diǎn)，并可藉此提前判斷用戶可能的逾期表現(xiàn)。

金融行業(yè)，風(fēng)控向來(lái)是重點(diǎn)，金融科技作為傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新模式，毫不例外，根基牢固才有發(fā)展的前景。玖富負(fù)責(zé)人表示，“風(fēng)控代表著一個(gè)平臺(tái)的根本，只有風(fēng)控過(guò)硬的合規(guī)平臺(tái)才能在市場(chǎng)中得到長(zhǎng)期發(fā)展，才能保障投資者的利益。”

小提示：

1、風(fēng)險(xiǎn)備付金已被監(jiān)管層明令取消，投資人應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)備付金有理性認(rèn)識(shí)，不要因?yàn)槠脚_(tái)宣稱的風(fēng)險(xiǎn)備付金而盲目投資，當(dāng)前繼續(xù)宣傳風(fēng)險(xiǎn)備付金已屬違規(guī)。

2、風(fēng)險(xiǎn)備付金被取消后，監(jiān)管層鼓勵(lì)網(wǎng)貸平臺(tái)采用第三方擔(dān)保的形式來(lái)對(duì)投資人進(jìn)行投資安全保障。

3、在考察平臺(tái)與保險(xiǎn)公司的合作關(guān)系時(shí)，投資人應(yīng)重點(diǎn)考察平臺(tái)和保險(xiǎn)公司合作的保險(xiǎn)是不是履約保證保險(xiǎn)，以及是否全額賠付。某些網(wǎng)貸平臺(tái)為了增信將賬戶資金安全險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)等比較常見(jiàn)的險(xiǎn)種，偷梁換柱包裝成履約保證保險(xiǎn)的可能性完全是存在的，投資者選擇平臺(tái)時(shí)須細(xì)心查看。

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