多寶庫(kù)：流量思維違背行業(yè)規(guī)律，平臺(tái)最核心的是賺錢能力和風(fēng)控

前段時(shí)間，堪稱互金界雙十一的518理財(cái)節(jié)，給自監(jiān)管期限臨近以來一直相對(duì)低調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)注入了新的興奮點(diǎn)。各理財(cái)平臺(tái)力度超大的返利活動(dòng)，讓投資者眼花繚亂的同時(shí)不禁疑惑，活動(dòng)這么多，到底該投哪家?

其實(shí)對(duì)于投資者來說，拋開那些誘人的利潤(rùn)和瘋狂的廣告，只要認(rèn)清一點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，考驗(yàn)的是平臺(tái)的賺錢能力和避雷能力。專業(yè)點(diǎn)來說就是兩個(gè)方面：運(yùn)營(yíng)模式和風(fēng)控能力。多寶庫(kù)聯(lián)合創(chuàng)始人張國(guó)華在多寶庫(kù)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)兩周年之際，講述了多寶庫(kù)關(guān)于對(duì)運(yùn)營(yíng)模式和風(fēng)控方面的思考和觀點(diǎn)。

多寶庫(kù)模式：資產(chǎn)是首位，獲客排第二

互聯(lián)網(wǎng)金融說白了就是左手拿資金，右手拿資產(chǎn)，資產(chǎn)端負(fù)責(zé)賺錢回來，覆蓋平臺(tái)成本，剩下的是平臺(tái)盈利，這就是平臺(tái)的賺錢能力。

目前的互聯(lián)網(wǎng)金融公司運(yùn)營(yíng)大概可以分兩種，一種是互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)思維，流量先行，集中資源做獲客，然后用海量用戶數(shù)據(jù)做融資，拿到錢后再投入營(yíng)銷，獲取更多用戶。

多寶庫(kù)屬于另一種，金融思維，資產(chǎn)端先行。運(yùn)營(yíng)考慮的首要重點(diǎn)是資產(chǎn)的篩選，比如資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是否足夠可控，期限能否與產(chǎn)品的靈活性匹配，現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模能消化多少資金存量，才能確保收回資金，創(chuàng)造足夠多的利潤(rùn)。

這個(gè)模式的選擇，跟核心創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)擁有至少12年傳統(tǒng)金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)有關(guān)。早在公司成立之前，團(tuán)隊(duì)就對(duì)行業(yè)大部分平臺(tái)做了分析，預(yù)判到了行業(yè)發(fā)展的深層邏輯問題：互聯(lián)網(wǎng)的流量思維無法支撐互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)久發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是賺錢，流量思維的本質(zhì)是獲客，獲客越多就意味著資產(chǎn)端需要承擔(dān)更大的壓力和風(fēng)險(xiǎn)去滿足資金的增長(zhǎng)，這樣下去遲早玩不轉(zhuǎn)。

一方面，各平臺(tái)瘋狂獲客，吸引投資資金越來越多，勢(shì)必會(huì)給資產(chǎn)端造成壓力，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度匹配不上資金的增長(zhǎng)，最終導(dǎo)致平臺(tái)陷入資產(chǎn)慌，要么就是投資人無標(biāo)可投，要么就是用戶的投資無法兌現(xiàn)。

另一方面，流量的獲取成本居高不下，導(dǎo)致平臺(tái)利潤(rùn)無法覆蓋成本。目前行業(yè)平均的獲客成本大概300-500，加上其他成本，那就意味著借出去的錢要能收回至少30%的利潤(rùn)，這在現(xiàn)有的市場(chǎng)上，幾乎不可能。長(zhǎng)期以往只能導(dǎo)致平臺(tái)嚴(yán)重虧損。

近年來，隨著監(jiān)管政策收緊，大平臺(tái)頻繁暴雷，壞賬率高企無法運(yùn)轉(zhuǎn)等等都證實(shí)了他們最初的判斷。早在2016年，紅嶺創(chuàng)投負(fù)責(zé)人周世平在紅嶺創(chuàng)投年報(bào)中就指出，“紅嶺創(chuàng)投自身的不良資產(chǎn)和壞賬問題是平臺(tái)轉(zhuǎn)型的最大障礙”。而后，平臺(tái)在2017年7月自爆虧損1.8個(gè)億，不得不宣布清盤。

專業(yè)風(fēng)控，兩年0壞賬

除了賺錢能力，另一個(gè)重要的是風(fēng)控能力。多寶庫(kù)的風(fēng)控能力主要體現(xiàn)在三點(diǎn)上。

首先，是資產(chǎn)端篩選。在多寶庫(kù)成立之前，張國(guó)華及其創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)就花了兩年時(shí)間，從上百萬資產(chǎn)中篩選出適合他們的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)都是以銀行風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)為原則篩選出的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這一點(diǎn)得益于核心創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)多年的500強(qiáng)銀行工作經(jīng)驗(yàn)。不僅如此，兩年來多寶庫(kù)摸索出一條適合自己的發(fā)展規(guī)律，將資金和資產(chǎn)的規(guī)模比控制在1:1.5，這樣既能盈利，又能控制風(fēng)險(xiǎn)。一但資產(chǎn)資金規(guī)模比小于這個(gè)數(shù)字，就要放緩吸收資金的速度，以確保平臺(tái)安全穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

其次，成立專業(yè)的風(fēng)控委員會(huì)。多寶庫(kù)的風(fēng)控部由聯(lián)合創(chuàng)始人張國(guó)華親自組建，所有成員都是有多年經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)風(fēng)控人員。不僅如此，他們還成立了專業(yè)風(fēng)控委員會(huì)，實(shí)行一票否決權(quán)，確保資產(chǎn)的質(zhì)量。

第三，資產(chǎn)端全流程把控，這也是多寶庫(kù)跟很多平臺(tái)不一樣的地方。很多平臺(tái)資產(chǎn)端都是直接對(duì)接第三方，風(fēng)控的細(xì)節(jié)并不能一一把握。而多寶庫(kù)所有的資產(chǎn)，從前期調(diào)查到后期放款再到還款，每一個(gè)環(huán)節(jié)都有專業(yè)風(fēng)控專員跟進(jìn)，自己做資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)更可控。

正是這樣的堅(jiān)持，讓多寶庫(kù)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)兩年來，0壞賬，100%兌付的成績(jī)。在敬畏風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過口碑傳播將有效投資用戶從0到150000。對(duì)于多寶庫(kù)來說雖然用戶數(shù)量不高，但每一位都擁有很高的價(jià)值。

如張國(guó)華所說，多寶庫(kù)雖然沒有砸錢請(qǐng)代言人，做廣告，但對(duì)于他們來說，用戶就是最好的代言人，口碑就是最好的廣告。未來的多寶庫(kù)不管如何走，金融的本質(zhì)都不會(huì)變，用戶利潤(rùn)都將是他們最大的投入。

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