多寶庫：流量思維違背行業(yè)規(guī)律，平臺最核心的是賺錢能力和風控

前段時間，堪稱互金界雙十一的518理財節(jié)，給自監(jiān)管期限臨近以來一直相對低調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場注入了新的興奮點。各理財平臺力度超大的返利活動，讓投資者眼花繚亂的同時不禁疑惑，活動這么多，到底該投哪家?

其實對于投資者來說，拋開那些誘人的利潤和瘋狂的廣告，只要認清一點，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，考驗的是平臺的賺錢能力和避雷能力。專業(yè)點來說就是兩個方面：運營模式和風控能力。多寶庫聯(lián)合創(chuàng)始人張國華在多寶庫穩(wěn)健運營兩周年之際，講述了多寶庫關(guān)于對運營模式和風控方面的思考和觀點。

多寶庫模式：資產(chǎn)是首位，獲客排第二

互聯(lián)網(wǎng)金融說白了就是左手拿資金，右手拿資產(chǎn)，資產(chǎn)端負責賺錢回來，覆蓋平臺成本，剩下的是平臺盈利，這就是平臺的賺錢能力。

目前的互聯(lián)網(wǎng)金融公司運營大概可以分兩種，一種是互聯(lián)網(wǎng)運營思維，流量先行，集中資源做獲客，然后用海量用戶數(shù)據(jù)做融資，拿到錢后再投入營銷，獲取更多用戶。

多寶庫屬于另一種，金融思維，資產(chǎn)端先行。運營考慮的首要重點是資產(chǎn)的篩選，比如資產(chǎn)風險是否足夠可控，期限能否與產(chǎn)品的靈活性匹配，現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模能消化多少資金存量，才能確保收回資金，創(chuàng)造足夠多的利潤。

這個模式的選擇，跟核心創(chuàng)始團隊擁有至少12年傳統(tǒng)金融從業(yè)經(jīng)驗有關(guān)。早在公司成立之前，團隊就對行業(yè)大部分平臺做了分析，預判到了行業(yè)發(fā)展的深層邏輯問題：互聯(lián)網(wǎng)的流量思維無法支撐互聯(lián)網(wǎng)金融長久發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是賺錢，流量思維的本質(zhì)是獲客，獲客越多就意味著資產(chǎn)端需要承擔更大的壓力和風險去滿足資金的增長，這樣下去遲早玩不轉(zhuǎn)。

一方面，各平臺瘋狂獲客，吸引投資資金越來越多，勢必會給資產(chǎn)端造成壓力，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的增長速度匹配不上資金的增長，最終導致平臺陷入資產(chǎn)慌，要么就是投資人無標可投，要么就是用戶的投資無法兌現(xiàn)。

另一方面，流量的獲取成本居高不下，導致平臺利潤無法覆蓋成本。目前行業(yè)平均的獲客成本大概300-500，加上其他成本，那就意味著借出去的錢要能收回至少30%的利潤，這在現(xiàn)有的市場上，幾乎不可能。長期以往只能導致平臺嚴重虧損。

近年來，隨著監(jiān)管政策收緊，大平臺頻繁暴雷，壞賬率高企無法運轉(zhuǎn)等等都證實了他們最初的判斷。早在2016年，紅嶺創(chuàng)投負責人周世平在紅嶺創(chuàng)投年報中就指出，“紅嶺創(chuàng)投自身的不良資產(chǎn)和壞賬問題是平臺轉(zhuǎn)型的最大障礙”。而后，平臺在2017年7月自爆虧損1.8個億，不得不宣布清盤。

專業(yè)風控，兩年0壞賬

除了賺錢能力，另一個重要的是風控能力。多寶庫的風控能力主要體現(xiàn)在三點上。

首先，是資產(chǎn)端篩選。在多寶庫成立之前，張國華及其創(chuàng)始團隊就花了兩年時間，從上百萬資產(chǎn)中篩選出適合他們的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)都是以銀行風控標準為原則篩選出的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這一點得益于核心創(chuàng)始團隊多年的500強銀行工作經(jīng)驗。不僅如此，兩年來多寶庫摸索出一條適合自己的發(fā)展規(guī)律，將資金和資產(chǎn)的規(guī)模比控制在1:1.5，這樣既能盈利，又能控制風險。一但資產(chǎn)資金規(guī)模比小于這個數(shù)字，就要放緩吸收資金的速度，以確保平臺安全穩(wěn)健運營。

其次，成立專業(yè)的風控委員會。多寶庫的風控部由聯(lián)合創(chuàng)始人張國華親自組建，所有成員都是有多年經(jīng)驗的專業(yè)風控人員。不僅如此，他們還成立了專業(yè)風控委員會，實行一票否決權(quán)，確保資產(chǎn)的質(zhì)量。

第三，資產(chǎn)端全流程把控，這也是多寶庫跟很多平臺不一樣的地方。很多平臺資產(chǎn)端都是直接對接第三方，風控的細節(jié)并不能一一把握。而多寶庫所有的資產(chǎn)，從前期調(diào)查到后期放款再到還款，每一個環(huán)節(jié)都有專業(yè)風控專員跟進，自己做資產(chǎn)，風險更可控。

正是這樣的堅持，讓多寶庫實現(xiàn)了穩(wěn)健運營兩年來，0壞賬，100%兌付的成績。在敬畏風險的基礎(chǔ)上，通過口碑傳播將有效投資用戶從0到150000。對于多寶庫來說雖然用戶數(shù)量不高，但每一位都擁有很高的價值。

如張國華所說，多寶庫雖然沒有砸錢請代言人，做廣告，但對于他們來說，用戶就是最好的代言人，口碑就是最好的廣告。未來的多寶庫不管如何走，金融的本質(zhì)都不會變，用戶利潤都將是他們最大的投入。

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